南山投資周運南：忽悠我接票的董事長失聯(lián)了

我的交易隨筆系列文章之前寫的基本都是賺錢案例，有讀者強烈要求我多寫寫虧損的案例，看來目前市場慘狀下，再寫賺錢會惹眾怒，那就一起訴訴苦，講講血淚史，上周寫了一篇銀都傳媒，這周再寫一個我踏的雷。

8月8日上周三晚間，ST公準(830916)的主辦券商發(fā)布風險提示公告：華安證券股份有限公司與公準肉食品股份有限公司控股股東、實際控制人、董事長、總經(jīng)理韓義文先生近期無法取得聯(lián)系，也無法通過ST公準相關(guān)人員與其取得聯(lián)系，華安證券敬請廣大投資者關(guān)注后續(xù)進展公告，注意投資風險。

這是一份標準的新三板掛牌公司實際控制人失聯(lián)公告，筆者查閱公司的近期公告，發(fā)現(xiàn)實際控制人韓義文最近一次出現(xiàn)在公司公告中是6月24日審議2017年年報的董事會公告。

關(guān)于公準股份，應當是早期新三板的明星企業(yè)。

公司于2014年8月7日掛牌新三板，主要從事生豬屠宰及加工等生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務。2014年至2017年上半年，該公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.48億元、11.96億元、13.93億元以及5.99億元;凈利潤分別為1.03億元、1.08億元、1.14億元和5044.22萬元。2014年11月公司啟動做市交易，坐擁6家做市商，當時與中海陽一起成為新三板市場做市商最多的兩家公司。

2014年11月20日，公司發(fā)布新三板首例限價減持公告稱：基于對公司發(fā)展的信心，包括大股東韓義文在內(nèi)的10位股東承諾，自2014年11月21日起，6 個月內(nèi)減持價格不低于20 元/股，12個月內(nèi)減持價格不低于25 元/股，24個月內(nèi)減持價格不低于35 元/股。上述股東合計持有公司95.4680%股份。在承諾期間，若上述公司股東違反減持承諾，將自愿把減持股份的全部所得上繳公司。

2015年3月16日，公司獲得深交所的《中小企業(yè)私募債券發(fā)行備案的通知書》，非公開發(fā)行面值不超過4億元的中小企業(yè)私募債。2015年4月7日，公司做市市值一度超過24億元。2016年1月，被媒體冠以新三板生鮮第一股的公司以15元/股價格向12名認購人發(fā)行股份，合計募資1.5億元，除了韓義文等公司6名原股東之外，新進的六名投資者的認購金額為7050萬元。2016年6月18日，公司成為新三板首批創(chuàng)新層企業(yè)。

2016年9月，公準股份改變了1.5億元定增募資用途，掏了7500萬元收購海都集團魏波手中的黑龍江省七合畜牧集團有限公司84.36%股權(quán);還將剩余7500萬元投給七合畜牧作為后續(xù)建設(shè)資金。主辦券商華安證券及時提示風險稱：七合畜牧尚未取得土地使用權(quán)證和房產(chǎn)所有權(quán)證，目前仍處于建設(shè)階段，尚未開展生產(chǎn)經(jīng)營活動;且標的公司未經(jīng)審計。在券商提示風險后，2016年12月30日，七合畜牧將公準股份后續(xù)投資的7403.16萬元通過銀行轉(zhuǎn)賬的方式予以歸還。但是公準股份對于七合畜牧折價公司似乎是情有獨鐘，2017年5月11日，七合畜牧與中躍建設(shè)集團有限公司黑龍江分公司簽訂了《養(yǎng)豬場工程施工承包合同》，12日公準股份董事會通過了《養(yǎng)豬場承包合同》的議案，當天公準股份將7500萬元募集資金又轉(zhuǎn)賬至七合畜牧。根據(jù)公準股份提供的合同文件，該合同工程預付款7500萬元，七合畜牧已經(jīng)于5月16日將7500萬元支付給中躍建設(shè)集團有限公司黑龍江分公司作為工程預付款。此后，公司在6月1日再次公告要變更募資用途，將1.5億元定增募資全部用于七合畜牧的固定資產(chǎn)建設(shè)。

公司實際控制人韓義文也曾經(jīng)是新三板的風云人物，據(jù)說其早期在香港注冊了一個中國新三板企業(yè)協(xié)會的組織并出任協(xié)會主席，而且以此組建了N個群，其出任了第一個微信群的群主，其他群的群主也全是當時新三板活躍人士。筆者好像在2015年也曾經(jīng)加入了其中一個群，也領(lǐng)過不少紅包，后來因為群內(nèi)有效交流越來越少，我就退出了。

對于公準股份，筆者在2017年之前只關(guān)注過，從來沒有參與過交易，因為一直抱有謹慎之心。

2017年3月30日，我至今還一直記得這個日子，一是因為當天下午我第一次受邀參加股轉(zhuǎn)李明總主持的媒體調(diào)研會，二是一個電話改變了我的投資軌跡。當天中午我和朋友在金融街吃中飯，席間接到一個陌生電話，對方說他是公準股份的董事長韓義文，通過一雙方共同認識的朋友要到的我電話(此事過后一個多月，我曾經(jīng)問過這位朋友，他說沒有向?qū)Ψ酵扑]過我并給了他電話，反正也不得而知了)。對方說公司有原始股東想出3000萬元的票，問我能不能幫忙接點票，對于這種貿(mào)然的電話和這么大金額的出貨，我自然婉言拒絕了，但這通電話卻吸引了我這個職業(yè)二級市場盯盤人對公司二級市場走勢的強烈興趣。

由于當時新三板還沒有推出盤后協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易，做市票所有的大額交易也只能在盤中直接交易。筆者以現(xiàn)，當天下午公司就開始了大額交易，而且隨后的三個交易日中，公司交易急劇放量。這時的我突然決定想抄一次底，第一是因為我發(fā)現(xiàn)經(jīng)過這四個交易日的交易，總共成交了6000萬元左右，除去做市商的一倍撮合量，正好出完了3000萬元的貨;二是相對前期二級市場維持了一年多的箱體價格中樞，股價折價率達到25%左右;三是根據(jù)之前經(jīng)驗，有投資人敢于接下3000萬元，公司的股價應當會立即回歸之前的價格中樞。于是我在4月6日下午共買入20萬股均價在3.03元準備搏次短線，第二天7日是個周五，股價沒有回歸上去，10日周一當天我也有保本出局的機會。

但人算不如天算， 10日晚間主辦券商華安證券突然發(fā)布風險提示公告，稱公司原審計機構(gòu)不再對公司進行審計，新的會計師事務所尚未聘請，公司可能無法按時披露年報，收購七合畜牧存在風險，且現(xiàn)場核查發(fā)現(xiàn)公準股份經(jīng)營存在不確定性。同時當天晚間，一家新三板自媒體同步發(fā)了一篇公司的負面報道文章。11日，公司股票跳空以2.5元/股開盤，稍作抵抗就隨即大幅度跳水，跌落至最低0.98元，一日成“仙股”，后收于1.49元。12日見反彈無力，筆者只好割肉，真是偷雞不成反蝕一把米，本想抄反彈不料反被割30萬元韭菜，不過現(xiàn)在再回頭看，應當慶幸割得早。

2017年6月22日，臨近6月底摘牌時公準股份終于發(fā)出年報:2016年，公司實現(xiàn)收入13.9億元，同比增長16.5%;凈利潤1.1億元，同比增長6.6%;年底貨幣資金6.68億元，超過絕大部分新三板公司的年收入，僅在手現(xiàn)金就是當時公司市值的兩倍。

2017年8月14日，異常的財報也引起了監(jiān)管層的特別關(guān)注，全國股轉(zhuǎn)向公司董事會及相關(guān)會計事務所下發(fā)《關(guān)于對公準肉食品股份有限公司的年報問詢函》，其中要求公司說明：(1)2016年度從事生豬屠宰業(yè)務的屠宰總數(shù)、日均屠宰數(shù)量;產(chǎn)品價格的確定依據(jù)以及平均銷售單價;(2)說明經(jīng)銷商的數(shù)量、前五大經(jīng)銷商銷售金額以及銷售區(qū)域;(3)公司人均實現(xiàn)收入418.5萬元，人均實現(xiàn)凈利潤34.5萬元，但人均年工資總額24567.6元，月均工資2047.3元。請結(jié)合企業(yè)當?shù)氐娜司杖胨?，說明薪酬的合理性;(4)請結(jié)合企業(yè)的采購與銷售匯款周期，說明企業(yè)日常經(jīng)營的占款金額;(5)計算月均貨幣資金賬戶余額;(6)對貨幣資金的投資政策，說明利息收入與貨幣資金的規(guī)模是否匹配;(7)公司是否制定分紅政策，在賬面資金運用效率較低、控股股東對外質(zhì)押股票借款的情況下不進行現(xiàn)金分紅的原因。

其中要求請亞太(集團)會計師事務所說明：(1)針對公準股份報告期內(nèi)收入真實性進行的審計程序以及審計結(jié)論;(2)針對公準股份期末貨幣資金真實性進行的審計程序以及審計結(jié)論，銀行對賬單以及相關(guān)函證取得的結(jié)果。

2017年10月26日，公司及其控股股東、實控人韓義文因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

2017年11月3日，公司董事兼副總經(jīng)理晁燁、董事兼副總經(jīng)理孫運國、董事韓義平、監(jiān)事會主席吳秋輝、監(jiān)事艾晶因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

2017年11月16日，公司前董事會秘書兼副總經(jīng)理宮傳忠因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

2017年11月28日，公司董事霍志秋、監(jiān)事高東升、前財務總監(jiān)孫文華及現(xiàn)任財務總監(jiān)胥麗榮被立案調(diào)查。

至此，公準股份及其所有董事、監(jiān)事和高級管理人員(含離職)全部被立案調(diào)查，這在新三板應當也屬首例了。

2018年6月29日，公司在最后關(guān)頭披露了2017年年報，業(yè)績大變臉的年報顯示：2017年公準股份的營收只有1.2億元，與2016年13.93億元相比，縮水91.35%;2017年虧損1492萬元，這是公司2012年有報表記錄以來，首次出現(xiàn)虧損;年初賬上現(xiàn)金6.68億，年底賬上只剩下65萬元;年初未分配利潤5.29億元，年底變成了-1.58億元。

2018年7月2日，因中喜會計師事務所對公司年報出具無法表示意見的審計報告，公司股票轉(zhuǎn)讓被實施風險警示，公司證券簡稱將由“公準股份”變更為“ST公準”。

2018年7月31日，公司恢復交易，今天8月14日公司收盤價為0.13元，總市值僅為3000萬元，但卻還有近300名股東。

今日寫此文，既是對自己失敗操作的一個總結(jié)，也是對這個新三板黑天鵝的一個現(xiàn)身說法，讓讀者們林中吸取教訓。

文章最后，筆者期待著證監(jiān)會對公司及全部董高監(jiān)的立案調(diào)查能早日結(jié)束，將真相大白于新三板。