文燦股份(832154)會成為三類股東問題的轉(zhuǎn)折點?
近日,文燦股份預披露招股書顯示,該公司含有10名三類股東。此舉是否意味有關(guān)部門放行三類股東,還有待觀察。
此前,科順防水(833761)、福達合金(832675)和奧飛數(shù)據(jù)(832745)也曾存在三類股東的問題,不過,在過會之前都曾進行清理。
文燦股份:10名三類股東
挖貝新三板研究院資料顯示,文燦股份是一家主要從事汽車鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè),2015年3月18日掛牌新三板。同年11月,公司開始接受IPO輔導。
當時,新三板轉(zhuǎn)板的概念還非常少,三類股東沒有受到市場的關(guān)注。2015年9月份,文燦股份以每股20元的價格發(fā)行1500萬股,共募資3億元。參與定增的22名投資者中包括9名三類股東,合計投入1.05億元參與認購526萬股。其中,九泰基金管理公司旗下的九泰基金—新三板4號資產(chǎn)管理計劃認購107萬股,九泰基金—新三板 6 號資產(chǎn)管理計劃認購90萬股,廣東東方比遜基金管理有限公司旗下的東方比遜新三板 8 號基金認購50萬股。
根據(jù)文燦股份最新的招股說明書披露,文燦股份總股本1.65億股,由27名股東持有,其中多達10戶是三類股東,這10戶三類股東合計持有文燦股份600萬股,占總股本的3.63%,九泰基金-新三板4號以0.65%的股權(quán)比例躋身第七大股東。除上述9家是在定增時進入,2016年2月2日,公司股東深證市安鵬股權(quán)投資基金企業(yè)(有限合伙)將其持有的75萬股以每股22.5元的價格轉(zhuǎn)讓給安鵬新三板2號。
文燦股份招股說明書股東結(jié)構(gòu)
清理三類股東:IPO的必要條件
對于機構(gòu)投資者來說,IPO基本唯一的退出渠道。不過,要想成功過會,就必須要清理三類股東。
雖然有關(guān)部門對三類股東問題并沒有公開表態(tài),但只要含有三類股東的公司,上會時間會莫名其妙停滯。一些敏感的公司,就主動清理三類股東。今年成功過會的科順防水、福達合金、奧飛數(shù)據(jù)無一例外。
資料顯示,科順防水2015年10月掛牌新三板時僅有45戶股東。經(jīng)過定向增發(fā)及二級市場交易,截至2017年半年報,科順防水股東戶數(shù)迅速升至393戶。而最終的招股說明書中只有383戶。權(quán)威人士稱,股東人士減少極有可能是清理三類股東等所致。
福達合金則是在上會之前主動清理三類股東,實際控制人王達武受讓了部分做市商在內(nèi)的7名股東(或其管理的基金、資產(chǎn)管理計劃)所持有的公司股份,順利完成三類股東的清理,最終成功過會。
奧飛數(shù)據(jù)準備更為充分,在申報IPO之前清理了三類股東,主要解決方法為“契約型私募股權(quán)基金將股份轉(zhuǎn)讓給相同結(jié)構(gòu)的合伙企業(yè)或直接轉(zhuǎn)讓予自然人”。對于奧飛數(shù)據(jù)契約型基金持股的清理,發(fā)審委也在反饋意見中要求奧飛數(shù)據(jù)說明受讓方是否系契約型股權(quán)基金原合伙人或受益人,是否存在代持關(guān)系或其他特殊安排,是否存在糾紛或潛在糾紛等。
業(yè)內(nèi)人士指出,企業(yè)要想ipo成功,清理三類股東是必須要完成的一件工作。上述三家企業(yè)成功過會的例子也再一次印證,解決三類股東問題是ipo的必要條件。實際上,據(jù)挖貝網(wǎng)了解,截至目前新三板還沒有一家擬轉(zhuǎn)板企業(yè)攜帶三類股東闖關(guān)A股成功的。
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