撰文/全逸先
黃耀和有兩句口頭禪,一個(gè)是“這不是開玩笑的”,另一個(gè)是“你腦筋要想清楚”。
每當(dāng)他要給你講一個(gè)他認(rèn)為很重要的事情時(shí),他就會(huì)附上這兩句中的一句,瞪大眼睛看著你,以此來提醒你這個(gè)事情確實(shí)非常重要。
再配上他的香港口音,這兩句口頭禪聽起來格外美妙。
黃耀和是普華永道的合伙人,在普華永道里專做企業(yè)私募融資項(xiàng)目,團(tuán)隊(duì)只有60多人,但是能量卻很驚人,他們?yōu)榧t星美凱龍引進(jìn)了全球知名的私募投資基金——美國(guó)華平投資集團(tuán)的2億美元資金,讓紅星美凱龍實(shí)現(xiàn)了由民營(yíng)企業(yè)向中美合資企業(yè)的成功轉(zhuǎn)型。
因?yàn)檫@個(gè)成功的案子,黃耀和得到了全國(guó)工商聯(lián)并購公會(huì)頒發(fā)的2009年度“中國(guó)并購專項(xiàng)獎(jiǎng)”。
拿這個(gè)全國(guó)性獎(jiǎng)項(xiàng),很不容易。
黃耀和說他做的很辛苦,這不是開玩笑的。
醫(yī)生、工程師和推銷員
我們問他如何更加形象的介紹他所從事的職業(yè),他用了一個(gè)比喻句?!白鳛椴①弻I(yè)財(cái)務(wù)顧問,我覺得我們是醫(yī)生加工程師,再加推銷員。”
黃耀和說,醫(yī)生是指他們要進(jìn)入公司,去診斷企業(yè)的問題?!坝袉栴}很正常,不要害怕面對(duì)。而且我們所醫(yī)的不僅僅是公司本身的運(yùn)營(yíng)問題,也引導(dǎo)股東的心理期望值,他們的心態(tài)要擺正?!?/p>
對(duì)于工程師,黃耀和認(rèn)為這個(gè)的技術(shù)含量就高了?!拔覀儺?dāng)醫(yī)生診斷完問題后,就要做工程師,來幫助這個(gè)企業(yè)進(jìn)行重新組裝,這就有很多技術(shù)上的問題,像市場(chǎng)定位、財(cái)務(wù)稅務(wù)、法律、政府報(bào)批的問題等,都需要你一個(gè)個(gè)的技術(shù)處理?!?/p>
當(dāng)完工程師,接下來,黃耀和說他們就要開始做推銷員了?!拔覀兪亲顚I(yè)的推銷員,全球去尋找投資者?!?/p>
黃耀和說除了這三種身份之外,他們不可避免地還要擔(dān)當(dāng)交易設(shè)計(jì)師的角色。“之前我做福建雪津啤酒項(xiàng)目,公司6億的凈資產(chǎn)值最終我們以60億賣給了全球第一大啤酒巨頭比利時(shí)英博啤酒集團(tuán),這個(gè)是國(guó)內(nèi)迄今啤酒行業(yè)中并購金額最大的項(xiàng)目。而之所以能成功,除了諸多因素外,還得益于我們?cè)O(shè)計(jì)的全球競(jìng)標(biāo)模式?!?/p>
由普華永道設(shè)計(jì)的競(jìng)標(biāo)模式共分為三個(gè)階段,第一輪資格審核將實(shí)力不夠雄厚的競(jìng)標(biāo)者排除在外,而第二輪的最高報(bào)價(jià)變成第三輪的最底價(jià),這種競(jìng)標(biāo)模式再加上其他條款的加減,自然而然的會(huì)使交易條件變的越來越有利。
中國(guó)企業(yè)家最缺少的其實(shí)是TQ
“很多人覺得我們這行有點(diǎn)像簡(jiǎn)單的中介,其實(shí)這是非常錯(cuò)誤的。現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,誰不認(rèn)識(shí)誰啊,我要靠你給我介紹?我自己直接打個(gè)電話過去,說我想把公司賣給你,不就結(jié)了嗎?但是你賣什么呢,股權(quán)還是資產(chǎn)呢?你價(jià)錢到底定多少合適,保護(hù)條款該怎么定,公司治理怎么叫做合理,新舊股東以后怎么一起管理合資公司?”
黃耀和說這些問題都需要他們來幫著解答,腦筋要想清楚,不是開玩笑的。
從1991年進(jìn)入這個(gè)行業(yè),黃耀和算是中國(guó)內(nèi)地開始做企業(yè)并購私墓融資比較早的一批人,稱得上是老江湖。他手頭做的成功的案例也比比皆是,問他成功的秘訣到底是什么,“其實(shí)不是我做得多好,而是我做得比較早,經(jīng)驗(yàn)多一點(diǎn)。而案子成功的原因可能是我會(huì)花很多時(shí)間去跟客戶溝通,花很多努力去建立彼此之間的信任。我經(jīng)常跟我的團(tuán)隊(duì)說,成功做好一個(gè)并購,或者是私募融資項(xiàng)目,只靠IQ、EQ是不夠的,普遍而言,中國(guó)的商業(yè)環(huán)境最缺少的其實(shí)是TQ,也就是代表信任指數(shù)的Trust Quotient?!?/p>
對(duì)于建立彼此的信任,黃耀和十分重視。“我們?cè)谧鲞@份工作的時(shí)候,企業(yè)家對(duì)我們的信任指數(shù)是非常重要的,自己相信人家以及讓人家相信你,這是一種能力。要注意客戶的心里頭的想法,企業(yè)家對(duì)我們的信任會(huì)直接影響到我們的工作效果?!?/p>
寧肯買貴,不能買錯(cuò)
黃耀和說,在做了那么多項(xiàng)目之后,總括了一個(gè)針對(duì)企業(yè)家對(duì)他們的信任指數(shù)圖,十分有意思,對(duì)下屬怎么跟客戶相處非常有啟發(fā)作用。
“項(xiàng)目一開始,企業(yè)家跟我們簽委托合同的時(shí)候,對(duì)我們的信任度有80%就了不起了。當(dāng)簽完合同還沒見到投資者,而這個(gè)時(shí)候我們?cè)诎缪葆t(yī)生的角色,跟他說你公司這個(gè)問題那個(gè)問題,他們就會(huì)覺得我到底在幫誰啊,信任指數(shù)在這個(gè)階段會(huì)持續(xù)下降。等我們做了兩三周后,他看見我們重組工作的成果,開始明白我們的意圖后,信任指數(shù)開始回升,等到我們帶他出去做路演見投資者,他們跟投資者正式簽了意向書,這個(gè)時(shí)候他的信任指數(shù)很有可能回到最高,接近100%。而當(dāng)我們做工程師的時(shí)候,提出更具體的重組意見時(shí),這個(gè)信任指數(shù)又有可能波動(dòng)下來了,他們會(huì)想你要不要這樣啊,在投資者進(jìn)行盡職調(diào)查,最終合同談判的過程里,他們的心情會(huì)一直波動(dòng),直到最終談判成功,資金到賬,這個(gè)信任指數(shù)又回到最高點(diǎn)?!?/p>
拿紅星美凱龍的案子來說,黃耀和說他跟紅星美凱龍的老總的合作是十分愉快的。“民營(yíng)企業(yè)家都是自己說了算的,忽然來了另一個(gè)新投資者,有別的意見,這放在誰身上都不會(huì)太舒服。但讓我特別感動(dòng)的是,他們雖然對(duì)經(jīng)歷新的管理經(jīng)驗(yàn)感到不太舒服,但他知道適當(dāng)?shù)墓局卫硎菍?duì)的,對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是有好處的?!?/p>
“企業(yè)家的胸襟真的很重要,你看現(xiàn)在紅星美凱龍發(fā)展的多好,因?yàn)槎媸钟掠趧?chuàng)新,勇于承擔(dān)?!?/p>
“我們財(cái)務(wù)顧問的作用不僅僅是把價(jià)格抬的更高,價(jià)錢高一點(diǎn),企業(yè)家可能開心兩個(gè)月,兩個(gè)月之后忘記了,但是找了一個(gè)經(jīng)營(yíng)理念不一致的投資者,用了一個(gè)錯(cuò)誤的交易架構(gòu)及不適當(dāng)?shù)慕灰讞l款,可能會(huì)痛苦很多年。開心的事情很快就忘了,但是痛苦的事情天天背著?!?/p>
所以,一定要找對(duì)投資者。
黃耀和說,這可不是開玩笑的,腦筋一定要想清楚。
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