債務(wù)人態(tài)度左右成敗 *ST北生重組陷僵局

　　一面是曙光乍現(xiàn)的重組計(jì)劃，一面是孤注一擲的破產(chǎn)“通牒”，*ST北生(600556.SH）正徘徊在生死之間。來(lái)自北海市政府層面的消息稱，*ST北生不會(huì)破產(chǎn)，現(xiàn)在討論的是如何“重生”的問(wèn)題。《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》得到的信息表明，目前北海市政府將更大的熱情放在銀行方面。

　　貌似“身不由己”的*ST北生聲稱仍在與中能國(guó)際石油勘探（北京）有限公司（下稱“中能石油”）進(jìn)行重組談判，并高調(diào)宣布“肯定會(huì)成功”。

　　8月14日，中國(guó)工商銀行廣西分行專派代表與北海市政府就*ST北生的重組事宜進(jìn)行了座談。據(jù)知情人士透露，此前銀行債權(quán)人提出過(guò)一個(gè)設(shè)想：與資產(chǎn)管理公司聯(lián)手，通過(guò)債轉(zhuǎn)股的方式進(jìn)入*ST北生。但那是“最后一步”。

　　重組肯定完成？

　　“你等著看吧，這個(gè)重組是肯定會(huì)成功的。”8月12日，*ST北生一位今年7月份剛上任的高管十分肯定地告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，重組仍在進(jìn)行。

　　今年2月5日，*ST北生在停牌近10個(gè)月后復(fù)牌，并公布了重大資產(chǎn)重組方案。根據(jù)這一方案，中能石油全體股東將以各自所持有的中能石油股權(quán)合計(jì)43.35%購(gòu)買*ST北生全部18.21億元資產(chǎn)和除8.43億元銀行債務(wù)、利息、稅費(fèi)外的公司經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。同時(shí)，*ST北生向中能石油全體股東發(fā)行約4.26億股新股，發(fā)行價(jià)格為5.58元/股，用于購(gòu)買中能石油全體股東剩余56.65%的股權(quán)。

　　*ST北生已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，并且2008年上半年還將繼續(xù)虧損，由此面臨暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。重組成為公司的一根救命稻草。如果上述重組方案得以成功，*ST北生將變身為一家石油勘探開采企業(yè)。然而，7月9日，*ST北生發(fā)布公告稱，中能石油新增戰(zhàn)略投資者由于自身原因無(wú)法履行增資承諾等原因?qū)е卤敬沃卮笾亟M工作沒有進(jìn)展。

　　據(jù)上述*ST北生高管介紹，實(shí)際上與中能石油的重組談判并未停止。該人士介紹，新任董事長(zhǎng)何京云上任后不久，便帶領(lǐng)包括公司總經(jīng)理等多位高管在內(nèi)的工作組與中能石油方面繼續(xù)就重組事宜談判，至今這個(gè)小組仍在北京，“從目前的情況來(lái)看，非常樂觀。”他認(rèn)為與中能石油的重組最后可獲成功，但表示因?yàn)樯形凑焦妫唧w情況目前還不能透露。

　　他同時(shí)又表示，重組完成的關(guān)鍵還得看幾大債權(quán)人的態(tài)度，此前重組停滯，便是卡殼于此。目前，位列*ST北生債權(quán)人名單前列的為北海市五大國(guó)有商業(yè)銀行，其中以工商銀行北海分行為首。但該高管強(qiáng)調(diào)，銀行并沒有參與重組談判。

　　“如果只是繼續(xù)與中能石油方面談，這樣的談判不太可能還在進(jìn)行，因?yàn)闆]有必要。”北海市經(jīng)貿(mào)委一位工作人員分析道，目前最主要的是取得以銀行為主的債權(quán)人的支持。

　　但工商銀行北海分行行長(zhǎng)馮登也表示沒有參與重組談判，甚至稱對(duì)重組方案不知情。[page]

　　債務(wù)減免生分歧

　　事實(shí)上，銀行方面并非對(duì)*ST北生的重組不知情。

　　根據(jù)*ST北生公布的重組方案，中能石油全體股東以其持有的中能石油部分股權(quán)承債式購(gòu)買*ST北生全部資產(chǎn)，但這其中不包括8.43億元銀行債務(wù)、利息、稅費(fèi)。據(jù)工行北海分行介紹，這一直接與債權(quán)人利益相關(guān)的重組，之前并未與之協(xié)商，因此遭到眾銀行債權(quán)人的聯(lián)合反對(duì)，重組由此擱淺。

　　“真正的障礙在銀行。”*ST北生高管確認(rèn)，公告中提到的重組方新增戰(zhàn)略投資者無(wú)法履行增資承諾并非重組受阻的最根本原因。

　　資料顯示，*ST北生的債務(wù)總額高達(dá)10億元之巨，主要集中在北海市五大國(guó)有商業(yè)銀行，分別為工行北海分行38567萬(wàn)元，農(nóng)行北海分行19000萬(wàn)元，中行北海分行7998萬(wàn)元，交行北海支行7000萬(wàn)元，建行北海分行5000萬(wàn)元。鑒于此，北海市銀行業(yè)成立了吸收化解北生系不良貸款協(xié)調(diào)小組，由工行北海分行牽頭。

　　此前有消息稱，中能石油在與銀行方面就有關(guān)*ST北生的債務(wù)重組問(wèn)題進(jìn)行談判。但馮登否認(rèn)了這一說(shuō)法，“我不知道他們有什么樣的方案，沒有看到過(guò)。”

　　據(jù)工行廣西分行一位知情人士介紹，目前*ST債務(wù)重組的談判渠道并不暢通，各方都在僵持。據(jù)他介紹，此前*ST北生及其重組方提出過(guò)希望銀行減免債務(wù)的請(qǐng)求，但雙方差距太大，沒有談攏。

　　“債務(wù)減免，當(dāng)然會(huì)考慮，但關(guān)鍵是減免多少。”馮登表示，不可能讓國(guó)有金融資產(chǎn)造成太大的損失。但他沒有透露銀行方面的具體要求。

　　上述工行廣西分行人士則透露，*ST北生及其相關(guān)方提出的債務(wù)減免過(guò)多，銀行方面自然無(wú)法接受。他同時(shí)透露，債權(quán)銀行間內(nèi)部有過(guò)一個(gè)提案，就是通過(guò)以債轉(zhuǎn)股的方式來(lái)化解整個(gè)北生系的債務(wù)問(wèn)題，“可能考慮與資產(chǎn)管理公司一起完成，那樣就可以規(guī)避許多風(fēng)險(xiǎn)。”但這一方案也須各方同意才可實(shí)現(xiàn)。

　　多股力量角力

　　從目前的情況來(lái)看，*ST北生的重組相持不下，緣于其背后幾股力量相互角力。

　　7月30日，*ST北生公告稱，公司債權(quán)人廣廈建設(shè)集團(tuán)以公司不能清償?shù)狡趥鶛?quán)1826.68萬(wàn)元且資產(chǎn)不足以清償所有到期債務(wù)為由，已經(jīng)于6月24日向廣西北海中院提出請(qǐng)求宣告公司破產(chǎn)。

　　前述*ST北生高管表示，公司尚未到要破產(chǎn)的地步，已經(jīng)向法院提出了異議意見。

　　據(jù)了解，目前北海市政府成立了有關(guān)*ST北生重組的工作小組，市經(jīng)貿(mào)委為主要牽頭單位，在得知廣廈建設(shè)集團(tuán)提出要求宣告*ST北生破產(chǎn)的消息后，工作小組向法院“征詢了情況”。

　　就此背景下，工作小組與銀行方面的關(guān)系變得“熱”起來(lái)。

　　北海市經(jīng)貿(mào)委有關(guān)人士表示，當(dāng)?shù)卣⒎抢鋸V廈熱銀行，只是因?yàn)閭鶆?wù)問(wèn)題必須盡快妥善解決，因此與銀行的溝通比較多。“目的只有一個(gè)，就是希望*ST北生能夠早日完成重組——不管重組方是誰(shuí)。”