IDG資本創(chuàng)始合伙人熊曉鴿在冬季達(dá)沃斯年會期間接受騰訊財經(jīng)專訪時表示,PE基金掛牌新三板“本身不是壞事情”,能夠幫助解決PE的融資問題,但被監(jiān)管層叫停,原因可能在于監(jiān)管層看到了一些PE拿到錢之后,改變之前的投資風(fēng)格,投得很快,希望賺快錢,“都去舉牌上市公司了。”
證監(jiān)會副主席方星海此前也曾公開表示,2015年以來,私募基金管理機構(gòu),在新三板市場上頻繁融資,融資金額和投向引起了社會廣泛關(guān)注和質(zhì)疑。需要加強對此類私募基金管理機構(gòu)的監(jiān)管。暫停私募基金管理機構(gòu)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌和融資之后,將對前期融資的使用情況開展調(diào)研。
熊曉鴿表示,雖然包括黑石在內(nèi)的很多美國PE也都是上市公司,但是他們可以做全球范圍內(nèi)的兼并、并購,而這對于中國PE來說難度就很大。
不過,他也認(rèn)為,雖然PE掛牌新三板出現(xiàn)了一定問題,但不一定要像目前這樣全面叫停,而應(yīng)該是要對規(guī)則作更多的細(xì)化,例如對融資金額的投向等制定更細(xì)致的規(guī)則。
去年以來,中國股市經(jīng)歷了劇烈波動。在熊曉鴿看來,這并不影響一級市場投資,一級市場投資歸根結(jié)底關(guān)注的還是公司的基本面。
熊曉鴿說,投資一級市場不可以根據(jù)股市變動來操作,做投資決策要考量公司的基本面,做價值投資。私募風(fēng)投投資時,創(chuàng)業(yè)公司還處于早期階段,多數(shù)專注公司本身的技術(shù)、產(chǎn)品、團(tuán)隊以及市場,只有到臨近上市時,才會考慮股市表現(xiàn),做出選擇。
對于接下來的投資重點,熊曉鴿表示,依然是TMT行業(yè),諸如移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算相關(guān)技術(shù)均有很大機會,而企業(yè)級的B2B業(yè)務(wù)、人工智能、能源,也有很大機會,但是這中間要考慮如何利用這些技術(shù)提高效率。
對于近兩年興起的內(nèi)容創(chuàng)業(yè)大潮,IDG資本也早已參與部署,并成立專門的媒體基金。熊曉鴿指出,未來靠內(nèi)容賺錢將成為共識,特別是移動裝置的支持下,隨時隨地都可以閱讀,好的內(nèi)容可以吸引用戶付錢。但是這其中需要避免一個誤區(qū),就是假的信息往往帶來的流量更多,反而嚴(yán)肅的信息反而流量很低。
他補充稱,中國電影市場,現(xiàn)在的票房增長是全球最快的,未來除了傳統(tǒng)的電影模式外,更多的人也會愿意在電視和手機上觀看。
“中國的人口紅利在未來很長一段時間仍將有很大發(fā)展機會,而投資中國一定是與中國的人口有關(guān),中國本身就是投資的風(fēng)口,是全世界最適合青年人創(chuàng)業(yè)的市場,中國的市場規(guī)模、年輕人正是吸引投資人的原因。”熊曉鴿說。
經(jīng)過了過去幾年的創(chuàng)業(yè)大潮,今時今日的創(chuàng)業(yè)難度已大幅增加,而融資難的問題也正在困擾著不少創(chuàng)業(yè)者。面對資本寒冬的襲來,熊曉鴿認(rèn)為,這是一個好時機,IDG自1993年開始在中國做投資,從過往經(jīng)驗來看,資本市場的寒冬則往往是投資人播種的時候,投資人和創(chuàng)業(yè)者都可以更冷靜地評估自己的市場、產(chǎn)品以及團(tuán)隊,尤其是做出合理的估值。
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