財務人員要善于華麗轉(zhuǎn)身

　　公司財務

　　財務人員與財務管理的轉(zhuǎn)型(一)

　　財務人員要善于華麗轉(zhuǎn)身

　　一個優(yōu)秀的高級財務人員應該具有T型的知識結(jié)構(gòu)，包括與所從事財務工作緊密相連的，如財務報告、財務分析、風險管理、成本管理、預算管理、購并與重組、稅收籌劃、內(nèi)部控制等專業(yè)知識

　　文‖楊蓉

　　2003年5月1日，通用汽車任命原首席財務官瓦格納為董事長兼CEO，這位并非地道底特律“汽車人”出身的財務人，開始成為全球最大的汽車制造商的掌舵者。瓦格納1977年開始其在通用的職業(yè)生涯，最初在位于紐約的財務辦公室任分析員，繼而先后到通用汽車的巴西公司、加拿大公司，前加拿大通用雪佛蘭—龐蒂克集團以及通用汽車歐洲業(yè)務部工作過。1992年成為通用CFO，1998年任通用COO，2000年6月任通用CEO，2003年兼任通用董事長。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，《財富》500強企業(yè)中，大約有1/3的CEO都做過CFO以及相似的角色。在國內(nèi)，這樣的例子也不罕見，越來越多的CFO開始了華麗轉(zhuǎn)型的進程。原新浪CFO曹國偉(微博)、原聯(lián)想集團(微博)CFO馬雪珍、原中海油CFO邱子磊、原攜程CFO沈南鵬(微博)等，如今都已成為其行業(yè)優(yōu)秀的CEO。

　　由此可以證實一個趨勢的發(fā)生：現(xiàn)代財務人員已不再局限于企業(yè)后臺，即傳統(tǒng)的“反映與監(jiān)督”崗位，而是迅速奔向企業(yè)前臺，就位于參與戰(zhàn)略制訂、經(jīng)營決策等更高層面的現(xiàn)代企業(yè)管理角色。

　　財務人員轉(zhuǎn)型的原因

　　進入21世紀以來，隨著國際經(jīng)濟環(huán)境的變化和科學技術的飛速發(fā)展，越來越多的事實顯示，財會行業(yè)的規(guī)模日趨縮小，企業(yè)對財務人員的需求也在逐漸減少，并不斷走向高端化，客觀上要求財務人員必須實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　具體可從四個方面來分析：

　　1、經(jīng)濟環(huán)境新變化。

　　據(jù)2010年4月IBM(微博)商業(yè)價值研究院發(fā)布的調(diào)查報告，超過60%的CFO正在計劃進行重大變革，以適應新的經(jīng)濟環(huán)境。此次調(diào)查顯示，特別是金融危機之后，CFO在企業(yè)的政策決定和給出建議方面正在扮演越來越重要的角色。

　　2、財務工作信息化。

　　財會工作系統(tǒng)廣泛應用信息技術，不但提高了財會業(yè)務的工作效率，降低企業(yè)運營成本，而且將整個經(jīng)營活動都納入財務管理體系，真正實現(xiàn)了事前預算、事中控制、事后反饋的全過程動態(tài)管理。普華永道的一項調(diào)查顯示，1990年代中期財務人員規(guī)模曾僅次于銷售人員，但截至2006年時平均已消減了30%。隨著財務管理信息化的推進，特別是企業(yè)采用ERP以后，財務人員勢將進一步精簡并向高端化發(fā)展。

　　3、會計準則國際化。

　　會計準則國際化后，很多公司減少了會計政策調(diào)整、并購處理、合并財務報表等大量復雜的財務會計日常工作。比如，中國銀行同時香港和內(nèi)地上市，由于兩地會計準則的差異，本來有30多人在做該項調(diào)整工作；但隨著會計準則的國際化，目前兩地會計準則的差異基本上沒有了，這些專職財務人員顯然就需要轉(zhuǎn)型。

　　4、企業(yè)運營金融化。

　　金融化背景之下，全球資本市場高度發(fā)達自由，金融工具和金融衍生工具創(chuàng)新不斷，層出不窮，企業(yè)可以利用金融工具創(chuàng)造價值，也可以利用金融工具規(guī)避風險，這就提高了企業(yè)運營的復雜性和操作難度，要求企業(yè)的財務人員兼具管理創(chuàng)新和專業(yè)知識，成為多元化知識結(jié)構(gòu)的復合型人才。

　　比如中煤能源集團有限公司總會計師彭毅，在其股份公司CFO 任上，就以獨到的專業(yè)眼光采用了大額協(xié)議存款與港幣遠期利率相掛鉤的保值工具，在人民幣升值 8％-10％的情況下，照樣掙到了兩個億。相比之下，一些企業(yè)募集的港幣資金都因人民幣升值而造成了相當大的虧損。

　　財務人員的轉(zhuǎn)型之路

　　瓦格納在通用汽車從財務工作人員一直干到董事長兼CEO,前后花了26年的時間。其成功的經(jīng)歷顯示，財務人員角色的轉(zhuǎn)換升級，不僅僅需要時間的磨練，更要求其素質(zhì)的提高，以適應企業(yè)運營、管理和發(fā)展盈利的需要。

　　具體而言，應具備四個基本條件：

　　1、具有溝通協(xié)調(diào)能力。

　　財務人員在公司治理中的責任，是正確處理好以下幾個關系：一是外部受托責任與內(nèi)部受托責任的關系；二是法律責任與經(jīng)營責任的關系；三是監(jiān)督責任與管理責任的關系。

　　在高效的公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會把財務監(jiān)督和業(yè)績評價的責任托付給了CFO，CFO就應當對董事會所關心的財務問題及時給出明確的說明，以便董事會進行決策。同時，CFO作為管理層成員，應在經(jīng)營方面對CEO負責，同時爭取CEO的支持與幫助，并提出建設性的意見和建議，共同做好管理工作。為此，CFO應當在董事會和CEO兩方面找準角色定位，達到監(jiān)督與管理兩者的平衡；要在董事會和管理層之間做好溝通協(xié)調(diào)工作，以降低信息不對稱的風險，進而降低委托代理成本。

　　2、具有戰(zhàn)略規(guī)劃能力。

　　由于財務人員比較了解企業(yè)的家底，并具有財務知識基礎，較易于做好定量分析，能夠站在企業(yè)全局的角度，規(guī)劃企業(yè)的財務資源，為實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標提出建設性意見。因此，財務人員的轉(zhuǎn)型升級，必須具有戰(zhàn)略思想與發(fā)展的眼光，將公司價值最大化的目標與公司戰(zhàn)略相結(jié)合，重新設計財務業(yè)務處理流程，協(xié)助管理層制訂、實施財務戰(zhàn)略。優(yōu)秀的財務人員要成為積極的決策參與者，特別是在涉及財務的戰(zhàn)略事項上發(fā)揮決策作用。應從運營層面考慮問題，站在管理者的角度思考問題，提出問題，分析問題，提出解決問題的可行方案。同時對市場和數(shù)據(jù)具有獨特的解讀能力，并為之進行戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　3、具有風險管控能力。

　　企業(yè)經(jīng)營過程中會遇到宏觀經(jīng)濟環(huán)境的系統(tǒng)風險、政策風險，還會遇到市場風險、經(jīng)營風險、財務風險、外匯風險和控制風險，財務人員必須從戰(zhàn)略高度認識、防范和規(guī)避風險。

　　企業(yè)最大的風險就是投資決策風險。因此，在投資過程中，財務人員要做好盡職調(diào)查、項目評價、并購方案選擇等工作，以控制投資風險，盡可能提高經(jīng)濟效益，為談判打下基礎并提供有力支持，為董事會決策提供及時、充分、有效的信息。在決策過程中，要對項目作出詳細測算，對經(jīng)濟效益進行評估。比如，在實業(yè)投資和兼并收購時，除了做好技術、工藝、政策等方面的評價之外，最重要的一條就是項目到底有沒有收益。為此，財務人員應具有風險管控能力，認真做好測算預測，編制有效的可行性分析報告，并進行科學決策。并通過內(nèi)控來提高企業(yè)經(jīng)營效率，促進其長遠發(fā)展。

　　4、具有完善的知識結(jié)構(gòu)。

　　2008年，斯圖爾特獵頭公司在調(diào)查了《財富》500強公司CFO的會計資格證書之后發(fā)現(xiàn)，僅有15%的CFO是注冊會計師，40%擁有MBA學位，5%有會計學歷證書。也就是說，隨著財務人員工作領域的不斷擴大，其知識結(jié)構(gòu)也在發(fā)生很大的改變。財務人員必須加強業(yè)務學習，掌握新財務理念和方法，逐漸完善財務知識體系，以適應市場發(fā)展要求，這樣才能在錯綜復雜的經(jīng)濟關系中作出準確的判斷和會計處理，及時提供可靠的財務信息。

　　財務人員不僅僅要掌握財務領域的知識，而且要涉獵與財務有關領域的知識。一個優(yōu)秀的高級財務人員應該是具有T型的知識結(jié)構(gòu)，包括與所從事財務工作緊密相連的，如財務報告、財務分析、風險管理、成本管理、預算管理、購并與重組、稅收籌劃、內(nèi)部控制等專業(yè)知識，還包括價值管理、戰(zhàn)略管理、公司治理、信息技術、營銷管理、投融資、企業(yè)法律、國際商務、談判技能、資產(chǎn)管理等相關知識。

　　作者系華東師范大學商學院副院長、教授

　　責任編輯：李魏晏子

　　p80 基于能力成熟度模型的財務管理人才轉(zhuǎn)型

　　通過對財務管理能力評估，按照財務管理人才轉(zhuǎn)型程度來劃分不同的成熟度層級，并對處于不同層級的企業(yè)或部門提出相應的改進措施，以此推動財務管理人才整體轉(zhuǎn)型

　　文‖王蔚松

　　獨特的財務管理能力難以被競爭對手所復制和模仿, 在競爭日趨激烈、復雜多變的環(huán)境中使企業(yè)保持競爭優(yōu)勢。然而，財務管理能力的建設是通過企業(yè)自身不斷學習、創(chuàng)新和磨練而成的，歸根到底是以人才的培育為基礎的。因此，對財務管理人才的轉(zhuǎn)型提出了更高的能力要求。

　　財務管理能力與人才轉(zhuǎn)型的關系

　　一個企業(yè)的財務管理要實現(xiàn)發(fā)展轉(zhuǎn)型，目前來說，對財務人才大致提出了以下要求：

　?。ㄒ唬┴攧諞Q策能力

　　如果財務管理按程序劃分，事前管理的重心是財務決策；事中管理的重心是財務控制；事后管理包括財務考核，這就要求財務管理者全面了解企業(yè)的經(jīng)營活動，參與企業(yè)決策、控制和考核等管理。

　?。ǘ┬畔⒄夏芰?/p>

　　財務的角色從傳統(tǒng)的記賬員轉(zhuǎn)化為支持經(jīng)營的管理者, 其任務是既能提供歷史數(shù)據(jù)，又能提供財務計劃預測信息，還能通過信息平臺的整合保持信息的連貫性。

　　（三）學習和持續(xù)改進能力

　　企業(yè)應該經(jīng)常重新審視自己的財務管理能力，不斷優(yōu)化業(yè)務過程，更好地提高企業(yè)價值。

　　本文通過引入財務管理能力成熟度模型，來探討推動企業(yè)財務人才轉(zhuǎn)型，使其能力取得實質(zhì)性的提升。

　　依靠能力成熟度模型的財務人才轉(zhuǎn)型

　　能力成熟度模型(Capability Maturity Models)是由美國卡內(nèi)基·梅隆大學工程學院聯(lián)合行業(yè)協(xié)會與政府，在1980年代研發(fā)成功的。所謂財務管理能力成熟度模型就是通過對財務管理能力評估，按照財務管理人才轉(zhuǎn)型程度來劃分不同的成熟度層級，并對處于不同層級的企業(yè)或部門提出相應的改進措施，以此推動財務管理人才整體轉(zhuǎn)型。

　?。ㄒ唬┪鍌€成熟度層級的財務管理人才特征

　　第一層級，亦稱初始級：建立了基本的會計核算體系，有基本的費用支出管理規(guī)定，人員機構(gòu)也基本配齊，但僅僅是應付工商、稅務等部門的要求，沒有達到日常業(yè)務管理的基本要求。

　　第二層級，亦稱控制級：對于發(fā)現(xiàn)的問題能一事一議，但往往通過對制度的隨機制訂、補充、修改來實現(xiàn)控制與管理，目前的財務管理水平雖然能履行日常基本工作，但無法滿足經(jīng)營發(fā)展對財務管理的要求。

　　第三層級，亦稱規(guī)范級：建立了財務管理體系框架，明確了財務機構(gòu)建設、財務與管理會計規(guī)范、資金管理、成本管理的方向，注重梳理流程與文檔資料（交易信息）的管理，并開始關注信息系統(tǒng)的應用等，目前的財務管理水平還無法支撐企業(yè)面臨多變的環(huán)境和挑戰(zhàn)。

　　第四層級，亦稱價值管理級：開始建立以計劃與預算為核心的價值管理體系，并開始注重信息系統(tǒng)的集成、開發(fā)與應用。與業(yè)務部門結(jié)成了緊密的“伙伴”關系，建立了比較完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，并能夠為公司在不確定環(huán)境里提供專業(yè)的財務管理決策支持，并幫助企業(yè)識別某些提升業(yè)績的機會。

　　第五層級，亦稱持續(xù)優(yōu)化級：在財務管理方面處于領先前沿，并以投資、并購和籌資服務管理為公司的價值創(chuàng)造，具備在不確定環(huán)境中可自我完善、迎接挑戰(zhàn)和可持續(xù)發(fā)展的競爭優(yōu)勢。

　　（二）五個財務人才發(fā)揮作用的關鍵領域

　　第一、財務治理領域：財務治理是整個公司治理結(jié)構(gòu)的重要方面，需要明確董事會和管理團隊各自在配置公司財權的職責，董事會、管理層、財務部門以及非財務部門應該具有的財務管理能力，以及有關實現(xiàn)財務管理和決策科學化的一系列制度安排。主要包括政策制訂與執(zhí)行、風險管理兩大任務。

　　第二、財務規(guī)劃領域：財務規(guī)劃是公司戰(zhàn)略制訂與實現(xiàn)的有力保障，需要財務預測、日常資金支出和投資計劃、籌資管理、現(xiàn)金流和損益表的預測等各方面的專業(yè)支持，以保障戰(zhàn)略的可行與實現(xiàn)。

　　第三、財務決策領域：需要分析企業(yè)自身的開支和成本動因，以及其他主要競爭對手的資金配置和成本，更好地理解這些信息對其決策的影響。

　　第四、財務和績效報告：績效提升是公司經(jīng)營管理所追求的重要結(jié)果。財務和績效報告主要包括會計核算、財務分析與報告和利益相關者管理三大任務。

　　第五、基礎建設領域：財務部門需要加強下屬單位財務管理的基礎建設，主要包括財務信息系統(tǒng)管理和財務組織管理兩大任務。

　?。ㄈ┌隧椮攧展芾砣瞬艑嵤┑年P鍵任務

　　從上述五個關鍵領域中規(guī)定八項關鍵任務：制度制訂與執(zhí)行、財務規(guī)劃、資本優(yōu)化、風險管理、會計核算、財務分析與報告、利益相關者管理、財務組織管理。從中再細化出28個財務管理工作流程，使之具體化；還可進一步細分為工作子流程和若干項財務管理活動。按照這28個工作流程，可進行5個成熟度層級的評估。

　　財務管理能力成熟度模型的運用

　　財務管理能力成熟度模型的運用可分以下6個步驟：

　?。ㄒ唬┏闪⒃u價小組

　　在公司層面成立以財務總監(jiān)為首的財務管理能力成熟度模型評價小組，成員包括財務、會計、審計和主要業(yè)務人員等。指定各級工作責任人，負責日常工作的落實和推進。

　?。ǘ┦占Y料

　　評價小組向被評價單位發(fā)放資料收集清單，涵蓋8項財務管理關鍵任務。這些資料應在現(xiàn)場評價前一周提交給評價小組。

　?。ㄈ﹩柧碚{(diào)查

　　評價小組確定被評價單位的問卷調(diào)查對象名單，調(diào)查問卷可以由評價小組通過現(xiàn)場訪談和資料瀏覽來完成；也可以由被評價企業(yè)的管理人員如實填寫問卷。

　　（四）評估和預測目前和未來成熟度層級

　　以成熟度層級的定義為指引，運用模型來匯總關鍵任務的評價結(jié)果，并計算出每項關鍵任務下每個工作流程的最適當?shù)某墒於确种?。?個關鍵任務匯總平均分確定之后，再根據(jù)其按部門業(yè)務性質(zhì)、發(fā)展階段、總體要求等確定的各方面權重，計算出被評價單位的最后綜合得分。由此確定目前的成熟度層級，并預測其未來成熟度層級。

　?。ㄎ澹┰O計財務管理能力成熟度提升的路徑

　　財務管理能力成熟度層級評價結(jié)果將作為人才轉(zhuǎn)型評估的依據(jù)，由此規(guī)劃其所期望的狀態(tài)以及提升目標。必須強調(diào)，要求每個被評價單位都做到第5個層級是不合適的，也沒有必要，因為某些情況下，達到第五個層級并不是成本有效的，與期望的效果并不形成正比。

　?。┏掷m(xù)改進

　　被評價部門或企業(yè)在收到財務管理能力成熟度評估報告后，應根據(jù)評估報告擬定提升改進計劃，評價小組將對此作出備案和意見反饋，并在完成時點進行抽檢，把結(jié)果寫入下一次評估報告。

　　作者單位：上海財經(jīng)大學會計學院

　　責任編輯：李魏晏子

　　加快國有企業(yè)財務管理人員升級轉(zhuǎn)型

　　大多數(shù)國有企業(yè)的財務管理人員仍然以“核算型”、“守財型”、“執(zhí)行型”為主，距離 “管控型”、“理財型”、“決策支持型”尚存在很大的差距

　　文‖陳蓉

　　近幾年來，國有企業(yè)的財務管理一直在悄然進行著變革與突破，管理領域不斷豐富深化，信息化水平也在不斷提高，相應地，財務管理人員的職能也發(fā)生了很大的變化。

　　如何在財務管理的變革突破中成功實現(xiàn)財務管理人員的升級轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為突出而又現(xiàn)實的重要問題。本文擬從三個方面進行分析，提出一些具有可操作性的對策建議。

　　新形勢下財務管理人員轉(zhuǎn)型的必要性

　　隨著國資監(jiān)管的不斷加強，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，財務工作已經(jīng)實現(xiàn)了從會計核算到財務管理的轉(zhuǎn)變，面對新的工作要求，財務管理人員的轉(zhuǎn)型發(fā)展顯得尤為迫切，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　一是加大國資監(jiān)管的需要。近幾年，國資監(jiān)管的力度逐步加大，監(jiān)管思路也在不斷創(chuàng)新和完善。包括全面實施新企業(yè)會計準則；大力推行全面預算管理，注重“事前、事中、事后”閉環(huán)管理；加大資金集中管理力度，控制企業(yè)資金風險；不斷深化財務風險預警指標體系建設。所有這些監(jiān)管措施的貫徹執(zhí)行，要求財務管理人員具有更高的專業(yè)素質(zhì)。

　　二是深化企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的需要。近幾年來，在國資委的指導下，企業(yè)不斷推進董事會建設，積極規(guī)范和完善法人治理結(jié)構(gòu)，在此過程中，企業(yè)財務總監(jiān)和財務部門的工作職能得到了進一步的規(guī)范和加強。財務管理不單單是企業(yè)經(jīng)營過程中的附屬職能，而決定著企業(yè)財務資源配置的取向和模式，進而影響企業(yè)經(jīng)營活動的行為和效率。對財務管理人員服務企業(yè)戰(zhàn)略的能力和價值創(chuàng)造的能力提出了更高的要求。

　　三是強化財務管控的需要。企業(yè)面對激烈的競爭環(huán)境以及對價值最大化的追求，對財務管理人員在價值管理實踐中的核心、關鍵作用提出了更高要求。財務管理人員要立足全局，深入業(yè)務各個層面，建立信息溝通渠道，真正實現(xiàn)財務管控，必須具備良好的業(yè)務協(xié)同能力和信息技術水平。

　　國企財務管理人員升級轉(zhuǎn)型面臨的瓶頸

　　然而，在現(xiàn)有條件下，財務管理人員的升級轉(zhuǎn)型還面臨著很大的挑戰(zhàn)。

　　首先，目前部分國有企業(yè)因承擔一定的社會職能，未能完全按照自身的意愿或市場化手段來經(jīng)營，財務管理的意識和意愿存在不足；不少國有企業(yè)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)、決策機制等仍未健全，財務管理的能力還存在很大的差距；加上約束、激勵機制的缺陷，導致企業(yè)自身推動財務管理的動力不足；財務管控信息化也有很長的路要走。

　　其次，財務管理人員的傳統(tǒng)職能局限也越來越突出。目前大多數(shù)國有企業(yè)的財務管理人員仍然以“核算型”、“守財型”、“執(zhí)行型”為主，距離“管控型”、“理財型”、“決策支持型”尚存在很大的差距；在重業(yè)務輕管理的傾向影響下，財務管理人員的價值創(chuàng)造職能還沒有充分發(fā)揮出來?，F(xiàn)行教育體系下，財務管理人員對會計核算方面的知識比較熟悉，但財務管理方面的能力則相對薄弱，尤其缺乏參與企業(yè)經(jīng)營管理和戰(zhàn)略決策的能力。

　　可見，財務管理人員的升級轉(zhuǎn)型，關鍵仍在于體制機制的進一步突破。

　　國企財務管理人員升級轉(zhuǎn)型的對策建議

　　對于國企財務管理人員的升級轉(zhuǎn)型，有這樣的建議：

　　從國資委層面，要為轉(zhuǎn)型創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

　　首先是重點加強財務管理趨勢研究，為財務管理人員轉(zhuǎn)型發(fā)展指明方向。國資委要充分利用自身的政策優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，研究制訂適合國有企業(yè)特點的管理制度和規(guī)范，在指導企業(yè)提升財務管理水平的同時，也成為財務管理人員轉(zhuǎn)型發(fā)展的明確導向。

　　其次是重點加強財務總監(jiān)制度建設，為財務管理人員轉(zhuǎn)型發(fā)展提供服務。國資委曾出臺財務總監(jiān)管理暫行規(guī)定，有力推動了財務總監(jiān)履職環(huán)境的改善和功能角色的轉(zhuǎn)變，但在理念、意識、專業(yè)素養(yǎng)、決策能力等方面還需要一個不斷提高的過程。為此，學習借鑒國外企業(yè)首席財務官制度的先進理念和經(jīng)驗，重點在委派和考核方面有所突破和創(chuàng)新，提高國資財務管理人員尤其是財務總監(jiān)的整體素質(zhì)和水平。

　　從企業(yè)層面，要為財務管理人員轉(zhuǎn)型提供成長的空間和平臺。

　　首先，要更加突出財務戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略中的地位。企業(yè)高層要把企業(yè)的績效考核與財務戰(zhàn)略的推進程度結(jié)合起來，通過財務戰(zhàn)略的實現(xiàn)推動企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)；要配備能滿足企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需求的財務隊伍，進一步創(chuàng)新人才選拔、培訓、使用的機制，加大對財務管理人員的培養(yǎng)力度。同時，要為成功轉(zhuǎn)型的財務管理人員提供合適的平臺，促進財務管理人員為企業(yè)創(chuàng)造價值。

　　其次，要更重視企業(yè)的財務信息化建設。財務信息化是財務管理人員轉(zhuǎn)型的主要推動力，也是財務管理發(fā)展的必然趨勢。目前，國資委正在加快出臺財務信息化建設的指導意見，企業(yè)應以此為契機，大力推進財務信息化建設，打造財務管控平臺。要以企業(yè)價值為驅(qū)動，以全面預算管理為主線，以資金管理為抓手，以風險預警為關鍵控制點，整合企業(yè)資源，通過項目計劃控制全面預算、全面預算控制資金計劃、資金計劃控制融資計劃、融資計劃控制融資實施、融資實施控制項目支付，真正實現(xiàn)財務管控上平臺；從實現(xiàn)企業(yè)價值和風險管控雙重導向出發(fā)，把財務管控體系精細化、顆?；严嚓P價值指標和風險指標分布到業(yè)務流程的各個時間和空間節(jié)點去，真正發(fā)揮“預防”、“預警”的作用。

　　從財務自身角度，要為升級轉(zhuǎn)型打下全面的基礎。

　　對財務管理人員而言，轉(zhuǎn)型升級關鍵是要更新思想觀念。要有積極主動的財務意識和管理意識，能站在財務戰(zhàn)略的高度去思考和解決問題。同時，又要有創(chuàng)新意識，在從傳統(tǒng)核算型向價值創(chuàng)造型轉(zhuǎn)變的過程中，努力將傳統(tǒng)的職能管理與業(yè)務協(xié)同的價值管理相結(jié)合。財務管理人員不再是業(yè)務人員的“對立面”，而是其最佳合作伙伴；要把財務分析管控與企業(yè)戰(zhàn)略決策支持結(jié)合起來，不僅要關注財務指標，還要關注非財務指標；不僅要關注硬資產(chǎn)價值，還要關注軟資產(chǎn)價值；不僅要關注過去，更要關注未來。

　　與此同時，要及時更新財務人員的知識能力：一要提升綜合管理水平。要適應職能的轉(zhuǎn)變，財務管理人員既需要具備扎實的會計和財務專業(yè)基礎，還需要掌握金融、法律、內(nèi)控、信息技術等相關專業(yè)知識。二要提升信息技術和信息管理能力。隨著企業(yè)ERP系統(tǒng)的普及應用，財務管理人員要切實掌握信息化技術，充分利用信息化手段，不斷提高對各類信息的管理、分析和應用能力。在落實公司戰(zhàn)略目標、管控業(yè)務運營、控制全面風險等方面發(fā)揮更大的作用，從而真正實現(xiàn)從傳統(tǒng)財務管理到價值創(chuàng)造的突破和跨越。

　　作者系上海市申江兩岸開發(fā)建設投資（集團）有限公司計劃財務部總經(jīng)理

　　責任編輯：李魏晏子

　　備考財務報表常見會計問題（二）

　　常見備考調(diào)整解析

　　企業(yè)應當結(jié)合其自身的情況、重組交易的具體方案、證監(jiān)會及交易所的適用規(guī)定等進行綜合考慮，以備考模擬結(jié)果不會誤導報表使用者對重組交易的理解為大前提進行編制

　　文‖沈潔 符文娟

　　鼓勵上市公司以股權、現(xiàn)金及其他金融創(chuàng)新方式作為兼并重組的支付手段,拓寬兼并重組融資渠道,是國家推動資本市場并購重組,深化體制機制改革的一個方向。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡稱《重組管理辦法》）的有關規(guī)定,在上市公司進行重大資產(chǎn)重組時,應當依據(jù)交易完成后的資產(chǎn)、業(yè)務架構(gòu)編制上市公司備考財務報表。此前已經(jīng)與大家一起分析了備考財務報表的基本原則和編制基礎等相關會計問題。本期我們將繼續(xù)討論與備考調(diào)整有關的常見問題。

　　統(tǒng)一會計政策及會計期間

　　當擬收購業(yè)務/資產(chǎn)的原有會計政策及會計期間與編制備考財務報表的報告主體存在差異時,需要按照報告主體的會計政策及會計期間所作的相應調(diào)整,或者按照報告主體的會計政策及會計期間另行編報。

　　合并抵銷調(diào)整

　　由于報告主體和擬收購業(yè)務/資產(chǎn)的歷史財務信息均是以各自為會計主體進行會計核算的結(jié)果,分別從報告主體本身和擬收購業(yè)務/資產(chǎn)本身反映其各自在一定會計期間的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。因此,在以各自歷史財務信息為基礎計算的各財務報表項目的加總金額中,難免含有重復計算的因素。因此,編制備考財務報表時,就需要將這些重復的因素予以剔除。

　　公允價值調(diào)整

　　1.同一控制企業(yè)合并

　　當上市公司向最終控制方或者同受最終控制方控制的企業(yè)收購業(yè)務時,會計上通常將此類交易歸類為同一控制下企業(yè)合并。對于同一控制下的企業(yè)合并,企業(yè)會計準則中規(guī)定的會計處理方法類似于權益結(jié)合法。在該方法下,將企業(yè)合并看作是兩個或多個參與合并企業(yè)權益的重新整合。最終控制方在合并前后實際控制的經(jīng)濟資源并沒有發(fā)生變化。除國有企業(yè)改制等特殊原因外。合并方在合并中取得的被合并方的各項資產(chǎn)、負債應維持原賬面價值不變。因此,在資產(chǎn)重組的過程中,上市公司雖然會基于擬收購業(yè)務/資產(chǎn)的公允價值來進行交易的定價,但是該公允價值并不會反映在上市公司的備考財務報表中,所以,相應的會計處理也比較簡單。

　　2.非同一控制企業(yè)合并

　　然而,當上市公司向第三方集團收購業(yè)務時,也就是會計上稱之為非同一控制下企業(yè)合并時,就會出現(xiàn)比較復雜的情況。根據(jù)企業(yè)會計準則的相關規(guī)定,購買方在非同一控制企業(yè)合并取得的可辨認凈資產(chǎn)應當根據(jù)公允價值入賬,公允價值通常為經(jīng)過具有證券相關業(yè)務資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的并經(jīng)國家有關部門備案的資產(chǎn)評估報告所確定的評估值為依據(jù)確定。

　　假設上市公司A公司2011年以非公開發(fā)行股份的方式向B集團（第三方）收購了C業(yè)務,此項資產(chǎn)重組符合《重組管理辦法》所定義的重大資產(chǎn)重組,需要編制2010年12月31日及2011年6月30日的備考資產(chǎn)負債表、截至2010年度及2011年6月30日止的備考利潤表、備考現(xiàn)金流量表及備考股權權益變動表。C業(yè)務的相關可辨認凈資產(chǎn)于2010年1月1日的賬面價值為10億元；以2011年6月30日為評估基準日評估認定的公允價值為12億元；以2010年1月1日為評估基準日評估認定的公允價值為12.5億元；利用2011年6月30日的評估值（即12億元）,考慮2010年1月1日至2011年6月30日期間折舊及攤銷等影響,倒推出2010年1月1日的公允價值為12.4億元。那么,在上市公司A公司編制的備考財務報表中,應當如何核算C業(yè)務在備考財務報表的最早期間（即2010年1月1日）的入賬價值？我們注意到實務中普遍存在以下三類理解：

　　由于企業(yè)會計準則對于如何編制備考財務報表沒有明確的規(guī)定,因此,從判斷準則合規(guī)性的角度出發(fā),上述三種類型應當如何取舍尚無定論。但是,如果我們回歸備考財務報表的基本原則,鑒于備考財務報表是出于重組目的,由報告主體假設重組交易于財務報表的最早期間已經(jīng)完成來模擬編制,以說明重組交易對報告主體財務狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的影響。

　　那么,類型3不考慮任何公允價值調(diào)整的操作方式,實際上并不能達到模擬交易結(jié)果的目的。而類型1及類型2均考慮了公允價值的調(diào)整,只是兩者的角度和出發(fā)點不同。理論上,在宏觀環(huán)境和重組業(yè)務所屬的行業(yè)未發(fā)生較大波動,重組業(yè)務在兩個評估基準日（上例中為2010年1月1日及2011年6月30日）沒有重大變化且兩個評估基準日之間間隔并不很長的情況下,類型1及類型2的會計處理結(jié)果應當不會出現(xiàn)重大差異。但關鍵是,管理層應當在備考財務報表的編制基礎中將其如何進行公允價值調(diào)整的過程和所考慮的因素進行清晰、詳細的披露,提請報表使用者關注。

　　資產(chǎn)負債表期后事項

　　一般而言,在編制一般通用的財務報表時,確定資產(chǎn)負債表的日后事項對財務報表的影響并不會引起過多的爭議。然而,在編制備考財務報表時,卻往往會出現(xiàn)一些復雜的情況。

　　我們繼續(xù)引用上段所述的例子,假設A公司2010年度的法定審計報告在2011年3月15日經(jīng)股東大會批準后報出。A公司2010年度聘請D公司為其提供產(chǎn)品的廣告內(nèi)容設計及推廣服務,但2010年10月A公司及D公司對于D公司所提供的廣告的內(nèi)容和設計的質(zhì)量產(chǎn)生爭議,A公司要求拒付D公司廣告服務費。D公司向A公司提起訴訟,要求A公司如約支付廣告服務費。在A公司2010年度的法定審計報告批準報出日（即2011年3月15日）之前,訴訟尚未取得明顯的進展。A公司管理層經(jīng)過審慎評估掌握的事實證據(jù)以及代表律師的專業(yè)法律意見,認為其敗訴的可能性非常低,因此在其2010年度的法定財務報表中,除進行相關披露外,并未計提任何的預計負債。然而,當A公司于2011年9月編制備考財務報表時,經(jīng)法院判決,A公司應當向D公司支付服務費及名譽賠償費共計500萬元。那么,在A公司2010年的備考財務報表中,是否應當進行確認和計量？

　　我們認為,A公司應當將500萬調(diào)整計入2010年的備考利潤表中,然而,這并不是“事后諸葛亮”,而是基于資產(chǎn)負債表日后事項發(fā)生時點的詳細分析。資產(chǎn)負債表日后事項包括資產(chǎn)負債表日后調(diào)整事項和資產(chǎn)負債表日后非調(diào)整事項兩種類型：資產(chǎn)負債表日后調(diào)整事項,是指對資產(chǎn)負債表日已經(jīng)存在的情況提供了新的或進一步證據(jù)的事項；資產(chǎn)負債表日后非調(diào)整事項,是指表明資產(chǎn)負債表日后發(fā)生的情況的事項。本例中,A公司和D公司發(fā)生爭議的事項發(fā)生于資產(chǎn)負債表日之前（即,2010年12月31日之前）,2011年9月的法院判決為這一事項提供了進一步的證據(jù)。因此,應當就這一事項進行相應的調(diào)整,反映在2010年的備考財務報表中。如果該事項發(fā)生在2010年之后,則不應當進行相應的調(diào)整。

　　總而言之,由于企業(yè)會計準則尚未針對備考財務報表進行明確的規(guī)定,導致實務中往往會出現(xiàn)許多存在爭議的問題。企業(yè)應當結(jié)合其自身的情況、重組交易的具體方案、證監(jiān)會及交易所的適用規(guī)定等方面進行綜合考慮,以備考模擬的結(jié)果不會誤導報表使用者對重組交易的理解為大前提進行編制,并將模擬編制中運用的各種假設和前提條件詳細、清楚地披露于備考財務報表中,提請報表使用者關注。

　　作者分別系普華永道審計部合伙人、審計部高級經(jīng)理人

　　責任編輯：李魏晏子

　　借“營改增”契機挺進生產(chǎn)性服務業(yè)

　　新稅改為企業(yè)擴大客戶來源，提高服務性產(chǎn)業(yè)的檔次、規(guī)模和經(jīng)營管理水平，走出去向更專業(yè)的生產(chǎn)性服務業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了條件

　　文‖上海國資記者 李魏晏子

　　從2012年1月1日起，上海市交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)開展營業(yè)稅改征增值稅試點。

　　這波稅改將2009年全面實施的增值稅轉(zhuǎn)型改革范圍，從制造業(yè)擴大到交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)。

　　在新稅制下，上海的許多企業(yè)面臨挑戰(zhàn)，也迎來機遇。本期《上海國資》專訪了上海華誼集團財務總監(jiān)常清，以華誼集團為實例討論了在“營改增”新制度下，把握時機發(fā)展生產(chǎn)性服務業(yè)的一些思考。

　　新稅政直接牽動企業(yè)轉(zhuǎn)型

　　《上海國資》:您如何看待營業(yè)稅改增值稅對相關行業(yè)企業(yè)發(fā)展的整體影響？

　　常清:我認為營業(yè)稅改增值稅，總體來看，對服務性企業(yè)肯定是有利的。新稅制將有助于消除目前對制造型企業(yè)和服務型企業(yè)分別征收增值稅與營業(yè)稅所產(chǎn)生的稅制不統(tǒng)一、不連貫問題，通過優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)、減輕稅收負擔，為深化產(chǎn)業(yè)分工和加快現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展提供良好的制度支持，可以促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　不可忽視的是，這一政策對像華誼這樣的制造型集團發(fā)展生產(chǎn)性服務業(yè)是非常有利的。除了傳統(tǒng)的制造生產(chǎn)以外，我們還在發(fā)展一個很大的業(yè)務板塊——生產(chǎn)性服務業(yè)。新稅制讓我們可以更專業(yè)地、更有條件地發(fā)展現(xiàn)代物流、信息服務、工程總承包，做大我們的外包服務市場。

　　《上海國資》:華誼作為一個大產(chǎn)業(yè)集團，此輪稅改對它最直接的影響是什么？

　　常清:稅改對我們這樣的大產(chǎn)業(yè)集團來說，最大的好處就是：降低了主輔分離的成本。營業(yè)稅改增值稅之前，集團有個下屬公司的物流費用每年超過1億元，如果全部外包給物流公司，就要新增加營業(yè)稅600多萬元，而在企業(yè)內(nèi)部自己做，這筆稅收是不會產(chǎn)生的，結(jié)果誰也不想承擔該項費用，只好采用內(nèi)部結(jié)算的方法解決。這不是市場化的做法，亦造成了內(nèi)部之間的賬務不清，致使集團的生產(chǎn)性產(chǎn)業(yè)無法做大做強。

　　營改增之后，通過相互抵扣部分稅收，有利于將生產(chǎn)性服務業(yè)從主業(yè)中剝離出來，大大降低了主輔分離的成本。

　　生產(chǎn)性服務業(yè)借機壯大

　　《上海國資》:從集團剝離出來的生產(chǎn)性服務業(yè)中，哪一塊比重較大，未來如何發(fā)展？

　　常清:集團涉足生產(chǎn)性服務業(yè)之初，只是為集團旗下的企業(yè)服務，這輪稅改卻為我們擴大客戶來源，提高服務性產(chǎn)業(yè)的檔次、規(guī)模和經(jīng)營管理水平，走出去向更專業(yè)的生產(chǎn)性服務業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了條件。

　　比如像我們這樣企業(yè)的進項稅額能讓一些客戶得到抵扣而減少實際成本支出，在同等服務質(zhì)量與收費的情況下，有利于我們鞏固與發(fā)展客戶資源。不僅如此，還極可能因價格和區(qū)域的雙重優(yōu)勢，贏得一些稅改試點地區(qū)以外的客戶。

　　生產(chǎn)性服務業(yè)被剝離出來以后，占比重較大的一塊當屬我們的物流業(yè)。借此機會，華誼集團不僅把原來的物流資源整合到一起，成立了自己的物流公司，而且開始試水“嵌入式”物流的模式。

　　嵌入式物流實質(zhì)上是在第三方物流發(fā)展中形成的一種新的商業(yè)模式，它是在協(xié)作式物流模式的基礎上集成物流的多種功能——比如倉儲、運輸、配送、信息處理和其他一些物流的輔助功能（例如包裝、裝卸、流通加工等），與需求企業(yè)組建完成各相應功能的部門，綜合第三方物流的優(yōu)勢大大擴展物流服務范圍，完整或者部分地介入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

　　作為一種技術密集的模式，目前華誼已經(jīng)開始在設備、DCS控制系統(tǒng)、PLC監(jiān)控系統(tǒng)等項目不斷加大投資力度。華誼物流公司管理的資產(chǎn)已達6億元，并擁有了3個萬噸級碼頭。實施主輔分離后，我們物流服務的對象也發(fā)生了變化，開始利用各種資源為社會上的企業(yè)甚至跨國企業(yè)服務，比如化工園區(qū)內(nèi)的拜爾、巴斯夫、贏創(chuàng)德固賽等國際企業(yè)都是我們的重點服務對象。這在一定程度上也驅(qū)使我們不斷提高了服務技術和服務質(zhì)量。

　　“服務+技術+設備”成為我們向嵌入式物流模式發(fā)展的三個有力的抓手。

　　《上海國資》:您提到發(fā)展嵌入式物流對企業(yè)集團的信息化水平要求很高，華誼是否有自己專業(yè)的信息技術支撐團隊，又是如何利用這一資源的？

　　常清:信息服務業(yè)其實也是華誼集團要發(fā)展的生產(chǎn)性服務業(yè)中的重要一塊。從我們要逐步建立嵌入式物流可以看出，我們擁有扎實的信息化技術支撐團隊。

　　2011年，華誼通過對旗下各個企業(yè)信息部資源和人員的整合，專門成立了信息公司，現(xiàn)在已擁有近60名專業(yè)人員，負責承擔華誼集團所有信息的整合、分類、集成、管理工作，我們要以信息化高水平發(fā)展帶動整個企業(yè)集團的工業(yè)化發(fā)展。

　　同時，稅改也促使生產(chǎn)性企業(yè)更愿意實行信息服務外包而獲得成本優(yōu)勢，給了我們信息公司更多的業(yè)務來源，比如最近就中標了一家企業(yè)近1000萬元的信息化項目。

　　從接收訂單到購買服務器，再到建立數(shù)據(jù)中心，最后到建成服務中心，整個信息化系統(tǒng)的建立，信息公司整體團隊合作緊密，技術水平和工作效率都提到了一個新的高度。還利用稅改優(yōu)惠通過部分純勞務比如像布網(wǎng)線等項目的再分包，深入推進細分市場。隨著業(yè)務總量的不斷擴展，我們有信心把外包市場做得更強、更大。

　　財務管理要緊跟稅制轉(zhuǎn)變

　　《上海國資》:您認為在新的稅收制度下，企業(yè)的財務管理關鍵要抓住哪些點？

　　常清:企業(yè)的財務管理必定是根據(jù)不同時期的政策制度不斷更新變化的。一位真正的財務管理人員，在新稅制度改革下，關鍵要做到以下幾點：

　　首先，要學會識透政策。不僅在于發(fā)現(xiàn)新稅政下，企業(yè)管理發(fā)展的商機，更在于懂得如何防范新稅政下的風險。

　　其次，要把握轉(zhuǎn)換的過程。由于增值稅和營業(yè)稅的制度差異，僅在上海地區(qū)的部分行業(yè)實施，企業(yè)集團財務管理要切實做好銜接工作，特別是處理好不同業(yè)務之間的稅制銜接，對納稅人從事混業(yè)經(jīng)營的，要分別在適用稅種、適用稅率、起征點標準、計稅方法、進項稅額抵扣等方面，作出細化處理規(guī)定。

　　再者，財務管理人員要幫助經(jīng)營者揚長避短，發(fā)揮企業(yè)在新稅制度下的優(yōu)勢，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營降低稅負。比如一些可以開增值稅發(fā)票的項目，就應該改開增值稅發(fā)票。

　　最后，還應該重視稅負補貼政策。在試點地區(qū)內(nèi)的企業(yè)的財務管理者都應該重視稅負補貼的申請，現(xiàn)在上海初步確定符合規(guī)定的企業(yè)可以每年申請一次稅負補貼，財務管理者應該時刻關注這個政策的推進。

　　《上海國資》:您認為營改增改革后，企業(yè)集團在稅務方面面臨的最大的問題是什么？

　　常清:對我們企業(yè)集團來說，總體上是利大于弊。就我們發(fā)展生產(chǎn)性服務業(yè)的過程來說，遇到的最大的難題是不同地區(qū)之間的稅制銜接問題。特別是物流業(yè)，我們開出的發(fā)票，在非試點地區(qū)的外地不能抵扣。不過,每項新的制度改革都有一個過渡的過程，現(xiàn)在國家正在制訂一些過渡性政策，來完善不同地區(qū)的稅制銜接。我認為，未來至少應在長三角地區(qū)推行新稅制度，再逐步推廣到全國。

　　責任編輯：武孝武

　　財務公司:推動集團企業(yè)資金高效管控

　　從國際化企業(yè)發(fā)展歷程來看，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有效融合是資本積累的有效途徑，也是集團企業(yè)保持可持續(xù)發(fā)展的關鍵，而財務公司在其中發(fā)揮了不可或缺的作用。全球500強企業(yè)中，2/3以上均設立了財務公司，為集團提供特定的金融服務

　　資金管理是業(yè)界“老生常談”的一個話題，如何將高效的資金管控落到實處是不同規(guī)模企業(yè)都需要面臨的問題，尤其對大型集團企業(yè)來說，更需要從戰(zhàn)略層面重視資金管理，這也帶動了國內(nèi)財務公司成立的熱潮。

　　在國家鼓勵大型企業(yè)集團化、規(guī)?；l(fā)展的背景下，作為集團公司內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金的重要平臺，財務公司的數(shù)量及規(guī)模在近年來不斷擴大，并且涉及石油、化工、鋼鐵、電力、煤炭等關乎國計民生的重要行業(yè)。目前，國內(nèi)已有110多家企業(yè)成立了財務公司，不僅在企業(yè)資金集中管理、產(chǎn)融結(jié)合等方面發(fā)揮了重要作用，同時也成為我國金融市場上不可忽視的重要力量。

　　財務公司成立之前，集團公司成員單位之間不發(fā)生借貸關系，經(jīng)常出現(xiàn)有些成員單位資金十分緊張，而有些成員單位卻資金閑置的狀況，導致集團內(nèi)部籌資效率降低，資金流通成本提升，以及資源的極大浪費，甚至在很大程度上制約了企業(yè)改革的步伐。

　　自1987年央行批復建立東風汽車財務有限公司以來，一些大型集團企業(yè)相繼設立財務公司，并且探索出一條具有中國特色的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的發(fā)展道路。財務公司在盤活企業(yè)內(nèi)部資金、增強集團企業(yè)融資能力、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面起到了積極的推動作用，尤其是在大型集團企業(yè)資金管理方面，財務公司更成為不可或缺的重要力量。

　　推動資金優(yōu)化配置 高效掌控資金風險

　　資金是集團企業(yè)的核心資源，如何合理有效利用資金，從而在降低資金管理風險及成本的同時，提升企業(yè)投融資能力，是增強企業(yè)可持續(xù)競爭力的關鍵。財務公司作為集團企業(yè)資金集中管理的平臺，對于優(yōu)化資源配置，提高風險管控能力具有重要作用。

　　與一般企業(yè)資金結(jié)算中心不同，財務公司成立后，集團公司及部分成員單位都成為其股東，在一定程度上可以集中各成員單位的資本，實現(xiàn)一體化經(jīng)營；同時，財務公司可以運用金融手段將集團公司成員單位的閑散資金集中統(tǒng)籌安排，加快成員單位之間資金流通的速度，從而提高集團公司資金的使用效率，并從整體上降低集團公司的財務費用，達到集團企業(yè)資金優(yōu)化配置的目的。

　　另外，在集團公司的統(tǒng)一安排下，財務公司可以為集團內(nèi)的任何一家成員單位提供金融服務，在此過程中對成員單位的資金流通也有了比較全面的了解。例如，財務公司對成員單位發(fā)放貸款時，貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查是必不可少的程序，通過上述程序，集團公司可以全面了解成員單位的生產(chǎn)經(jīng)營及資金流通狀況。因此，在發(fā)揮財務公司金融服務功能的同時，也可以加強集團企業(yè)資金風險管控。

　　以東風汽車有限公司為例，成立財務公司之前，集團在全國各地有30多個子公司，根據(jù)各自業(yè)務的發(fā)展需要設立銀行賬戶，開展資金結(jié)算和銀行融資等金融業(yè)務，這意味集團公司要管理幾十個甚至上百個賬戶。由于客戶的特殊性，公司賬戶相當分散，整個集團的資金管理存在著調(diào)控能力弱、預算預測力弱、資金風險高、財務費用高、效率偏低等一系列問題，直接影響到了東風汽車有限公司的發(fā)展。

　　而通過設立財務公司，東風汽車實現(xiàn)了總部一元化的資金管理，加強了針對子公司資金流通的集中管理，在提高資金透明度的同時也增強了防范資金風險的能力。與此同時，由于財務公司對集團子公司資金的統(tǒng)籌安排，企業(yè)富余資金得到了充分利用，在提高資金使用效率的同時，有效壓縮了有息負債，降低了財務成本。集團資金得到了更高效的掌控，也加快了整體戰(zhàn)略發(fā)展的步伐。

　　資金高效利用 助力企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合

　　作為集團企業(yè)內(nèi)部的金融機構(gòu)，財務公司可以為集團企業(yè)及成員單位進行直接融資提供保障，根據(jù)新的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》，允許財務公司發(fā)行中長期債券、進行同業(yè)拆借等直接融資方式。財務公司自身的金融屬性以及對于集團公司戰(zhàn)略發(fā)展的深刻理解，無疑有助于增強集團企業(yè)的投融資能力，也開拓了融資渠道。

　　從目前情況來看，財務公司為集團成員單位提供的金融服務，包括：存款、貸款、結(jié)算、擔保和代理一般銀行業(yè)務；經(jīng)銀監(jiān)會批準，還可以開展證券、信托投資等業(yè)務。另外，根據(jù)集團企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和生產(chǎn)經(jīng)營特點，也可以開展票據(jù)、買方信貸等新業(yè)務。更為關鍵的是，借助財務公司這個資金集中管理平臺，有利于加強資金風險管控及投融資決策，為企業(yè)的產(chǎn)融結(jié)合探索出更適合的道路。

　　以中糧集團為例。通過成立財務公司，中糧集團搭建起產(chǎn)融結(jié)合的最佳業(yè)務實踐平臺。財務公司充分介入企業(yè)融資渠道、融資結(jié)構(gòu)、負債優(yōu)化與資產(chǎn)整合等領域，發(fā)揮自身金融機構(gòu)的特性，提供了一系列創(chuàng)新性的金融專業(yè)服務，比如外匯結(jié)售匯業(yè)務、供應鏈票據(jù)融資等，并開展同業(yè)拆借、信貸資產(chǎn)回購、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)融資、銀行間外匯買賣、財務公司債券等業(yè)務，從而有力支撐了中糧全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展戰(zhàn)略目標，確保了集團整體利益的實現(xiàn)。

　　中國企業(yè)走出去的過程中，加強境外資金管理及投融資決策也顯得至關重要。通過財務公司的境外資金集中管理業(yè)務，可以發(fā)揮金融機構(gòu)的優(yōu)勢，實現(xiàn)賬戶集中和信息集中。也可以借助財務公司的網(wǎng)銀平臺，監(jiān)控境外成員單位的資金信息，從而保障境外資金流通的安全、規(guī)范、及時和高效，更好地服務于中國企業(yè)在國際市場上的開發(fā)拓展及投融資決策。

　　面臨國際化、資本化競爭的新趨勢，中國企業(yè)資金管理方面與國際巨頭相比還有一定差距。從國際化企業(yè)發(fā)展歷程來看，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有效融合是資本積累的有效途徑，也是集團企業(yè)保持可持續(xù)發(fā)展的關鍵，而財務公司在其中發(fā)揮了不可或缺的作用，全球500強企業(yè)中，2/3以上均設立了財務公司，為集團提供特定的金融服務。

　　本文由北京九恒星科技股份有限公司上海分公司供稿

　　以科技金融模式 解企業(yè)燃眉之急

　　——浦發(fā)銀行推出合同能源管理融資

　　浦發(fā)銀行合同能源管理未來收益權質(zhì)押貸款，主要針對在市合同能源管理指導委員會辦公室申報通過，并已獲得相關財政補貼的合同能源管理項目，由浦發(fā)銀行以“未來實現(xiàn)的收益”質(zhì)押的方式向企業(yè)提供專項貸款，即按照該項目未來收益的一定比例、提前將該項目未來的收益以貸款的形式一次或分次發(fā)放給企業(yè)

　　上海ＡＢＣ能源回收（上海）有限公司（化名）是一家從事清潔技術、能效設備、節(jié)能減排行業(yè)余熱回收的科技型企業(yè)，近年來業(yè)務發(fā)展迅速，同時承接了幾個合同能源管理項目。但因其采購工程設備及原材料需要全額支付貨款，前期投入很大，而已完成的合同能源管理項目收益回收期較長，遂出現(xiàn)了資金缺口，由此阻斷了新業(yè)務的開發(fā)和公司發(fā)展。

　　比如，其與鎮(zhèn)江Ｄ化工發(fā)展有限公司（化名）簽訂的30萬噸/年硫磺制酸裝置低溫余熱回收（HRS）改造項目合同工程，合同總金額為5000萬元。工程現(xiàn)已竣工并通過了驗收，但是根據(jù)合同，企業(yè)需要一年時間才能逐步收回全部款項。而該企業(yè)作為節(jié)能環(huán)保業(yè)內(nèi)科技企業(yè)，與大部分科技型中小企業(yè)一樣，抵押物不足，銀行融資面臨諸多困難，面對資金流緊張的局面，企業(yè)主心急火燎。

　　正當其時，浦發(fā)銀行推出的合同能源管理融資項目伸出援手，為客戶匹配了未來一年該合同能源管理項目收益權質(zhì)押貸款：以擔保方式為客戶與鎮(zhèn)江Ｄ化工發(fā)展有限公司簽訂了30萬噸/年硫磺制酸裝置低溫余熱回收（HRS）改造項目合同工程回籠款項；又結(jié)合客戶的需求和企業(yè)發(fā)展情況，為企業(yè)匹配了短期流動資金貸款授信額度840萬元，貸款期限一年，為企業(yè)解了燃眉之急。

　　何為合同能源管理

　　節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是一個應時代需求而生的新興產(chǎn)業(yè)，幾乎滲透于經(jīng)濟活動的所有領域，它以有效緩解經(jīng)濟社會發(fā)展所面臨的資源、環(huán)境瓶頸制約為目標，力促產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

　　到2020年，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將成為我國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，并發(fā)揮出引領經(jīng)濟社會發(fā)展變革的重要作用。中國目前正處于經(jīng)濟社會發(fā)展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期和全面建設小康社會的關鍵時期，工業(yè)化城鎮(zhèn)化加速發(fā)展，面臨著日趨緊迫的人口、資源、環(huán)境壓力，現(xiàn)有經(jīng)濟發(fā)展方式、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)狀況的局限性使資源環(huán)境矛盾越來越突出。面對資源和環(huán)境的巨大壓力，“十二五”規(guī)劃綱要提出，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗要降低16%。主要涉及節(jié)能、環(huán)保和資源循環(huán)利用的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，要求以能效提高和加大減排力度為目標，為緩解我國資源、環(huán)境瓶頸制約提供產(chǎn)業(yè)支持。正是基于上述社會及環(huán)境意義，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)正在開啟全新的需求空間。

　　合同能源管理是合同能源管理公司（EMC）通過與客戶簽訂節(jié)能服務合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設計、項目融資、設備采購、工程施工、設備安裝調(diào)試、人員培訓、節(jié)能量確認和保證等一整套的節(jié)能服務，并從客戶進行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運作模式。在合同期間，EMC與客戶分享節(jié)能效益，在EMC收回投資并獲得合理的利潤后，合同結(jié)束，全部節(jié)能效益和節(jié)能設備歸客戶所有。

　　合同能源管理融資方式

　　合同能源管理作為一種節(jié)能新機制，經(jīng)過這些年的發(fā)展，已經(jīng)形成了可觀的行業(yè)規(guī)模和一批具有核心技術、具有自主知識產(chǎn)權的科技型中小企業(yè)群體。這些企業(yè)大部分處于成長期，規(guī)模不大，且輕資產(chǎn)、無抵押，但卻普遍面臨著發(fā)展期所需要的必要金融支持。如何為這一部分企業(yè)提供服務，支持國家的節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，浦發(fā)銀行合同能源管理項目收益權質(zhì)押貸款給出了新的探索。

　　通常的合同能源管理項目，前期一次性投入較大，而項目收益回籠期限較長，往往長達數(shù)年。因此，節(jié)能環(huán)保企業(yè)會因項目收益回籠較慢而遭遇資金周轉(zhuǎn)問題，繼而缺乏足夠的資金承接新的合同能源管理項目，甚至難以維持日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，企業(yè)發(fā)展因此受到很大的限制。

　　浦發(fā)銀行合同能源管理未來收益權質(zhì)押貸款，主要針對經(jīng)市合同能源管理指導委員會辦公室申報通過，并已獲得相關財政補貼的合同能源管理項目，由浦發(fā)銀行以“未來實現(xiàn)的收益”質(zhì)押的方式向企業(yè)提供專項貸款，按照該項目未來收益的一定比例、提前將該項目未來的收益以貸款的形式一次或分次發(fā)放給企業(yè)。貸款期限視項目的收款期限而定，以該項目的未來收益作為貸款的還款來源。采用合同能源管理業(yè)務模式的節(jié)能環(huán)保企業(yè)，可以從浦發(fā)銀行提前獲得未來數(shù)年才能全部收回的項目收益，并投入到企業(yè)承接的新項目中，解決了企業(yè)發(fā)展中可能遇到的資金周轉(zhuǎn)問題，從而加快發(fā)展步伐。

　　致力于為中小企業(yè)提供“及時雨”

　　浦發(fā)銀行合同能源管理項目收益權質(zhì)押貸款是“浦發(fā)科技金融模式”眾多創(chuàng)新產(chǎn)品案例中的一個。

　　目前，科技中小企業(yè)群體急需一個針對該群體的整體金融服務解決方案。因為科技型中小企業(yè)，具有所處發(fā)展階段早、規(guī)模小、實力弱、風險高等特點。它們在快速成長的階段中，依靠自身積累難以滿足其資金需求，外部融資往往成為必由之路。

　　“浦發(fā)科技金融模式”就是在這樣的背景下應運而生的，目前這一創(chuàng)新模式下的批量產(chǎn)品已經(jīng)使大量的科技型中小企業(yè)受益，許多受惠的科技型中小企業(yè)主親切地稱其為 “及時雨”。

　　“浦發(fā)科技金融模式”已成浦發(fā)銀行成長型企業(yè)金融服務品牌的重要組成部分，該行正努力整合其在股權基金、綠色金融、現(xiàn)金管理等領域的優(yōu)勢，力爭為科技型中小企業(yè)提供全方位金融服務，提升客戶的忠誠度?！捌职l(fā)科技金融模式”的出現(xiàn)是銀行根據(jù)自身優(yōu)勢需求差異化競爭的實質(zhì)性舉措，也是銀行履行社會責任、助力實體經(jīng)濟發(fā)展的良好案例。

　　本文由浦發(fā)銀行上海分行供稿

　　責任編輯：李魏晏子

　　淺析企業(yè)境外所得稅收抵免制度

　　企業(yè)管理者應及時關注境外所得稅收抵免政策的發(fā)展和要求，深入了解其計算機制和對企業(yè)整體經(jīng)營狀況的影響，在籌劃境外投資時，綜合考慮各種因素以實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化

　　文‖黃亞坦 劉晶芳 葉永青

　　中國企業(yè)“走出去”是近年來中國經(jīng)濟發(fā)展趨勢中的熱點。對于企業(yè)管理者而言,在走出去過程中,準確理解境外所得稅收抵免制度不僅是企業(yè)稅務管理的需要,更是設計有效的境外投資架構(gòu)、實現(xiàn)企業(yè)稅后利潤最大化的前提。

　　居民企業(yè)境外所得稅收抵免簡介

　　1.居民企業(yè)境外所得稅收抵免簡介

　　根據(jù)新企業(yè)所得稅法規(guī)定,居民企業(yè)取得的境外所得已在境外繳納的所得稅稅額,可以從其當期應納稅額中抵免。

　　2.直接抵免和間接抵免相結(jié)合的抵免方式

　　直接抵免一般主要適用于企業(yè)就來源于境外的股息、紅利等權益性投資所得、利息、租金等消極所得在境外被源泉扣繳的預提所得稅以及來源于境外的直接經(jīng)營性所得所負擔的境外稅款。

　　間接抵免是指境外企業(yè)就其所得繳納的外國所得稅額中由我國居民企業(yè)就其分得的股息性質(zhì)的所得間接負擔的部分在我國的應納稅額中抵免。間接抵免制度是新企業(yè)所得稅法引入的,第一次為消除經(jīng)濟性雙重征稅確立的法律依據(jù)。

　　3.分國不分項的限額抵免方式

　　境外所得稅收抵免限額為該項所得依照下述公式計算的應納稅額,超過抵免限額的部分,可以在以后5個年度內(nèi),用每年度抵免限額抵免當年應抵稅額后的余額進行抵補：

　　抵免限額＝中國境內(nèi)、境外所得依照稅法規(guī)定計算的應納稅總額×來源于某國(地區(qū))的應納稅所得額÷中國境內(nèi)、境外應納稅所得總額

　　上述規(guī)定確立了現(xiàn)行境外所得稅收抵免制度的框架。以境外某子公司(適用所得稅率為20%)取得稅前利潤100,在所在國完稅后全部作為股息分配給其中國母公司(適用所得稅率為25%)為例,假設子公司所在國對股息征收10%的預提所得稅,如不存在境外所得稅收抵免,總稅負(包括母、子公司企業(yè)所得稅和母公司在子公司所在國繳納的預提所得稅)將為48；如存在直接抵免而沒有間接抵免,總稅負將為40；如存在直接抵免和間接抵免相結(jié)合,總稅負僅為28。

　　企業(yè)境外所得稅收抵免計算步驟

　　案例：某中國公司A及其下屬公司架構(gòu)如下圖所示：

　　假設：

　　1)E在2009年所得為1000,稅后利潤全部分配；B、C、D公司2009年沒有其他所得,稅后利潤全部分配；分公司F2009年所得100,稅后利潤沒有匯回A公司；除上述境外所得之外,A公司2009年沒有其它所得；2)B、C、D國的納稅年度和抵免方式與中國相同(分國三層間接抵免)；3)各公司所在國的企業(yè)所得稅率和股息預提所得稅率如表1所示：

　　國家企業(yè)所得稅率預提所得稅率

　　A公司2009年度在中國應繳納的企業(yè)所得稅計算步驟如下：

　　1.境內(nèi)所得的應納稅所得額和分國(地區(qū))的境外所得的應納稅所得額

　　各層公司取得的所得、在所在國繳納的所得稅和相應的預提所得稅如表2所示：

　　公司來源于境外所得企業(yè)所得稅預提所得稅

　　企業(yè)應按照企業(yè)所得稅法的規(guī)定計算境內(nèi)所得的應納稅所得額和分國(地區(qū))的境外所得的應納稅所得額。

　　根據(jù)前述規(guī)定,A公司2009年境內(nèi)所得的應納稅所得額為0,來源于B國的應納稅所得額為1000×70%×50%×100%=350,來源于C國的應納稅所得額為1000×60%×10%×100%=60,來源于D國的應納稅所得額為100。

　　2.分國(地區(qū))別的可抵免境外所得稅稅額

　　可抵免境外所得稅稅額,是指企業(yè)來源于中國境外的所得依照中國境外稅收法律以及相關規(guī)定應當繳納并已實際繳納的企業(yè)所得稅性質(zhì)的稅款。具體來講,包括以下情況：

　　1)直接抵免。A公司可直接抵免的境外所得稅稅額包括在B國被扣繳的預提所得稅13.49、在C國被扣繳的預提所得稅2.31和在D國就分公司F所得繳納的所得稅20。

　　2)間接抵免。間接抵免限于直接或者間接持有20%以上股份的三層外國企業(yè),為了確定合理抵免范圍,必須合理確定符合規(guī)定的外國企業(yè)及對應的負擔稅額,根據(jù)上述分析可以知道,A公司可以間接抵免的境外所得稅額包括:

　　● 從B公司取得的股息中從最低一層外國企業(yè)(E公司)起逐層計算的屬于由上一層企業(yè)負擔的稅額；

　　● 從C公司取得股息中從最低一層外國企業(yè)(C公司)起逐層計算的屬于由上一層企業(yè)負擔的稅額。

　　綜上,A公司分國別的可抵免境外所得稅額為：

　　B國可抵免境外所得稅額=13.49+215.05=228.54

　　C國可抵免境外所得稅額=2.31+9.9=12.21

　　D國可抵免境外所得稅額=20(沒有間接抵免)

　　關于可抵免境外所得稅稅額,需要注意的是：

　　1)可抵免的境外所得稅稅額必須是應當繳納且已實際繳納的企業(yè)所得稅性質(zhì)的稅款,不包括錯征的稅款、滯納金罰款等；2)間接抵免適用的外國企業(yè)層級一般為三級；3)稅收饒讓。

　　符合條約或相關法律法規(guī)規(guī)定的境外免稅或減稅數(shù)額可用于辦理稅收抵免。

　　3.分國(地區(qū))別的境外所得稅的抵免限額

　　企業(yè)應分國(地區(qū))別計算境外稅額的抵免限額。

　　4.實際可抵免的境外所得稅稅額

　　在計算抵免稅額時,企業(yè)在境外一國(地區(qū))當年發(fā)生的符合規(guī)定的所得稅稅額低于所計算的該國(地區(qū))抵免限額的,應以該項稅額作為境外所得稅抵免額從企業(yè)應納稅總額中據(jù)實抵免；超過抵免限額的,超過的部分允許從次年起在連續(xù)5個納稅年度內(nèi),用每年度抵免限額抵免當年應抵稅額后的余額進行抵補。

　　據(jù)此我們計算A公司不同境外所得來源國的實際可抵免所得稅稅額為：

　　實際可抵免的B國所得稅額=87.5(可結(jié)轉(zhuǎn)的余額為：228.54-87.5=141.04)

　　實際可抵免的C國所得稅額=12.21(<15)

　　實際可抵免的D國所得稅額=20(<25)

　　5.實際應繳納的境內(nèi)企業(yè)所得稅

　　A公司實際應繳納的企業(yè)所得稅額為：

　　(0+350+60+100)×25%-87.5-12.21-20=7.79

　　由以上計算過程可見,境外所得稅收抵免的計算和操作流程較為復雜。而如果未能準確計算抵免企業(yè)將面臨雙重征稅的風險。因此,準確理解境外所得稅收抵免制度是境外投資管理的重要內(nèi)容。

　　簡易辦法

　　125號文還規(guī)定了在兩種情況下,經(jīng)企業(yè)申請,主管稅務機關核準,可以采取簡易辦法對境外所得已納稅額計算抵免,并對簡易辦法的適用范圍也作出了規(guī)定。

　　從上文可見,境外所得稅收抵免制度在具體執(zhí)行時具有一定的難度。企業(yè)管理者應及時關注境外所得稅收抵免政策的發(fā)展和要求,深入了解其計算機制和對企業(yè)整體經(jīng)營狀況的影響并作出合理應對,以實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。

　　作者系德勤中國技術中心成員

　　責任編輯：李魏晏子