硅谷全華班zPark Venture 只挑最有技術含量的投

2014/07/10 13:49      劉辰

zPark Venture對中國的了解成為他們在硅谷最大的賣點。

文 | 劉辰

成立不到兩年的zPark Venture的合伙人名單上已經(jīng)有一串耀眼的名字:《浪潮之巔》的作者吳軍、Facebook總監(jiān)魏曉亮和框架設計師趙海平、Google第一位高級華人工程師朱會燦……zPark Venture創(chuàng)始合伙人李強說,硅谷在發(fā)生一波一波的創(chuàng)業(yè)故事,現(xiàn)在華人通過自己的努力也在這個舞臺上扮演了重要的角色。

在zPark Venture之前,李強曾和四個清華校友一起成立了清華企業(yè)家協(xié)會天使基金,規(guī)模在400多萬美元,兩年下來投了20多個項目,之后他離開,與另外兩個合伙人一起創(chuàng)立了zPark Venture。這一次,資金有一半來自國內(nèi),至今已有25個華人LP,硅谷的華人精英幾乎都能在這里找到。

專注高精尖

zPark Venture投資的第一個項目一波三折,是Facebook總監(jiān)魏曉亮挖掘的、在硅谷做手機數(shù)據(jù)安全的華人創(chuàng)業(yè)項目Trustlook。當時zPark Venture已經(jīng)準備進入,估值300萬美元,還好心地介紹給了國內(nèi)一個著名天使大佬發(fā)起的孵化器,但該孵化器一介入,就把估值推到了1000萬美元。2012年圣誕節(jié),Trustlook創(chuàng)始人張亮忽然接到這位大佬打來的電話:“不投了。”當時,張亮已經(jīng)辭職,急得連夜打電話給李強,怎么辦?李強對他說,他投不投跟我是兩碼事,我們有獨立的判斷。

對張亮的遭遇,李強有親身經(jīng)歷。當年他和太太放棄北卡羅來納州安逸的生活到硅谷后,也曾跟兩個清華的同學創(chuàng)立過一個無線數(shù)據(jù)安全公司,一度被雅虎看中,但雅虎的溝通流程很慢,幾經(jīng)波折的過程,對創(chuàng)業(yè)者的資源是巨大的消耗。“創(chuàng)業(yè)者在這種關鍵時期最需要投資人的支持,我做了天使后,遇到這種情況絕對不會走,所以我們該怎么投還怎么投。”

當然經(jīng)過這個小插曲,估值也回到了合理水平。Trustlook之后一直發(fā)展順利,拿到金山投資后,估值翻了3~4倍。“投資人不簽字,錢就不到位。如果當時我也要撤,這個團隊就會傷元氣,大家都會問出了什么問題?為什么李強不投了?為什么XXX也不投了?”

成立兩年來,zPark Venture以每月至少投一個的頻率,投了30個創(chuàng)業(yè)在硅谷的項目,其中華人創(chuàng)業(yè)項目占一半左右。幾乎所有合伙人都有頗為強大的技術背景,不僅有大數(shù)據(jù)方面的專家,也有半導體專業(yè)出身的研究硬件、集成電路、工藝等等專家,還有生物醫(yī)學方面的博士。

正因此,zPark Venture看項目火眼金睛,他們主投移動互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)安全解決方案項目,也有少許可穿戴設備、人工智能、O2O項目等,都是輕資產(chǎn)、高技術、知識密集型的初創(chuàng)企業(yè),“技術含量高”是團隊最重要的投資標準之一。例如在高空中采集高清圖像和視頻信息的無人機公司Skycatch,在硅谷有很多做無人機硬件的公司,但系統(tǒng)集成卻沒人做好,一是電池續(xù)航能力不行,二是數(shù)據(jù)傳輸麻煩,但Skycatch卻做到了自主采集數(shù)據(jù)和自動換電池,現(xiàn)在這家公司新一輪的融資已經(jīng)在千萬美元級別。

全華班

在美國人看來,硅谷一直沒有太大變化,迎來一代又一代的創(chuàng)業(yè)者,但對華人來講卻不一樣。李強1990年赴美,放棄了清華大學的學位。太太也是清華校友,在美國打拼已經(jīng)拿到了終身教授資格,兩人在北卡羅來納州待了10年。2000年一次偶然出差到硅谷,發(fā)現(xiàn)好多清華同學在這里創(chuàng)業(yè),大受震撼,“美國其他州絕對沒有這種創(chuàng)業(yè)的氛圍”,于是賣了北卡羅來納州的別墅跑到硅谷住在一個公寓里重新開始,現(xiàn)在已經(jīng)14年了。

經(jīng)過在硅谷多年的努力,華人近兩三年的地位提高了,在大企業(yè)的位置晉升很快,最高可以做到VP級別,跟前幾年大多從事執(zhí)行工作全然不同。擁有了高管地位意味著對整個公司的戰(zhàn)略都有了解和指導。“所以華人本身的資源也豐富起來,社會地位、經(jīng)濟地位都上升到一個程度,華人開始有自己像樣的生態(tài)圈了。” zPark Venture一方面幫助華人創(chuàng)業(yè)起步,另一方面通過早期投資,讓有經(jīng)濟、社會地位的華人做自己的投資管理。“前幾年報紙中縫都是招聘廣告、民間治病,現(xiàn)在廣告都換成天使投資了。這對硅谷的華人VC來說不是壞事,好項目國內(nèi)都愿意以比較高的價格接手。”

zPark Venture處在硅谷兩個生態(tài)圈之間,一個是華人創(chuàng)業(yè)圈,另一個是華人高管圈。以前在硅谷創(chuàng)業(yè)的華人很稀少,現(xiàn)在越來越多,成績越來越好,已經(jīng)不比其他很多種族差了。華人高管駐扎各大公司,一是讓zPark Venture有了自己對大趨勢獨到的理解;二是熟悉并購,zPark Venture投資的公司,被Facebook、雅虎買走的可能性比其他公司大得多。但還有一個李強沒有料到的優(yōu)勢給了他驚喜:“很多純美國人創(chuàng)業(yè)的公司對中國市場抱著很大的期待。雖然我們在硅谷的年頭很多了,但美國人還是希望靠我們的幫助進入中國。” zPark Venture也在加強和國內(nèi)的VC合作,對硅谷的創(chuàng)業(yè)者來說,這是一個巨大的賣點。

投早期也要投中期

硅谷瞬息萬變,每隔兩三個月就會出現(xiàn)一個激動人心的故事。Nest創(chuàng)立4年,就以32億美元賣給谷歌;Facebook買WhatsAPP花了190億美元——一個很小的公司以巨大的估值被賣掉,這些故事不斷地給創(chuàng)業(yè)者希望。但在李強看來,大公司的做法對投資人也是一個重要的暗示,比如谷歌買Nest即認可了未來的趨勢是信息采集。這也有副作用,谷歌的競爭對手也要買類似的公司,導致其他公司的估值會有很大變化。“每次發(fā)生這種大事件,不僅對于硅谷有影響,對世界的影響都非常大,作為投資人必須馬上意識到這一點。”

zPark Venture投資的幾乎都是從純早期步入早期階段的項目,李強說,以前他們不會投超過25萬美元。但現(xiàn)在經(jīng)過兩年的運作,可以將投資額增加到100萬美元左右。zPark Venture也開始了新一輪融資,第二期規(guī)模在5000萬美元左右。

做了兩年早期投資,李強發(fā)現(xiàn)因為早期投資收益好,很多投資人愿意往早期走,或者在IPO前后進入,這讓硅谷的投資分布呈現(xiàn)兩極化趨勢,導致針對A輪的融資變少。對zPark Venture來說,這是一個機會。“很多非常好的早期項目在A輪融資有困難,既然我們的團隊有百里挑一的實力,為什么不多做一些A輪投資?”

但如果只專注A輪,收益難免會受到影響,所以zPark Venture不會放棄早期投資,這更多是為了保證信息渠道通暢和提前布局。“早期介入對公司和創(chuàng)始團隊都有足夠了解,這樣下一輪融資還會有你一席之地,而且你對公司下一輪的估值也比較實際。如果你在后期進入,是很難對公司做出準確判斷的。”李強說。

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