神速！兩家新三板公司披露港股上市招股書 “三+H”隊(duì)伍繼續(xù)擴(kuò)容

　　10月30日晚，香港聯(lián)交所網(wǎng)站公布了賽特斯(832800)、成大生物(831550)兩家新三板公司的招股說明書。

　　這是繼君實(shí)生物、盛世大聯(lián)后，第三家、第四家遞交港股上市申請(qǐng)材料的新三板公司。

　　賽特斯、成大生物遞交材料

　　成大生物于今年5月4日召開董事會(huì)，審議通過了申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板上市的議案。這是自4月21日“新三板+H股”兩地掛牌機(jī)制落地后，首家宣布赴港上市的新三板公司。

　　今年8月8日，盛世收到證監(jiān)會(huì)出具的行政許可申請(qǐng)受理單，證監(jiān)會(huì)對(duì)其在香港聯(lián)交所申請(qǐng)上市事宜予以受理。不過，直到10月30日，成大生物的招股書才在香港聯(lián)交所網(wǎng)站公布。

　　相比之下，賽特斯的進(jìn)度就快得多。

　　今年8月1日，賽特斯公告公司董事會(huì)審議通過了在香港聯(lián)交所主板申請(qǐng)上市的議案。10月29日，公司收到證監(jiān)會(huì)對(duì)其申請(qǐng)境外上市材料予以受理的通知。

　　10月30日，賽特斯的招股書就和成大生物一起出現(xiàn)在香港聯(lián)交所網(wǎng)站上，整個(gè)過程僅用了約3個(gè)月。

　　賽特斯主要為電信運(yùn)營(yíng)商、廣電系統(tǒng)、企業(yè)及家庭等提供信息通信整體解決方案，2015年7月在新三板掛牌;成大生物主要從事人用狂犬病疫苗等生產(chǎn)和銷售，2014年12月在新三板掛牌。

　　賽特斯在招股書中表示，在聯(lián)交所上市將使公司能夠利用海外融資平臺(tái)，強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展籌集資金，推進(jìn)公司的國(guó)際化策略，并進(jìn)一步擴(kuò)展公司的資本架構(gòu)。

　　需要注意的是，賽特斯與成大生物均表示，在發(fā)行H股之后，其內(nèi)資股將繼續(xù)在新三板掛牌。但新三板掛牌的內(nèi)資股與H股之間不會(huì)進(jìn)行任何交易，不可以互換，內(nèi)資股與H股的市場(chǎng)價(jià)格也可能會(huì)有不同。

　　成大生物作為上市公司遼寧成大的控股子公司，目前尚無法赴A股上市。而賽特斯在此次赴港上市之前，曾經(jīng)為了在A股上市做了不少努力。

　　江蘇證監(jiān)局網(wǎng)站信息顯示，2013年3月29日，賽特斯就首次進(jìn)行了上市輔導(dǎo)備案，開始接受平安證券的上市輔導(dǎo)。2017年8月24日，賽特斯再度開始上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)券商為中信證券。

　　賽特斯的招股書顯示，公司已于2018年8月撤回了在江蘇證監(jiān)局的輔導(dǎo)備案，公司未向證監(jiān)會(huì)提交任何上市申請(qǐng)。

　　兩家都是績(jī)優(yōu)股

　　和首家提交港股上市申請(qǐng)的君實(shí)生物不同，賽特斯與成大生物均是新三板績(jī)優(yōu)股，而從事新藥研發(fā)的君實(shí)生物至今未曾實(shí)現(xiàn)盈利。

　　2017年，賽特斯?fàn)I業(yè)收入達(dá)到6.4億元，凈利潤(rùn)為1.61億元;而成大生物2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.76億元，凈利潤(rùn)5.56億元。

　　2018年上半年，賽特斯?fàn)I業(yè)收入為3.43億元，凈利潤(rùn)為7213萬元;成大生物今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.66億元，凈利潤(rùn)2.99億元。

　　▲賽特斯2018年上半年財(cái)務(wù)情況

　　▲成大生物2018年上半年財(cái)務(wù)情況

　　賽特斯引用的數(shù)據(jù)顯示，按照2017年的銷售收入計(jì)算，公司在中國(guó)數(shù)百家軟件定義通信解決方案供應(yīng)商中排名第四。而成大生物招股書顯示，按照2017年凈利潤(rùn)和收入計(jì)算，公司在中國(guó)疫苗公司中分別排名第二和第三。

　　顯然，這兩家新三板公司都算得上是行業(yè)翹楚。有意思的是，雖然業(yè)績(jī)良好，且有赴港上市光環(huán)加持，兩家公司近期的市場(chǎng)走勢(shì)卻并不樂觀。

　　今年5月7日，成大生物公布赴港上市消息后的首個(gè)交易日，股價(jià)大漲7.82%，收于17.42元/股;5月23日成大生物盤中還曾觸及17.78元/股的階段高點(diǎn)。

　　不過此后成大生物就開始不斷下跌。10月31日，其股價(jià)上漲1.3%，收于13.21元/股，較5月7日跌去24%。

　　賽特斯的走勢(shì)比成大生物更弱。2018年8月1日，賽特斯董事會(huì)通過赴港上市有關(guān)決議，當(dāng)時(shí)公司股票還處于停牌狀態(tài)。

　　8月24日復(fù)牌當(dāng)天，賽特斯大跌12.66%，次日又大跌7.91%，此后5個(gè)交易日有4個(gè)交易日出現(xiàn)下跌。9月3日賽特斯因籌劃重大事項(xiàng)，再度停牌至今。

　　“三+H”繼續(xù)擴(kuò)容

　　算上成大生物和賽特斯，目前已經(jīng)遞交港股上市申請(qǐng)材料的新三板公司已有4家。而正在推進(jìn)赴港上市的新三板公司，已有11家。

　　從進(jìn)展情況來看，若算上匯量科技子公司在內(nèi)，已有5家公司提交了申請(qǐng)材料。其余6家公司多處在股東大會(huì)審議，或初步確定意向狀態(tài)。

　　不過，在5月、6月新三板公司赴港上市意向達(dá)到高峰后，近期新三板公司赴港上市的熱情有所消退。

　　7月至今，僅有2家新三板公司公告擬赴港上市。其中7月、9月無新增擬赴港上市企業(yè)，10月也僅有ST澤生一家公告擬赴港上市。

　　10月16日ST澤生公告，擬選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和窗口，赴香港聯(lián)交所主板上市。具體發(fā)行時(shí)間將根據(jù)境內(nèi)外資本市場(chǎng)狀況和境內(nèi)外監(jiān)管部門審批進(jìn)展情況決定。

　　ST澤生預(yù)計(jì)在境外發(fā)行的H股新股數(shù)量不超過發(fā)行后總股本的30%。

　　與君實(shí)生物一樣，ST澤生也是一家新藥研發(fā)公司，目前處于持續(xù)虧損中。10月18日，ST澤生因2017年經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)，被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　ST澤生表示，此次在H股發(fā)行后，募集的資金將用于重組人紐蘭格林收縮性心衰全球多中心Ⅲ期試驗(yàn)項(xiàng)目等。

　　除了目前還在掛牌的企業(yè)外，近期還有多家已摘牌企業(yè)，陸續(xù)遞交了港股上市申請(qǐng)，如華圖教育、豆盟科技、億邦股份等。

　　不過，雖然目前申請(qǐng)赴港上市的企業(yè)眾多，但還沒有新三板公司在香港成功發(fā)行H股，誰能成為真正的“新三板三+H股”第一股，值得期待。

　　(文章來源： 新三板論壇/作者：吳志)