文/劉瑾
在中國(guó)近8萬(wàn)公里鐵道線(xiàn)上奔馳的機(jī)車(chē)、客車(chē)和貨車(chē),有半數(shù)出自中國(guó)南車(chē)股份公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)南車(chē)”);備受?chē)?guó)人關(guān)注的高速動(dòng)車(chē)組,目前在線(xiàn)運(yùn)營(yíng)的70%是中國(guó)南車(chē)制造。這是一個(gè)在高速軌道上奔馳的企業(yè),他的財(cái)務(wù)掌門(mén)人—副總裁兼總會(huì)計(jì)師詹艷景,也是一個(gè)奔馳在高速軌道上的人。
1983年大學(xué)畢業(yè)后,詹艷景在中國(guó)船舶工業(yè)總公司一家子公司工作。期間,她做過(guò)5年技術(shù)、7年財(cái)務(wù)、3年綜合管理工作,擁有工程師、會(huì)計(jì)師、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱(chēng),用她自己的話(huà)說(shuō),是國(guó)家把她從一個(gè)學(xué)生培養(yǎng)成了一個(gè)復(fù)合型人才。1999年到2005年,她應(yīng)聘北汽福田擔(dān)任財(cái)務(wù)經(jīng)理、副總會(huì)計(jì)師、總經(jīng)理助理等職,在福田汽車(chē)低成本快速擴(kuò)張過(guò)程中扮演著“財(cái)務(wù)總管”的角色。
由于多年實(shí)戰(zhàn)的歷練,在她的身上,既有財(cái)務(wù)人員的穩(wěn)健,又有經(jīng)理人的銳利。2005年,國(guó)務(wù)院國(guó)資委面向全球招聘央企高管,詹艷景從諸多競(jìng)爭(zhēng)者中脫穎而出,得到了中國(guó)南車(chē)總會(huì)計(jì)師的聘書(shū)。她站在了一個(gè)更具挑戰(zhàn)和期待的事業(yè)平臺(tái)上。
價(jià)值管理帶來(lái)巨大收益
2005年,詹艷景以總會(huì)計(jì)師的身份來(lái)到中國(guó)南車(chē)時(shí),這個(gè)大型央企正處于一個(gè)發(fā)展極為關(guān)鍵的時(shí)期。運(yùn)行在鄭西、武廣和京津城際上的高速動(dòng)車(chē)組,奔馳在世界屋脊上的高原列車(chē),還有穿行在城市腳下的新一代地鐵機(jī)車(chē),這些由中國(guó)南車(chē)提供的世界一流軌道交通裝備產(chǎn)品,都是在這個(gè)時(shí)候化蛹為蝶、破繭而出的。作為總會(huì)計(jì)師,詹艷景一上任,就全身心投入到研發(fā)這些高端產(chǎn)品的持續(xù)性資金注入的工作中。
“我們抓住了中國(guó)高鐵興起的商機(jī)?!?說(shuō)到這里,詹艷景很興奮。作為搞財(cái)務(wù)的人,她天生對(duì)商機(jī)就有異常的嗅覺(jué),也為抓住了商機(jī)而自豪。
從2004年鐵道部開(kāi)始技術(shù)引進(jìn)、消化、吸收再創(chuàng)新以來(lái),鐵路產(chǎn)業(yè)變成了朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),相關(guān)產(chǎn)品展示了誘人的成長(zhǎng)性。比如,動(dòng)車(chē)組業(yè)務(wù)在近幾年呈現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng),每年以近乎50%的速度增長(zhǎng),未來(lái)3年動(dòng)車(chē)組市場(chǎng)年均容量在500億元左右。她說(shuō),財(cái)務(wù)人員要成為價(jià)值發(fā)現(xiàn)的先鋒。一旦發(fā)現(xiàn)成長(zhǎng)性的業(yè)務(wù),就要想方設(shè)法籌集資金保證項(xiàng)目的資金需要,把市場(chǎng)機(jī)會(huì)變成現(xiàn)實(shí)。這幾年,圍繞動(dòng)車(chē)組和大功率機(jī)車(chē),中國(guó)南車(chē)先后多次為生產(chǎn)動(dòng)車(chē)組的四方股份、生產(chǎn)大功率機(jī)車(chē)的株機(jī)公司注入資本金,不斷提升其研發(fā)制造能力,實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值的最大化。
目前,四方股份、株機(jī)公司都已成為集團(tuán)內(nèi)年銷(xiāo)售收入超過(guò)100億元的單體企業(yè)?!皼](méi)有前幾年的有計(jì)劃的投入,想做到現(xiàn)在的規(guī)模是不可能的?!?詹艷景強(qiáng)調(diào)。她闡述著這樣一種企業(yè)發(fā)展的理念:“大企業(yè)是規(guī)劃出來(lái)的。只有想不到,沒(méi)有做不到,首要考慮的應(yīng)是值不值得做的問(wèn)題。以前我們的思維方式是有多少錢(qián)干多少事兒,現(xiàn)在是先想清楚干什么事,再想資金如何籌集。轉(zhuǎn)變了思維方式,其實(shí)大企業(yè)的可用資源很多?!?/p>
集團(tuán)下屬企業(yè)戚墅堰研究所是一個(gè)思維方式轉(zhuǎn)變的典型例子。該所原先員工不到1000人,銷(xiāo)售收入2億~3億元,凈資產(chǎn)1億多元。2007年公司根據(jù)其業(yè)務(wù)潛力確定了2010年實(shí)現(xiàn)30億元銷(xiāo)售收入的目標(biāo),并為此批準(zhǔn)了多個(gè)投資項(xiàng)目,短短4年內(nèi)該所銷(xiāo)售收入從5億元增長(zhǎng)到30億元,銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)率達(dá)到10%,凈資產(chǎn)回報(bào)率超過(guò)20%。她總結(jié)說(shuō):“那時(shí)研究所資源受限,研制了很多好項(xiàng)目沒(méi)有能夠轉(zhuǎn)化成批量商品,我告訴他們不要單看你們自己資產(chǎn)負(fù)債表上的這些數(shù)字,如果你們的項(xiàng)目公司認(rèn)為可行,投資由公司負(fù)責(zé)。”公司根據(jù)其目標(biāo)來(lái)配備資源,使該所實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
2005年,中國(guó)南車(chē)銷(xiāo)售收入只有175億元人民幣,2010年銷(xiāo)售收入預(yù)計(jì)是5年前的3倍多。目前,中國(guó)南車(chē)在手的1000億元訂單中,80%都是這幾年持續(xù)投入的高端產(chǎn)品獲得的。
結(jié)構(gòu)調(diào)整增加資產(chǎn)彈性
這幾年,中國(guó)南車(chē)緊緊把握和諧鐵路建設(shè)的機(jī)遇,集中進(jìn)行技術(shù)改造,大力提升制造能力,把10年前的國(guó)企“小作坊的集合”,變成了現(xiàn)在的現(xiàn)代化廠房。2008年和2009年共投資120多億元,是此前5年的總和。青島四方基地2010年6月底將全面完成技術(shù)改造,屆時(shí)將成為全球最先進(jìn)的高速動(dòng)車(chē)組生產(chǎn)基地,制造能力將從目前每年生產(chǎn)60列達(dá)到200列。
“我們一直在做結(jié)構(gòu)調(diào)整的文章。前幾年是淘汰老產(chǎn)品,重點(diǎn)上高端產(chǎn)品的制造能力。下一步應(yīng)該是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)輕量化,把資源向海外市場(chǎng)傾斜?!?詹艷景說(shuō)。這幾年為滿(mǎn)足用戶(hù)需求,中國(guó)南車(chē)投資的重點(diǎn)是提升制造環(huán)節(jié)的能力,集中投資在固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)方面,目前基本上用110元的資產(chǎn)支撐100元的銷(xiāo)售收入。但詹艷景希望以后用80元、甚至70元來(lái)支撐同樣的銷(xiāo)售收入,同時(shí)把調(diào)整出來(lái)的部分轉(zhuǎn)換成可變現(xiàn)性高的資產(chǎn),降低成本和資產(chǎn)的剛性。
在當(dāng)今軌道交通行業(yè)春意盎然之時(shí),中國(guó)南車(chē)今后3年預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率都在30%以上。面對(duì)這么高的增速,詹艷景卻清楚地表示,要堅(jiān)持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)策略。這種穩(wěn)健不是保守,而是有進(jìn)有退,有加有減,讓集團(tuán)的資產(chǎn)具有更好的彈性。要有意識(shí)地利用當(dāng)前的高速增長(zhǎng)期,調(diào)整集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。現(xiàn)在公司的業(yè)務(wù)集中在裝備制造領(lǐng)域,幾乎100%都是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn),存在業(yè)務(wù)過(guò)于單一的風(fēng)險(xiǎn)。下一步要不僅要加大投資未來(lái)看好的業(yè)務(wù),更要盤(pán)活現(xiàn)在利用率不高的資產(chǎn),還要賣(mài)掉未來(lái)有可能不好、或者不是必需的業(yè)務(wù)和資產(chǎn),未來(lái)幾年中國(guó)南車(chē)的結(jié)構(gòu)調(diào)整一定有大量的減法要做,要適度向輕資產(chǎn)和軟資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。
今后,在利潤(rùn)微笑曲線(xiàn)的兩端—產(chǎn)品研發(fā)和品牌建設(shè)上,將是資金投入的重點(diǎn),也是資產(chǎn)富集的領(lǐng)域。中國(guó)南車(chē)過(guò)去堅(jiān)持兩條腿走路,前腳引進(jìn),后腳就再創(chuàng)新,2004年引進(jìn)時(shí)速200公里動(dòng)車(chē)組后,2005年就開(kāi)始研發(fā)時(shí)速350公里動(dòng)車(chē)組,兩條戰(zhàn)線(xiàn)一套班子,引進(jìn)和研發(fā)同步進(jìn)行。采取1:3的技術(shù)引進(jìn)策略,保證了技術(shù)創(chuàng)新的資金需求?!?:3”是一個(gè)科研投入的理念,意思是,如果引進(jìn)花1元錢(qián),集團(tuán)自己就要舍得拿3元錢(qián)去配套,去消化技術(shù),把人才培養(yǎng)起來(lái),把科技成果轉(zhuǎn)化為無(wú)形資產(chǎn),奠定創(chuàng)新實(shí)力。2009年中國(guó)南車(chē)的科研投入占銷(xiāo)售收入的5.6%,比例在央企中是比較高的。2010年10月底,他們將建成高速列車(chē)系統(tǒng)集成國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室,實(shí)驗(yàn)條件和項(xiàng)目將達(dá)到世界最先進(jìn)水平。
未來(lái)的發(fā)展最大一塊可能在海外。詹艷景說(shuō),中國(guó)南車(chē)已具備了這樣的能力和實(shí)力。2009年中國(guó)南車(chē)海外簽單創(chuàng)歷史新高,全年出口簽約總額超過(guò)12億美元,比上年增長(zhǎng)60%以上,海外市場(chǎng)已擴(kuò)大到五大洲的40多個(gè)國(guó)家和地區(qū),一躍成為中國(guó)獲出口訂單最多、海外成長(zhǎng)最快的軌道交通裝備企業(yè)。比起單純的出口貿(mào)易,南車(chē)現(xiàn)在更傾向于和工程建造商、銀行等國(guó)內(nèi)企業(yè)一起組建“中國(guó)軍團(tuán)”走出去,因?yàn)檫@種模式的效率最高,系統(tǒng)集成優(yōu)勢(shì)明顯,國(guó)家很支持,同時(shí)也能拉動(dòng)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)。她還表示,通過(guò)在海外兼并收購(gòu)、在當(dāng)?shù)赝顿Y將是南車(chē)未來(lái)在海外市場(chǎng)重要的發(fā)展方式?!斑@輪金融危機(jī)后,過(guò)去老牌的歐美企業(yè)在走下坡路,這為像中國(guó)南車(chē)這樣的企業(yè)走出去帶來(lái)了許多機(jī)會(huì)?!?/p>
財(cái)務(wù)管控提升發(fā)展質(zhì)量
中國(guó)南車(chē)的特色之一,是子企業(yè)比總部的歷史久、資格老,就是通常說(shuō)“先有兒子后有老子”的情況。中國(guó)南車(chē)旗下18家主要子企業(yè),有7個(gè)超過(guò)百歲,而集團(tuán)是2000年才誕生。集團(tuán)加強(qiáng)管控能力,重要的方面就是財(cái)務(wù)管控。
總部的財(cái)務(wù)管控,重點(diǎn)要在提高集團(tuán)整體的發(fā)展質(zhì)量上下功夫。詹艷景娓娓道來(lái)她的管控秘訣。企業(yè)在實(shí)施戰(zhàn)略的過(guò)程中,要重視發(fā)揮財(cái)務(wù)在管理各個(gè)環(huán)節(jié)的預(yù)警作用。她重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)在精益管理中的靶向作用,通過(guò)問(wèn)題數(shù)據(jù)引導(dǎo)解決問(wèn)題。中國(guó)南車(chē)從2006年起在全系統(tǒng)推行精益管理,目的就是提高產(chǎn)品品質(zhì),減少浪費(fèi),為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值。目前南車(chē)的精益管理已取得扎實(shí)的成效。由中國(guó)南車(chē)完全自主研制,世界商業(yè)運(yùn)營(yíng)速度最快的,時(shí)速350公里動(dòng)車(chē)組已經(jīng)安全運(yùn)營(yíng)1000萬(wàn)公里,相當(dāng)于繞地球250圈,其品質(zhì)可靠性達(dá)到世界最高水平,整體的維護(hù)成本是最低的。
目前中國(guó)的制造業(yè)已進(jìn)入高成本時(shí)代,而產(chǎn)品售價(jià)包括高端產(chǎn)品卻遭遇價(jià)格“天花板”,價(jià)格是一路下降趨勢(shì)。面對(duì)這種趨勢(shì),低成本戰(zhàn)略長(zhǎng)期都是公司的基本戰(zhàn)略,每項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都必須遵守成本法則。詹艷景對(duì)于成本控制的理念是:降低成本主要是通過(guò)加強(qiáng)管理,提高效率獲得,而不是簡(jiǎn)單地控制費(fèi)用或減少員工工資。像研發(fā)費(fèi)用和人工成本應(yīng)該當(dāng)做對(duì)未來(lái)的投資看待。她認(rèn)為研發(fā)投入和員工收入也代表著企業(yè)的未來(lái)發(fā)展能力。
作為一個(gè)大的企業(yè)集團(tuán),協(xié)同效應(yīng)最容易產(chǎn)生效益。作為總會(huì)計(jì)師,她一直致力激發(fā)集團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)?!凹瘓F(tuán)就像家庭,家長(zhǎng)一定要盡量讓所有成員處于分工合作的狀態(tài),年輕力壯的,任務(wù)是去掙錢(qián),其他成員中會(huì)有老人、家庭主婦、小孩,各自盡力做份內(nèi)的事,再過(guò)幾年,小孩兒成為壯年,循環(huán)往復(fù),家和萬(wàn)事興。”把企業(yè)比作一個(gè)血脈相連的家庭,這樣人性化的講述流露出女性的細(xì)膩和關(guān)懷。
中國(guó)南車(chē)一直注重推進(jìn)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利益最大化與子公司利益的高度一致,如強(qiáng)調(diào)整機(jī)企業(yè)對(duì)內(nèi)部配套企業(yè)的貢獻(xiàn)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移或帶動(dòng)效益、盤(pán)活存量資產(chǎn)貢獻(xiàn)、安置和消化富余員工貢獻(xiàn)等等。詹艷景說(shuō),為了讓中國(guó)南車(chē)更強(qiáng)大,這些舉措的步子今后要更大。她說(shuō),公司的激勵(lì)機(jī)制在注重對(duì)個(gè)體業(yè)績(jī)激勵(lì)的同時(shí),將更多體現(xiàn)協(xié)同方面的激勵(lì),而不再倚重行政手段的調(diào)節(jié)。
產(chǎn)融結(jié)合拓寬發(fā)展空間
中國(guó)南車(chē)目前已位于世界軌道交通行業(yè)前三甲。南車(chē)的戰(zhàn)略目標(biāo)是,到“十二五”中期成為世界同行業(yè)首位,到“十二五”末期邁進(jìn)世界500強(qiáng)。
詹艷景說(shuō):“作為一個(gè)在國(guó)內(nèi)外開(kāi)疆拓土的國(guó)際化企業(yè),企業(yè)越是國(guó)際化,對(duì)金融資源的依賴(lài)度越高?!彼治龅剑袊?guó)南車(chē)未來(lái)的目標(biāo)是營(yíng)業(yè)收入1000億~1500億元,有龐大的資金需求,有巨大的現(xiàn)金流量,也有強(qiáng)大的效益壓力。解決這些問(wèn)題,必須實(shí)業(yè)和金融結(jié)合,這是企業(yè)發(fā)展到一定階段的普遍規(guī)律。她認(rèn)為未來(lái)在公司整個(gè)資產(chǎn)中,將會(huì)有20%~30%的資產(chǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)相關(guān)的投資和金融,比如財(cái)務(wù)公司、外匯平臺(tái)、物流系統(tǒng)、大宗材料期貨、租賃、產(chǎn)業(yè)基金等,運(yùn)用金融工具對(duì)沖經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。例如建立財(cái)務(wù)公司作為資金的蓄水池和集團(tuán)管控手段。當(dāng)然要堅(jiān)決避免投機(jī)性的交易。
現(xiàn)在公司有6個(gè)股權(quán)融資平臺(tái),境內(nèi)外各3個(gè),這是很好的資源,運(yùn)用得好能夠產(chǎn)生可觀的效益。對(duì)于目前飽受爭(zhēng)議的GE資本模式,詹艷景卻有自己的理解,雖然金融危機(jī)中GE資本遭受打擊波及產(chǎn)業(yè),但不能否認(rèn)資本和業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)是很好的模式,GE的產(chǎn)融結(jié)合一定意義上成就了GE?!巴ㄟ^(guò)資本運(yùn)作可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展是肯定的,比如通過(guò)資本紐帶建立戰(zhàn)略聯(lián)盟、拉緊客戶(hù),擴(kuò)展市場(chǎng)和戰(zhàn)略區(qū)域,支持企業(yè)業(yè)務(wù)拓展和貢獻(xiàn)利潤(rùn)等?!?/p>
中國(guó)南車(chē)品牌目前在國(guó)內(nèi)外影響力日增。在Brand Finance公司發(fā)布的全球最有價(jià)值500品牌排行榜中,中國(guó)南車(chē)以品牌價(jià)值19.87億美元首次上榜,列476位。詹艷景特別指出,中國(guó)南車(chē)的信用和品牌都是很好的資源。目前中國(guó)南車(chē)有充足的境內(nèi)外銀行授信和多種低成本融資渠道,能夠滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展所需資本需要,就充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。她對(duì)產(chǎn)融結(jié)合拓展中國(guó)南車(chē)發(fā)展空間充滿(mǎn)信心。
在全球金融危機(jī)風(fēng)暴初起之時(shí),中國(guó)南車(chē)就小試牛刀,旗下的株洲南車(chē)時(shí)代電氣股份公司順利收購(gòu)了在加拿大多倫多上市的英國(guó)丹尼克斯公司,開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)軌道交通裝備領(lǐng)域海外并購(gòu)的先河。通過(guò)并購(gòu),不僅能夠得到市場(chǎng),還將獲得技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)家(地區(qū))“入門(mén)證”等打破壁壘的資源,這對(duì)中國(guó)南車(chē)的國(guó)際市場(chǎng)布局非常關(guān)鍵。
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