和利創(chuàng)投集團(tuán)合伙人吳鷹:優(yōu)先考慮投中國市場

2008-02-08 10:51:07      劉陽

  章子怡再紅也趕不上張藝謀牛,這年頭,經(jīng)濟(jì)界的“成功人士”都在講投資、私募什么的,跟演藝界“演而優(yōu)則導(dǎo)”一樣,都想要變被擺布為擺布別人,掌握更高的權(quán)力、更大的主動(dòng)、更寬的自由。當(dāng)一名已經(jīng)成功的經(jīng)營者,想要挪個(gè)窩,能有哪家500強(qiáng)公司的邀約,誘惑力抵得上自己去做投資家?

  吳鷹也是一名成功的經(jīng)營者。

  幾乎在每一檔電視財(cái)經(jīng)脫口秀節(jié)目里,都出現(xiàn)過這位絡(luò)腮胡子的嘉賓評論員。

  他的正式身份是UT斯達(dá)康中國區(qū)首席執(zhí)行官。UT斯達(dá)康,用過小靈通的人基本都知道有這么一號(hào)跨國企業(yè),小靈通技術(shù)是被它買斷的。

  當(dāng)然,財(cái)經(jīng)脫口秀節(jié)目喜歡請吳鷹當(dāng)嘉賓,不僅僅因?yàn)樗炎约旱囊粩偸伦龊昧?,被譽(yù)為“小靈通中國奇跡的締造者”,更多的是看中他能言善道,善于總結(jié)普遍規(guī)律,指點(diǎn)別人,而且不憚?dòng)诔鲱^露面。

  這些特質(zhì),恰好與投資家吻合。

  于是,在離開UT斯達(dá)康半年之后,大胡子吳鷹重新回到人們的視野中,不出意料地?fù)碛辛送顿Y家的新身份。

  新身份

  日前,吳鷹現(xiàn)身北京,新身份是和利投資集團(tuán)(CTC Capital)資深合伙人。用吳鷹的話講,相比于以前做企業(yè),隨著此次身份的轉(zhuǎn)型“事業(yè)范圍會(huì)更加開闊、也更刺激”。

  “現(xiàn)在有很多企業(yè),思路很好、管理模式也不錯(cuò),但是要么缺市場,要么缺資本運(yùn)作,要么缺人才。所以,我就開始琢磨創(chuàng)立風(fēng)投的事了。我的合伙人都非常優(yōu)秀,也很有投資經(jīng)驗(yàn),加上我們團(tuán)隊(duì)的資源,相信能使我們投資的公司成功。”吳鷹說得很誠懇。他說,過去十幾年來做企業(yè)的經(jīng)歷,為他轉(zhuǎn)戰(zhàn)風(fēng)投提供了很大的幫助,而這主要來自兩個(gè)方面,第一是資源的積累:“在UT斯達(dá)康的經(jīng)歷,我在資源方面涉獵比較廣泛。這涵括了資本市場、政府、企業(yè)、行業(yè)、電信方方面面。比如說在與金融資本市場打交道中,與上市公司、運(yùn)營商、客戶建立了關(guān)系;在小靈通業(yè)務(wù)發(fā)展中,與政府打了很多交道,有了很深的積累。”第二個(gè)方面的幫助則來自于企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn):“從白手起家做到幾百億元人民幣的營業(yè)額,做到上市公司,然后帶一批人出來,在這個(gè)過程中有跟各種各樣的人打交道的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)由于企業(yè)的關(guān)系,認(rèn)識(shí)一大批中國優(yōu)秀的企業(yè)家,分布于各個(gè)行業(yè)。這樣就會(huì)帶來很多機(jī)會(huì)。”

  做一個(gè)企業(yè)與投資多個(gè)企業(yè)畢竟不一樣,在離開UT斯達(dá)康的半年里,他除了多花點(diǎn)時(shí)間跟家人吃吃飯、打打球,主要精力就用在為投資做準(zhǔn)備,看書、考察企業(yè)。“看了很多的公司,眼界寬了很多,中國的機(jī)會(huì)還是非常多的。”美國拉斯維加斯的大賭場老板也在研究中國,每天花6小時(shí)學(xué)中文,新浪、網(wǎng)易的股票都買了。那么中國的機(jī)會(huì)在哪里呢?吳鷹認(rèn)為是各個(gè)產(chǎn)業(yè)之間的互相融合。現(xiàn)在的中國民營企業(yè)做得非常好,但是到了十幾億元、二十多億元的規(guī)模,成為行業(yè)龍頭之后,就很難再做上去了,他說,這些龍頭企業(yè)之間的跨行業(yè)結(jié)合,恰恰就是機(jī)會(huì)。

  連打球也能悟出投資的道理來。在企業(yè)家高爾夫球俱樂部打了2年球,吳鷹發(fā)現(xiàn)打高爾夫不但會(huì)進(jìn)步,也會(huì)退步,這跟做企業(yè)一樣。高爾夫是自己跟自己比,打120多桿是一種享受,打70桿也是一種享受,剛開始學(xué)的時(shí)候進(jìn)步神速,到后來反而退步了,“老天爺就是得懲罰你,不讓你驕傲”。吳鷹覺得自己還是更喜歡打拳,對于高爾夫可能天分差一點(diǎn)。

  CTC創(chuàng)投基金是一只“土洋結(jié)合基金”,一期規(guī)模較小,在5000萬美元左右,來自中外的資金比例各為50%,目前相關(guān)的項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng),并將于下個(gè)月召開首期募資慶功會(huì)。而之所以采取“土洋結(jié)合”的模式,吳鷹表示,這是根據(jù)企業(yè)的需要,“有的企業(yè)本身就是海外的結(jié)構(gòu),這就需要美元來投資,有的企業(yè)希望用人民幣投資,同時(shí)持有兩種貨幣選擇的余地更大。”同時(shí)吳鷹向記者透露,一期結(jié)束之后二期的募資馬上就會(huì)隨之啟動(dòng),預(yù)計(jì)規(guī)模將達(dá)到2億美元到3億美元。

  風(fēng)投僅僅是投錢然后等著增值嗎?肯定不是,吳鷹說:我們有一個(gè)原則,如果我們不能為所投資的企業(yè)提供資金以外的幫助,是不會(huì)投的。有錢的基金多了,可投入的項(xiàng)目也很多,但是,一個(gè)企業(yè)成功的因素中資本只是其中一環(huán),風(fēng)投基金應(yīng)該提供更多的價(jià)值,如找到上下游合作伙伴,找到客戶打開海外市場,找到企業(yè)欠缺的優(yōu)秀管理人才,以及包裝海外上市,乃至延伸到幫助這家企業(yè)旗下的子公司。

  只負(fù)責(zé)投錢的基金,特別是國外的一些基金,在國內(nèi)沒有太多資源,除了錢和名聲之外,提供不了其他價(jià)值。吳鷹批評說這樣是沒有意思的,投資人掙不到錢,錢來得太容易也會(huì)害了創(chuàng)業(yè)者。

  換了身份,吳鷹一如既往盯住中國市場。“我們投資的市場是中國,目前不去關(guān)注海外市場。將來的中國公司市場能夠邁到海外去這是可以的,但是我們一定先做中國的市場。”

  布局IPTV

  說到CTC的投資偏重點(diǎn),偏技術(shù)型的企業(yè)將是CTC關(guān)注的重點(diǎn):“先進(jìn)的技術(shù)不一定能成功,成功的技術(shù)一定是被市場所接受的”,吳鷹脫口而出:“當(dāng)然是IPTV了,IPTV一定是10年以后所有人都會(huì)用的。”IPTV與吳鷹頗具淵源,在UT斯達(dá)康時(shí)他就開始投入,如今依舊看好它的未來。他以曾在貝爾實(shí)驗(yàn)室工作十多年的體會(huì)說,“手機(jī)的發(fā)明,把根電話線給去掉了,把人從空間限制中解放出來,IPTV則把人從時(shí)間限制中解放出來。有線電視的局限性體現(xiàn)在時(shí)間上,你只能在固定的頻道看固定的節(jié)目。電視是中國最大的娛樂方式,我下一步就是做這個(gè)事情,在時(shí)間上和空間上都進(jìn)行解放。所以IPTV肯定將在未來取得成功,只不過這個(gè)時(shí)間有可能會(huì)較長。”

  投入IPTV,還出于一番愛國心,正如找合伙人還要看人家對中國有沒有感情,吳鷹認(rèn)為IPTV會(huì)有助于產(chǎn)生航空母艦級的媒體行業(yè),而只有媒體行業(yè)強(qiáng)大了,中國在世界上的聲音才可以大。

  除了電信和新媒體,吳鷹看好的還有服務(wù)業(yè),只要是能給人節(jié)省時(shí)間、節(jié)省錢、節(jié)省力氣和帶來方便的產(chǎn)業(yè)未來都有很大的發(fā)展前景。“為什么大家現(xiàn)在都往中國鉆?因?yàn)榭吹搅碎L期的驅(qū)動(dòng)力。好像是去年開始,中國對于世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)力超過了美國。但中國目前不完善的地方太多了,每個(gè)人都可以發(fā)一大堆牢騷,有很多不滿意的地方。牢騷就是機(jī)會(huì)。”

  憶往昔

  或許,回顧一下吳鷹離開UT斯達(dá)康的過程,可以更全面地理解,一個(gè)成功的經(jīng)營者重新創(chuàng)業(yè)為何選擇做投資家。挪窩并非欣然的功成身退,正是作為公司CEO的他,拗手勁拗不過資本方,黯然出局。

  自古君權(quán)與相權(quán)一邊合作一邊爭斗,現(xiàn)代企業(yè)的所有者與經(jīng)營者之間何嘗不是如此,而失敗的大多是經(jīng)營者一方,近年最著名的例子是惠普的女強(qiáng)人菲奧莉娜。

  據(jù)報(bào)道,1995年,UT斯達(dá)康國際通信有限公司成立(由Unitech公司與斯達(dá)康公司合并而來,吳鷹擔(dān)任總裁兼CEO),2000年3月,在納斯達(dá)克成功上市,2004年3月,入選《財(cái)富》1000強(qiáng)企業(yè)。此間,UT斯達(dá)康繪出了一道完美的成長曲線。2000年到2004年,連續(xù)17個(gè)季度,UT斯達(dá)康實(shí)現(xiàn)并超過華爾街對其的財(cái)務(wù)預(yù)期。不過,投資者和業(yè)界對UT斯達(dá)康的推崇始終有所保留。過分依賴小靈通技術(shù)和中國內(nèi)地市場,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差,是其面臨的主要質(zhì)疑。而UT斯達(dá)康之后的表現(xiàn)證明,這些懷疑不無道理。從2004年第二季度開始,UT斯達(dá)康步入下行線。雖然不斷尋找新的利潤增長點(diǎn),吳鷹接連不斷地在3G、手機(jī)和IPTV等業(yè)務(wù)上下注,但始終不能扭轉(zhuǎn)業(yè)績下滑的趨勢。2007年6月1日,UT斯達(dá)康董事會(huì)下設(shè)的“特別委員會(huì)”宣布:由于執(zhí)行副總裁兼中國區(qū)CEO吳鷹“在增強(qiáng)股東價(jià)值的戰(zhàn)略上”與董事會(huì)存在明顯分歧,將從公司離職。

  了解內(nèi)幕的人士透露,這個(gè)特別委員會(huì)否決了吳鷹提出的拆分公司的方案,董事會(huì)大多數(shù)成員主張不拆分,最佳方案就是在現(xiàn)有基礎(chǔ)上向前發(fā)展。這可能就是吳鷹與董事會(huì)在公司發(fā)展戰(zhàn)略方面存在的最大分歧之所在。一名員工說:董事會(huì)成員不怎么到中國來,吳鷹怎么能和他們說清楚,到最后,不是以個(gè)人意志為轉(zhuǎn)移,這是一個(gè)上市公司,也不能以個(gè)人意志為轉(zhuǎn)移。有不少員工在博客上表達(dá)了對吳鷹的愛戴和惋惜,并暗指其不擅“公司政治”。

  出局的相,不甘退隱的,有人自立山頭,有人投奔其他諸侯。如今,資本熱催生了另一種選擇,做“太上皇”———進(jìn)可揮舞資本指揮棒貫徹自己意圖,退可垂拱坐享投資回報(bào);即使敗了,風(fēng)險(xiǎn)投資的雞蛋是放在多個(gè)籃子里的,其實(shí)比單單一家企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)小得多。人們總是會(huì)津津樂道那些獲得數(shù)十倍、幾百倍回報(bào)的成功投資案例,而不知道未成功的大多數(shù)。所以,風(fēng)投才如此風(fēng)光,投資家享受著人上人般的榮耀。

  莊家炒家

  演而優(yōu)則導(dǎo),心中還有隱痛,吳鷹做導(dǎo)演該與從未演過戲的專職導(dǎo)演不同。

  “我以前是做莊的,現(xiàn)在成了炒家了,我把你炒大,但是大家的利益是共同的。我不會(huì)永遠(yuǎn)坐在你那邊,我只是投了一點(diǎn)錢進(jìn)來,把你做大了,把你的問題解決了,對于企業(yè)是好事,對于國家也是好事,對于基金也是好事,對于我個(gè)人也是好事,大家都是好事不是挺好的?”吳鷹把炒家與莊家之間的關(guān)系比喻成導(dǎo)演兼制片人和男主角之間的關(guān)系:“男主角的責(zé)任是把戲演好,但光有男主角不夠,需要制片人的錢,又有一個(gè)好的商業(yè)模式,就是所謂好的劇本。光有一個(gè)導(dǎo)演也不行,要有多個(gè)導(dǎo)演。導(dǎo)演要啟發(fā)男主角戲怎么演,還要啟發(fā)其他角色包括跑龍?zhí)椎?,以及布景、道具等等一大堆事情。同時(shí)還需要有錢來做這些事。很重要的一點(diǎn),跟沒做過企業(yè)的人是不一樣的,我們理解創(chuàng)業(yè)者和經(jīng)營者的困難,我如果坐在董事會(huì)上,我肯定是最真心地支持創(chuàng)業(yè)者,因?yàn)槲抑浪щy的地方。即使他做錯(cuò)一些事情,我也是從企業(yè)的角度來考慮,而不是從股東的角度來考慮。但是,我不會(huì)支持他做違法的事。”

  導(dǎo)演不能代替主角演戲,“原則上來講,投資者一定不能干預(yù)企業(yè)的正常運(yùn)營。唱主角的一定是企業(yè)的創(chuàng)始者和企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì),我們永遠(yuǎn)是一個(gè)配角,幫助他做好。”

相關(guān)閱讀