新三板與A股市場(chǎng)應(yīng)同時(shí)征收所得稅！20%沒(méi)問(wèn)題

既然三公原則是資本市場(chǎng)基本準(zhǔn)則，那么，新三板與A股市場(chǎng)應(yīng)該同時(shí)征收所得稅。多層次資本市場(chǎng)下，稅負(fù)成本不同，影響發(fā)展均衡，既然打擊A股投機(jī)行為，征稅不失為一個(gè)好辦法。新三板市場(chǎng)應(yīng)該與A股市場(chǎng)享有同樣的稅負(fù)政策。

最近新三板稅收問(wèn)題甚囂塵上，讓許多對(duì)新三板抱有重望的人憤憤不平。一項(xiàng)國(guó)務(wù)院親自發(fā)文成立并建設(shè)的多層次資本市場(chǎng)，就這樣，讓一劑稅負(fù)的收割機(jī)給攪和了。而全國(guó)股轉(zhuǎn)公司與稅務(wù)總局根本就不是一個(gè)行政系統(tǒng)，想要改變這一事實(shí)，只能再次報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院出面，再次發(fā)文，或通過(guò)兩會(huì)提案解決。

抱歉，子沐君其時(shí)在2017年7月份，就曾經(jīng)給某報(bào)社寫(xiě)過(guò)關(guān)于新三板稅收的稿件，但是因?yàn)槠溥^(guò)于敏感，也怕傷害新三板市場(chǎng)，所以未能見(jiàn)報(bào)。子沐君和報(bào)社主編都不想提醒稅務(wù)部門(mén)，這里還有墻角可以挖，還有羊毛可以薅。但是現(xiàn)在看來(lái)，還不如當(dāng)時(shí)就拋向市場(chǎng)。

“子沐君，新三板所得稅是怎么回事，我們現(xiàn)在正在進(jìn)行一筆交易，如果按此繳稅，我該怎么辦？”

“子沐君，我們之前用自己的資金拉升過(guò)股價(jià)，是常用的對(duì)倒方式，如果要征稅，我們是不是去主動(dòng)去申報(bào)，這要懲罰起來(lái)，我們可受不了。”

“子沐君，股權(quán)激勵(lì)過(guò)程，我們的有員工已經(jīng)變現(xiàn)，他們要不要繳稅，這樣算來(lái)，股權(quán)激勵(lì)的效果大打折扣了。”

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近期子沐君接到咨詢電話著實(shí)不少，就目前的情況來(lái)看，稅收問(wèn)題并不會(huì)在短時(shí)內(nèi)解決，畢竟稅務(wù)局不是一般的部門(mén)，國(guó)家的每一項(xiàng)支出，地方政府的第一項(xiàng)支出都靠他們收來(lái)的稅。并且向新三板交易者征稅是合法的。

但是，這個(gè)稅負(fù)對(duì)剛剛改革的新三板市場(chǎng)，尤其是二級(jí)市場(chǎng)交易是有毀滅性的打擊。如今，新三板組織交易的功能正在恢復(fù)，這是去年12月22日交易制度改革的最大利好，長(zhǎng)期以來(lái)，新三板流動(dòng)性非常差，大宗交易多，定向增發(fā)多，但是二級(jí)市場(chǎng)的交易受到投資門(mén)檻的限制，一直是很清淡的。

與A股市場(chǎng)相比，新三板已經(jīng)有眾多政策正在與其形成差異，而稅負(fù)問(wèn)題正是其中最大的一塊。

為什么有契約型基金，這是因?yàn)楣拘突鸬亩愗?fù)太過(guò)沉重，導(dǎo)致直接投資市場(chǎng)一直不能壯大。因此，公募基金出現(xiàn)了，私募基金出現(xiàn)了，契約型基金好處在于基本是可以全面避稅。

為什么PRE-IPO市場(chǎng)如此火爆，因?yàn)橥ㄟ^(guò)IPO，企業(yè)就成為上市公眾公司，稅負(fù)是按資本市場(chǎng)要求征收。在2018年之前，是暫免征收的。2018年以后，資管產(chǎn)品才開(kāi)始征收3%的簡(jiǎn)易營(yíng)業(yè)稅。

投資的稅收問(wèn)題很隱晦，但是投資大佬都心知肚明。

那么，新三板交易應(yīng)不應(yīng)該納稅嗎？

很遺憾，答案是必須納稅，甚至是每一筆交易都應(yīng)該納稅。

因?yàn)樾氯迨袌?chǎng)是一個(gè)股權(quán)交易市場(chǎng)，介于A股的二級(jí)市場(chǎng)與PE/VC的一級(jí)市場(chǎng)之間，但是稅收制度只分為上市和非上市。新三板的定位是非上市公眾公司。一字之差，新三板的股權(quán)交易是必須要繳稅的。

這與管理產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)稅不一樣，所得稅是不能抵扣，這也與海外市場(chǎng)不一樣。

可見(jiàn)，資本市場(chǎng)改革之后，其他非資本市場(chǎng)的配套制度都沒(méi)有跟進(jìn)，稅務(wù)部門(mén)就是抓住這樣一個(gè)契機(jī)，讓新三板投資稅負(fù)成為其完成2018年的稅收任務(wù)一項(xiàng)稅收來(lái)源。

以前的公司股權(quán)變更，稅務(wù)稽查的成本很高，定價(jià)含糊下，收稅的成本高。而新三板市場(chǎng)，所有的交易信息都具備法律效力，數(shù)據(jù)全部存在中國(guó)結(jié)算，隨時(shí)可以查閱調(diào)取，收稅的成本大幅降低了。

另一個(gè)原因是，營(yíng)改增之后，中小企業(yè)基本是沒(méi)有進(jìn)項(xiàng)稅抵扣的，因此中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)實(shí)際上在是上漲。只有上游企業(yè)，從中小微企業(yè)處獲得了增值稅專項(xiàng)發(fā)票，抵扣自己的成本。因此減稅2萬(wàn)億，減的是中企、央企，大型企業(yè)，加稅的是中小微企業(yè)，所以一到年底，中小微企業(yè)就為發(fā)票發(fā)愁。因?yàn)?7%的增值稅隨時(shí)可能全額繳納。

一方面，宏觀上要減稅，一方面，實(shí)際稅收要保持增長(zhǎng)。可見(jiàn)稅務(wù)局的人有多忙。

其時(shí)，新三板已經(jīng)為稅務(wù)局貢獻(xiàn)很多了，在掛牌的時(shí)間，許多企業(yè)都補(bǔ)繳了大量稅款?，F(xiàn)在又把觸角伸向新三板的投資者，減持套現(xiàn)的企業(yè)家，從道德上請(qǐng)，有些無(wú)恥。從法律層面講，是依法收稅。從宏觀層面講，這是市場(chǎng)建設(shè)的一部分。從微觀層面講，這是每一位公民的義務(wù)。

近日，子沐君的一個(gè)朋友正是接受稅務(wù)局的傳喚，因?yàn)榉嗊^(guò)往4年，他被認(rèn)定逃稅30萬(wàn)，必須補(bǔ)繳，否則就按逃稅立案。

朋友的公司是小規(guī)模，一年的營(yíng)收也不到100萬(wàn)。4年時(shí)間，自己也就賺了40多萬(wàn)，現(xiàn)在補(bǔ)繳了30萬(wàn)的稅費(fèi)，4年只賺了10多萬(wàn)?，F(xiàn)在把公司關(guān)閉，找地方上班去了。

在天津?qū)氎?，河北石家莊，滿大街的交通違法稽查攝像頭，這已足以說(shuō)明地方政府的財(cái)政非常緊張，前幾年，地方政府大量發(fā)行地方債，如今也到了要還賬的時(shí)候，地方政府沒(méi)有錢(qián)，只能找財(cái)政，財(cái)政只能壓給稅務(wù)部門(mén)，稅務(wù)部門(mén)就要在稅法中尋找可以收稅的地方。

這個(gè)時(shí)間，新三板進(jìn)入了他們的視野，大量的交易紀(jì)錄，所有得稅、分紅送股等大量可以征收的項(xiàng)目，成為稅務(wù)部門(mén)眼中的唐僧肉。

一位地方稅務(wù)人員跟子沐君說(shuō)，2017年他們?nèi)砍~完成了收稅任務(wù)，獎(jiǎng)金不少，2018年的任務(wù)是翻倍。他正琢磨著還有什么地方可以多收稅。子沐君是金融專業(yè)，當(dāng)年的財(cái)稅幾乎考了滿分。稅法中規(guī)定沒(méi)有公司法詳細(xì)，有很多地方是可征可不征的。因此新三板市場(chǎng)正在這一范疇里。如果國(guó)稅發(fā)文，暫免征收，參考A股市場(chǎng)，那也不是不可以的。

納稅是公民的義務(wù)，新三板市場(chǎng)的許多人對(duì)新三板交易所得繳納所得稅的事情憤憤不平，但是我們很難改變這一事實(shí)。因?yàn)樗欢x為義務(wù)。

A股市場(chǎng)暫免征收所得稅，資本利得稅，而印花稅和交易傭金也很低，這是政府鼓勵(lì)發(fā)展資本市場(chǎng)的一個(gè)基本政策。而這項(xiàng)政策確遲遲沒(méi)有普惠新三板。這是新三板制度的建設(shè)者失誤，也是子沐君等市場(chǎng)呼吁者的失誤。

倡導(dǎo)三公原則的資本市場(chǎng)，在多層次資本市場(chǎng)上卻變得不公平，不平等。在外人看來(lái)，這就是個(gè)笑話。新三板是多層次資本市場(chǎng)的中間力量，這個(gè)承載著中小微企業(yè)、偉大民族復(fù)興和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重任，但是即將被稅負(fù)這劑重拳打倒，這是多么可笑的故事。

在此，子沐倡議，新三板市場(chǎng)全體人士最應(yīng)該的做的一件是就是呼吁兩會(huì)提案，統(tǒng)一資本市場(chǎng)的稅負(fù)條款，統(tǒng)一投資者，企業(yè)方的稅負(fù)成本。建設(shè)一個(gè)公平的資本市場(chǎng)。

新三板征收所得稅，那么A股市場(chǎng)也一樣要征收，A股市場(chǎng)暫免征收，那么新三板市場(chǎng)也要暫免征收。兩個(gè)市場(chǎng)，三個(gè)交易所在稅負(fù)成本上，稅收制度上要一致。

寫(xiě)到此時(shí)，你也就明白，為什么新三板“盤(pán)后協(xié)議”不叫“大宗交易”，“競(jìng)價(jià)交易”從“集合競(jìng)價(jià)”開(kāi)始，是“交易場(chǎng)所”而不是“交易所”了吧。從稅收制度來(lái)看，一字值千金。

我們的全國(guó)股轉(zhuǎn)公司一直在努力成為一個(gè)交易所，建設(shè)好新三板市場(chǎng)，為中小微企業(yè)服務(wù)。在力求成為交易所的背后是為新三板所有利益主體謀求與A股市場(chǎng)一樣的公平和平等。這是值得稱贊的。

最后，子沐君一直有一個(gè)觀點(diǎn)：新三板的利好在新三板市場(chǎng)之外。如果能借助調(diào)整新三板市場(chǎng)交易稅負(fù)的機(jī)會(huì)降低新三板企業(yè)的稅負(fù)，那就是塞翁失馬焉知非福了。讓我們持續(xù)呼吁吧！

聲明：本文來(lái)自  新三板報(bào)  作者：劉子沐