58發(fā)布財(cái)報(bào)后大跌7.36% 增長(zhǎng)放緩低于行業(yè)增速

58同城8月20日盤(pán)后公布了截至6月30日的2014年第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，公司期內(nèi)總營(yíng)收為6460萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)83.9%;凈利潤(rùn)為1120萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)125.6%。

仔細(xì)研讀一下58同城財(cái)報(bào)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)第二季度其凈利雖有1120萬(wàn)美元 ，但很大部分來(lái)自利息和撥款，包括190萬(wàn)美元利息收入、120萬(wàn)美元投資收入和180萬(wàn)美元政府撥款，也就是其真正的業(yè)務(wù)盈利只有560萬(wàn)美元。

58同城增長(zhǎng)放緩 讓投資人對(duì)未來(lái)失望

58同城預(yù)計(jì)第三季度總營(yíng)收將在6600萬(wàn)美元到6800萬(wàn)美元之間，相當(dāng)于同比增長(zhǎng)59%到63%。這一預(yù)計(jì)遠(yuǎn)低于華爾街市場(chǎng)預(yù)測(cè)的7260萬(wàn)美元。該股早盤(pán)報(bào)45.51美元，下跌5.08美元，跌幅為10.04%。

58同城的增長(zhǎng)放緩，低于行業(yè)增速，或讓投資人未來(lái)失望。從營(yíng)收增長(zhǎng)來(lái)看，2014年Q2環(huán)比2014年Q1的營(yíng)收增長(zhǎng)速度為34%，而2014年Q3預(yù)期環(huán)比2014年Q2增長(zhǎng)速度最高位8%.最為重要的是2013年Q3環(huán)比2013年Q2的增長(zhǎng)速度為18.5%。在市場(chǎng)環(huán)境如此之好的情況下，無(wú)論同比和環(huán)比，58同城的營(yíng)收增長(zhǎng)都放緩，是一種乏力的表現(xiàn)。

國(guó)內(nèi)分類信息業(yè)另一巨頭趕集網(wǎng)日前宣布完成新一輪超2億美元融資,同時(shí)公布2014年Q1營(yíng)收增長(zhǎng)160%,預(yù)期全年增長(zhǎng)率高達(dá)150%,高于58同城二季度同比增長(zhǎng)83.9%。

為了盈利壓縮市場(chǎng)廣告投放 進(jìn)退兩難

在58同城舉行的財(cái)報(bào)解讀會(huì)上，瑞士信貸分析師就質(zhì)疑本地服務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)正在逐漸加劇，隨著市場(chǎng)費(fèi)用的提升將對(duì)58同城的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生不利影響，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)也會(huì)發(fā)生變化。

58同城CFO周浩面對(duì)華爾街分析師的質(zhì)疑，承認(rèn)包括趕集在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都在加大投入，58希望能夠維持現(xiàn)有的市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)。

摩根士丹利分析師詢問(wèn)，下半年市場(chǎng)費(fèi)用支出方面，58同城還是將主要依靠廣告進(jìn)行營(yíng)銷推廣?

周浩先是回應(yīng)廣告是一種非常有效的推廣方式，但不是唯一的。隨后又強(qiáng)調(diào)目前由于58在增長(zhǎng)用戶方面還有很大空間，所以廣告仍然很重要。

一方面是為了盈利，必須要大幅度壓縮廣告投放，另一方面分類信息行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，必須依靠廣告投放爭(zhēng)搶用戶。如果市場(chǎng)投放縮減，勢(shì)必導(dǎo)致用戶的流失轉(zhuǎn)移和關(guān)注度下滑，從而致使商戶信心不足，縮減投放或流失轉(zhuǎn)移至趕集網(wǎng)。58同城陷入了進(jìn)退兩難的境地。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)投資暫無(wú)進(jìn)展 10億美元投資噓頭還是玩真的

姚勁波曾表示58同城上市后2014年確立的三大戰(zhàn)略是：無(wú)線業(yè)務(wù)、投資并購(gòu)、深耕華東市場(chǎng)。姚勁波還表示，新業(yè)務(wù)孵化和投資并購(gòu)會(huì)成為58同城的第二條腿，未來(lái)3-5年將在這方面會(huì)投入10億美元。

可是從財(cái)報(bào)中沒(méi)有針對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的投入，投資并購(gòu)也還是只見(jiàn)打雷未見(jiàn)下雨。上市后的58同城受華爾街的約束，在戰(zhàn)略布局，投資等領(lǐng)域會(huì)比較謹(jǐn)慎，并不利于長(zhǎng)期發(fā)展。

套用投資界一位大佬的感慨：“互聯(lián)網(wǎng)旅游，招聘行業(yè)為啥估值高，因?yàn)檫@兩個(gè)行業(yè)的老大攜程和51job太不思進(jìn)取了。網(wǎng)站十幾年沒(méi)大的變化，90%的員工是客服或者銷售，明擺著等著別人來(lái)蠶食自己。”

話糙理不糙，58同城又何嘗不是呢?