2012券商IPO承銷費劇降6成:36家恐“零收入”

2012/11/28 10:29      于德良

本報記者 于德良

“大盤連創(chuàng)新低拖累了IPO上市進程,看來我們保薦的已過會企業(yè)今年無望上市,真是生不逢時啊”,一位券商投行人士如此感嘆。

這只是券商投行收入今年銳降的一個縮影。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,無論是IPO上市數(shù)量,還是券商承銷費,均創(chuàng)出了2010年來的三年低點。今年以來,券商IPO承銷收入54.3億元,比去年同期的130億元劇降58.2%,而與2010年的163.4億元相比,更是天壤之別。目前具有保薦資格的券商共有77家,這意味著有36家券商IPO保薦收入將顆粒無收,占比46.8%。

招商證券非銀金融分析師洪錦屏對本報記者表示,今年券商的凈利比去年或會降10%以內(大概5%左右),其中,自營、資管、利息收入都應該是增長的,而投行收入降幅較大。

IPO承銷費劇降近6成

36家券商恐“零收入”

數(shù)據(jù)顯示,今年以來共有155家企業(yè)首發(fā)上市,券商保薦費54.3億元;2011年有283家企業(yè)首發(fā)上市,券商保薦費130億元;2010年首發(fā)上市企業(yè)達到創(chuàng)紀錄的349家,券商攬入承銷保薦收入高達163.4億元。往前追溯看,2008年、2009年分別有77家、99家企業(yè)IPO上市,但由于全球金融危機,A股市場暫停IPO近10個月,因此,這兩年不具可比性,而即使是實施股權分置改革的2007年,也僅有126家企業(yè)登陸A股市場。因此,今年以來無論是IPO上市數(shù)量,還是券商承銷費,均創(chuàng)出了2010年來的三年低點。

從今年以來每月IPO上市數(shù)量分布可以看出,隨著大盤的步步走低,上市公司家數(shù)步步萎縮。今年上半年共有105家公司上市,占到了今年的68%,最高的3月有27家上市,也是迄今為止最多的月份。而7月以后上市家數(shù)步步走低,7月至11月分別為:18家、15家、12家、4家、1家。

41家券商瓜分了今年以來54.3億元的IPO保薦承銷費,而目前具有保薦資格的券商共有77家,這意味著有36家券商IPO保薦收入將顆粒無收,占比46.8%。而高盛高華、愛建證券等12家券商更是連續(xù)兩年IPO“零承銷”。

國信證券以保薦22家遙遙領先,攬入保薦費8.63億元;中信證券保薦13家,攬入保薦費7.28億元,居第二位;平安證券保薦14家,獲得保薦收入4.34億元,居第三位。廣發(fā)證券和華泰聯(lián)合證券的IPO保薦收入均超過3億元,分別為3.9億元、3.01億元;中信建投證券和招商證券均超過2億元。中投證券、湘財證券、浙商證券以1827萬元、1950萬元、1999萬元排在后三名。

民生證券和國金證券則異軍突起,分別以2.46億元、2.37億元排第6位、第7位,保薦家數(shù)分別為7家、8家。2011年民生證券排在第7位,2010年排在第20位,而國金證券以往的排名中難覓蹤影。此消彼長,在個別中小券商崛起的背后,則是部分大券商投行業(yè)務的萎縮。以保薦大項目見長的中金公司,2010年以7.03億元排第7位,2011年僅承銷了2單IPO,收入1.68億元,排第26名。平安證券2010年、2011年IPO承銷收入為19.93億元、16.64億元,均位居首位,今年退居第三位。海通證券2011年IPO承銷收入6.4億元,為第5名,今年以1.84億元排第10名。

從券商保薦費率看,三年來呈走高之勢。數(shù)據(jù)顯示,2010年平均保薦費率為4.41%,2011年則為6.06%,今年升至6.6%。

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