正進(jìn)行初步洽談 中國平安或洽購寧波銀行5%股份

　　近日獨(dú)家獲悉，中國平安（601318.SH 以下稱“平安”）收購寧波銀行（002142.SZ）5%左右股權(quán)的計劃正在悄悄進(jìn)行中。4月中旬，平安方面已派人到寧波與有關(guān)部門進(jìn)行初步洽談，但平安和寧波銀行方面目前均不愿正面回答洽購事宜。

　　平安此番股權(quán)收購，其雄心勃勃的全國性銀行戰(zhàn)略也許即將邁出新的一步；而寧波銀行是一家資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、贏利狀況較好的城市商業(yè)銀行，平安要成功“迎娶”并不是件很容易的事。

　　“贏時間搶空間”

　　平安意在成為“金融集團(tuán)”，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營模式。近年平安的混業(yè)經(jīng)營格局基本成型，搭建起以保險、銀行、資產(chǎn)管理三大支柱產(chǎn)業(yè)為核心的金融集團(tuán)架構(gòu)。平安董事長馬明哲曾表示：未來要加快銀行與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　在銀行業(yè)務(wù)方面，平安去年收購深圳市商業(yè)銀行并整合成深圳平安銀行，平安銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)輻射深圳、上海、福州三地。不過這與平安以銀行及投資產(chǎn)品為主要利潤來源的公司階段性計劃尚有一定距離。顯然，尋找合適的銀行進(jìn)行“收購”，將網(wǎng)點(diǎn)快速分布至全國各地，是平安銀行業(yè)務(wù)拓展的捷徑。

　　強(qiáng)大的平臺、充裕的資金是平安進(jìn)入銀行業(yè)最重要的資本。平安去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1652億元，凈利潤150.86億元，總資產(chǎn)至人民幣6511.04億元。另外，平安懸而未決的巨額融資背后的龐大收購計劃也吊足了市場的胃口。

　　事實(shí)上，平安在銀行界一直“緋聞”不斷，對象涉及深圳發(fā)展銀行、珠海市商業(yè)銀行、華夏銀行、廣東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社等，但最終都不了了之。目前的問題在于，按照保監(jiān)會2006年9月公布的《關(guān)于保險機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》中規(guī)定，“保險機(jī)構(gòu)進(jìn)行重大投資，一般不超過兩家商業(yè)銀行”。重大投資限于投資總額高于擬投銀行股本或者實(shí)收資本的5%，平安巧妙地整合平安銀行和深圳商業(yè)銀行之后，將還剩下“一家”商業(yè)銀行的重大投資“名額”。寧波銀行能否成為平安最后一家重大投資“名額”呢？記者就此向平安新聞聯(lián)絡(luò)處肖平求證，他沒有給予正面回答，只是表示：“平安類似的行動將會很多，對此事不作評論?！?/p>

　　寧波銀行是一家資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、贏利狀況較好的城市商業(yè)銀行，于去年7月成功登陸A股，融資40.27億元。2007年該行收益可觀，凈利潤9.51億元，同比增長50.47%，公司資產(chǎn)總額達(dá)到755.11億元，資本充足率達(dá)到21%，核心資本充足率達(dá)到18.99%。

　　目前全行下轄75個分支機(jī)構(gòu)，上海分行、杭州分行也已開業(yè)。寧波銀行董事長陸華裕在“2007年度報告網(wǎng)上說明會”上透露，目前寧波銀行除在今年2月開設(shè)杭州分行外，南京分行已獲批，蘇州分行的申請也已上報，其在長三角一線的分行設(shè)立已經(jīng)完畢，同時寧波銀行還準(zhǔn)備去深圳開設(shè)分行。如此大舉開疆拓土，資金就成為寧波銀行當(dāng)下最為迫切的需求。但據(jù)寧波銀行方面透露，寧波銀行與平安早已存在業(yè)務(wù)方面的合作，但對“收購”一事予以否定。

　　洽購存在多樣性

　　業(yè)界普遍認(rèn)為，平安收購寧波銀行操作起來具有一定的難度，其收購的方式存在多樣性可能：最簡單、最容易操作的方式是寧波銀行采用定向增發(fā)的方式，平安銀行認(rèn)購獲得相對控股權(quán)；其次是其他大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，但可能性相對較小。

　　寧波銀行的股權(quán)相對較為分散，寧波市財政局為第一大股東，占總股本的10.80%；華僑銀行為第二大股東，占總股本10.00%；其后緊隨的是寧波富邦控股集團(tuán)有限公司、寧波杉杉股份有限公司、華茂集團(tuán)股份有限公司、雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司、寧波市電力開發(fā)公司，上述五家公司都擁有7.16%的股權(quán)。作為國資背景寧波市財政局，轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的可能性不大，而第二大股東華僑銀行轉(zhuǎn)讓股權(quán)的可能性幾乎為零，華僑銀行（中國）董事長梁煒寧多次在公開場合表示，如果我們能夠增持寧波銀行股份，我們是100%的愿意。華僑銀行覬覦寧波銀行第一大股東位置的想法一直未變。而上述六家同時擁有7.16%的股權(quán)的公司，鑒于寧波銀行的良好基礎(chǔ)和今后的發(fā)展前景，要想他們?nèi)拥羰种械摹胺嗜狻币膊皇呛唵蔚氖隆?/p>

　　寧波銀行需要發(fā)展，增發(fā)將成為今后不可避免之事，寧波市財政局僅僅以2.7億股長期占據(jù)第一大股東的位置可能性不大，今后肯定要打破這種格局。如果這一次寧波銀行以定向增發(fā)的方式向平安融資，根據(jù)保監(jiān)會對保險公司重大投資的“5%下限”，平安將獲得超過寧波銀行5%的股權(quán)，今后存在繼續(xù)增持的可能。“理論上平安可能認(rèn)購超過2.7億股，替代寧波市財政局成為第一大股東，但目前看來可能性微乎其微?！鄙鲜鋈耸勘硎尽０磳幉ㄣy行5月7日收盤價14.18元計算，這筆交易的市值為38.286億元人民幣。

　　或成推高業(yè)績的雙贏結(jié)局

　　如果達(dá)成有關(guān)股權(quán)協(xié)議，對平安和寧波銀行的意義都非同小可，雙方的業(yè)務(wù)經(jīng)過優(yōu)勢互補(bǔ)，業(yè)績會推高到一個新階段。

　　對于平安而言，可以借助寧波銀行將銀行網(wǎng)絡(luò)延伸至長三角地區(qū)，初步確立在珠三角、長三角這兩個最重要經(jīng)濟(jì)圈的布局。而平安的出色的管理能力和借助其保險建立起來的網(wǎng)絡(luò)、渠道，也可在資金、業(yè)務(wù)、市場方面對寧波銀行提供支持。

　　記者致電寧波銀行新聞處，一位周姓先生表示，對此事目前還不能接受媒體采訪。

　　作為城市商業(yè)銀行的寧波銀行，要想在競爭激烈的金融環(huán)境保持業(yè)績增速，必需謀求一條適合的發(fā)展道路。國泰君安證券研究所金融業(yè)分析師伍永剛認(rèn)為，城商行發(fā)展有三種途徑：一是立足社區(qū)做社區(qū)銀行，通過給鄰居提供貼身的服務(wù)，牢牢占據(jù)社區(qū)客戶資源；二是到全國開分行，發(fā)展成為實(shí)力較強(qiáng)的全國性銀行；三是依靠強(qiáng)大的金融集團(tuán)，借助其資金和平臺加速發(fā)展。可見，寧波銀行選擇平安是一條現(xiàn)實(shí)的選擇。平安除了資金雄厚，其人才、技術(shù)系統(tǒng)、管理、渠道等優(yōu)勢突出，寧波銀行除了獲取資金之外，還將獲得多方面資源?！叭绻婺苁召彸晒Φ脑挘@將是雙贏的局面?！蔽橛绖倧?qiáng)調(diào)。

　　目前，雙方的洽談才剛剛開始，最終的結(jié)果尚存在很大的不確定性，是順利收購，還是普通的投資參股，抑或僅僅是較高級別的業(yè)務(wù)合作，這不僅取決于雙方的誠意，還牽涉到上級管理部門的決策，一切都還需要耐心等待。