中信銀行上周四在港交所順利通過了上市聆訊。如無意外,中信銀行將于4月底以A+H的形式在中港兩地同步上市。初步預(yù)計(jì)的集資規(guī)模為28億至30億美元。而中信銀行的A股發(fā)行也有望在下周被中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核?! ?/P>
而本報(bào)了解到,受港股中的大陸銀行股盤整等市場因素的影響,為了確保中信銀行在港的順利發(fā)行,中信銀行有可能會(huì)將發(fā)行價(jià)由凈資產(chǎn)的3-4倍調(diào)低10%-20%。
實(shí)際上在路演回來,中信銀行就對發(fā)行價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整。由初步定的3-4倍凈資產(chǎn)價(jià)格調(diào)低到2.5倍左右。
記者了解到,分析師還是非常看好中信銀行的。伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速成長,中信銀行無疑將是受益者。此外,中信集團(tuán)作為國內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán),是中國改革開放的橋頭堡,其背景與資源都令分析師眼前一亮。尤其是在中信集團(tuán)的大力支持下中信銀行本身近年來高速發(fā)展。而股份制改造與BBVA的高價(jià)參股也使中信銀行法人治理結(jié)構(gòu)有了比較大的改善。
但是受市場因素的影響,一些投資者對中信銀行的價(jià)值看法存在一定的分歧。
與幾個(gè)月以前節(jié)節(jié)攀升的形勢不同,在香港上市的銀行股,中行、工行以及招商銀行等目前都在低位盤整。與年初相比,幾家在香港上市的內(nèi)地銀行股調(diào)整幅度在10%以上。
有投資者認(rèn)為,與工商銀行作為國內(nèi)最大的銀行、招商銀行祭起零售銀行的旗幟、而民生銀行則是100%民營銀行等概念,相比之下,中信銀行純粹高增長的概念略顯單薄。
此外,也有券商分析師告訴記者,4月份作為中信銀行香港上市的時(shí)機(jī)不是最好。因?yàn)檫@個(gè)時(shí)期,香港資金面不是很寬裕。到9、10月份才是國際大投行活躍的時(shí)期。
2006年,金融資產(chǎn)價(jià)格飆升。中國銀行定價(jià)超過凈資產(chǎn)2倍;而9月份招商銀行以2.38倍定價(jià),到工商銀行10月份上市時(shí),招股價(jià)格達(dá)到凈資產(chǎn)的2.4倍。
“中信銀行盡管有可能調(diào)低到2.5倍,但實(shí)際上整體來看也并不算低。”一位券商分析員指出。
實(shí)際上,對于中信銀行而言,價(jià)格本身不是最關(guān)鍵問題,當(dāng)下最重要的是要保證中信銀行的順利上市。
對于整個(gè)中信控股集團(tuán)而言,中信銀行的上市是整個(gè)金融整合戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵落子。中信集團(tuán)希望通過中信銀行的上市來作為整個(gè)中信集團(tuán)金融資產(chǎn)資本運(yùn)作的大平臺(tái),利用這個(gè)中港兩地上市的平臺(tái),來盤活整個(gè)集團(tuán)內(nèi)證券、信托、銀行等金融資產(chǎn)。
目前,記者了解到,中信銀行已經(jīng)順利通過港交所的上市聆訊。初步預(yù)計(jì)的集資規(guī)模為28億至30億美元。而中信銀行的A股發(fā)行也有望在下周被中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核。
中信銀行的資料顯示,該行擬A+H發(fā)行的股份包括新股和部分老股,總數(shù)約80億股,其中新股約超過70億股,H股占新股發(fā)行約六成比率,A股則占四成。擬發(fā)售股份占擴(kuò)大后股本約15%至20%。
而最終的價(jià)格確定會(huì)在上市前的10天到8天內(nèi)確定。
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