PE腐敗監(jiān)管升級(jí) 深證局通報(bào)國信證券李紹武案

2010-07-09 09:59:04      李域
針對(duì)“保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員違規(guī)持有股份”的問題,監(jiān)管部門日前已對(duì)深圳轄區(qū)內(nèi)券商做出相應(yīng)的加強(qiáng)管理和控制要求。

  本報(bào)記者拿到的一份編號(hào)為“深證局發(fā)(2010)187號(hào)”的深圳證監(jiān)局文件內(nèi)容顯示,文件提及國信證券“李紹武案”,表示正在對(duì)該公司相關(guān)人員涉嫌違法違規(guī)問題進(jìn)行調(diào)查。該文件強(qiáng)調(diào),嚴(yán)格禁止證券公司高級(jí)管理人員、保薦代表人、保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員及其配偶、共同生活的父母子女以任何名義或者方式持有發(fā)行人的股份。

  深圳有券商投行人士透露,深圳證監(jiān)局近期對(duì)轄區(qū)內(nèi)券商從業(yè)人員親屬情況進(jìn)行摸底,“表格主要是上報(bào)直系親屬(父母、夫妻和小孩)的身份證號(hào)碼。”用意是防范投行人員違規(guī)持股,“不只是投行人員,全公司都要填。”

  事實(shí)上,近一段時(shí)間,深圳監(jiān)管部門一直在查從業(yè)人員的持股情況,主要是填報(bào)持股情況。深圳證監(jiān)局還要求轄區(qū)內(nèi)的券商于2010年8月31日前上報(bào)組織學(xué)習(xí)和自查整改的工作報(bào)告。

  “堵住違規(guī)持股,對(duì)真正違法者加大執(zhí)法力度。”某券商高層認(rèn)為,對(duì)待此類問題應(yīng)該“一堵一疏”,在堵住違法者的同時(shí),應(yīng)放寬對(duì)證券從業(yè)者持股、買賣股票的全面禁止,畢竟證券從業(yè)人員可能是某個(gè)股票信息的內(nèi)幕人,也可能完全不是。

  對(duì)此,《證券法》專家、清華大學(xué)法學(xué)院湯欣教授也建議,應(yīng)當(dāng)刪除現(xiàn)行證券法律法規(guī)中關(guān)于全面禁止的規(guī)定,“立法從寬,執(zhí)法從嚴(yán)。”

  監(jiān)管層下文

  監(jiān)管部門與券商對(duì)證券從業(yè)人員違規(guī)持股一直有所防范。

  現(xiàn)行《證券法》第43條規(guī)定,證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員,以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員,在任期或者法定限期內(nèi),不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票,也不得收受他人贈(zèng)送的股票。

  規(guī)定明確而嚴(yán)厲,但連日來曝光中信證券(600030)謝風(fēng)華、國信證券李紹武案,業(yè)內(nèi)也多認(rèn)為“證券從業(yè)人員不以本人名義持有、買賣股票,他的親朋好友受他的指導(dǎo)持有、買賣股票,然后利益分成,這種做法現(xiàn)在多得是”,從這個(gè)意義上說,此規(guī)定形同虛設(shè)。

  本報(bào)記者獲得的信息顯示,在李紹武、謝風(fēng)華事件曝光后,監(jiān)管部門已經(jīng)對(duì)此行為開始摸底。

  深圳證監(jiān)局在文件內(nèi)稱,在日常監(jiān)管和現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)部分公司在從事證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)中,存在保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員違規(guī)持有股份、盡職調(diào)查不充分、輔導(dǎo)工作不扎實(shí)、持續(xù)督導(dǎo)工作流于形式等問題。

  并要求轄區(qū)各證券公司應(yīng)嚴(yán)格按照《保薦辦法》和《證券公司內(nèi)部控制指引》等相關(guān)規(guī)定的要求,結(jié)合公司自身實(shí)際情況,進(jìn)一步健全保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度,完善相關(guān)流程,從五個(gè)方面加強(qiáng)管理和控制。

  具體指,加強(qiáng)對(duì)保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員的管理、建立健全信息隔離墻機(jī)制、進(jìn)一步做好盡職調(diào)查工作、高度重視持續(xù)督導(dǎo)工作和完善保薦業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)量控制體系五方面。

  “公司投行每年兩次全員培訓(xùn)。”聯(lián)合證券一位保薦代表人認(rèn)為,由于各券商的風(fēng)格不一樣,因而對(duì)保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員的管理也有所不同,“更注重技術(shù)方面的,自然要多做業(yè)務(wù)培訓(xùn)。”

  事實(shí)上,近一段時(shí)間,深圳監(jiān)管部門一直在查從業(yè)人員的持股情況,主要是填報(bào)持股情況。深圳證監(jiān)局還要求轄區(qū)內(nèi)的券商于2010年8月31日前上報(bào)組織學(xué)習(xí)和自查整改的工作報(bào)告。

  與此同時(shí),在近期的保薦代表人培訓(xùn)會(huì)議上,監(jiān)管部門人士也多次強(qiáng)調(diào),禁止投行人員進(jìn)行項(xiàng)目入股。

  深圳某中小券商投行人士說,以往的監(jiān)控僅限于研究和自營部門,投行部門也有監(jiān)管,但近日來公司對(duì)投行部門的監(jiān)控明顯加強(qiáng)了,“msn已處于監(jiān)管中。”

  不僅如此,上報(bào)直系親屬的身份證號(hào)已從投行部門擴(kuò)展至證券公司所有從業(yè)員工。
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  業(yè)界建議“一堵一疏”

  大規(guī)模出現(xiàn)的投行人員內(nèi)幕交易和PE腐敗,是否與證券從業(yè)人員禁止買賣股票有關(guān)?

  “近期中山公用(000685)和武漢塑料(000665)案,內(nèi)幕人員均為公司的管理層。”多位券商人士表示,證券從業(yè)人員可能是某個(gè)股票信息的內(nèi)幕人,也可能完全不是,如果是屬于前者,關(guān)于內(nèi)幕交易的法律規(guī)定完全可以追究其法律責(zé)任,而沒有必要把所有的證券從業(yè)人員都想成“壞人”。

  在西方經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國家,均沒有類似我國全面禁止的規(guī)定。

  但證券從業(yè)人員由于其特定的工作性質(zhì),更由于同樣會(huì)受到利益的驅(qū)動(dòng),相對(duì)一般的局外人而言,實(shí)施內(nèi)幕交易的違規(guī)事件概率要大些。特別是像券商中的行業(yè)分析師等從業(yè)人員,由于具備一定的市場話語權(quán),研究報(bào)告往往能夠左右一只個(gè)股的漲跌,因此違規(guī)的可能性較大。

  因此,清華大學(xué)法學(xué)院湯欣教授也建議,沒有必要把法律之網(wǎng)織得太密,相反,法網(wǎng)織得寬,一旦發(fā)現(xiàn)才可能窮追猛打,法律威懾力才能得以彰顯,可以適當(dāng)放寬從業(yè)人員炒股。

  類似的一幕也曾在《公司法》上出現(xiàn)過。《公司法》在修改之前,嚴(yán)格禁止公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理在任職期間內(nèi)轉(zhuǎn)讓股票,但這樣的規(guī)定沒有用,守法的人根本就不買公司股票了,違法的則想著法兒地轉(zhuǎn)讓。因此,《公司法》在修改之后,這條規(guī)定被更為寬松的條文取代了。

  基于此,業(yè)界人士建議,放行證券從業(yè)人員炒股,同時(shí)對(duì)其賬戶的監(jiān)控要跟上。讓證券從業(yè)人員投資活動(dòng)發(fā)生在“陽光”下,一旦發(fā)生違規(guī)行為,除了對(duì)其實(shí)施市場禁入的處罰外,還應(yīng)受到法律的嚴(yán)懲。


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