清科《保險(xiǎn)PE投資策略報(bào)告》發(fā)布 另類股權(quán)投資成險(xiǎn)資新寵

2014年下半年以來，隨著險(xiǎn)資新政的出臺(tái)，保險(xiǎn)資金利用迎來了又一輪的“松綁”。2014年8月13日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》正式公布，12月15日，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金開閘。

清科研究中心認(rèn)為，2015年將會(huì)有更多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與到私募股權(quán)投資中來，這將會(huì)在一定程度上拓寬VC/PE市場(chǎng)的資本來源，有利于進(jìn)一步深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革。在此背景下，清科研究中心近期發(fā)布了《2014年保險(xiǎn)公司參與中國(guó)私募股權(quán)投資策略專題研究報(bào)告》，深入分析了目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與資產(chǎn)管理現(xiàn)狀，梳理了險(xiǎn)資股權(quán)投資相關(guān)政策法規(guī)，同時(shí)針對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資的三種策略進(jìn)行剖析，最后對(duì)保險(xiǎn)資金參與股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析并提出了相關(guān)的建議，旨在為業(yè)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和相關(guān)人士提供客觀的參考和借鑒。

保險(xiǎn)公司因保險(xiǎn)資金具有資本量龐大、投資周期長(zhǎng)等特性，是較適合進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)投資者之一。從保險(xiǎn)公司角度來看，中長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目具有較穩(wěn)定的回報(bào)率，是投資組合中不可缺少的一部分。從私募股權(quán)投資基金角度看，保險(xiǎn)資金與私募股權(quán)基金一般5至7年的投資周期以及相對(duì)較低流動(dòng)性的特點(diǎn)相適應(yīng)，是僅次于養(yǎng)老基金的最適合投資于私募股權(quán)的機(jī)構(gòu)投資者，政策限制放開，將保險(xiǎn)資金引入PE市場(chǎng)對(duì)于我國(guó)股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有非凡意義。