固廢處置開啟萬億市場 新三板企業(yè)高成長優(yōu)勢顯現(xiàn)

隨著“清廢行動2018”開展，從中央到地方顯示出對固廢污染防治工作的重視。該次專項行動從5月9日開始至6月底結(jié)束。

核心觀點：

◆固廢污染防治將接力水污染整治成2018年環(huán)保主題

隨著“清廢行動2018”開展，從中央到地方顯示出對固廢污染防治工作的重視。該次專項行動從5月9日開始至6月底結(jié)束。生態(tài)環(huán)境部從全國抽調(diào)執(zhí)法骨干力量組成150個組，對長江經(jīng)濟帶固體廢物傾倒情況進行全面摸排核實，對發(fā)現(xiàn)的問題督促地方政府限期整改，對發(fā)現(xiàn)的違法行為依法查處，全面公開問題清單和整改進展情況，直至全部整改完成。

◆全球固廢處置市場規(guī)模數(shù)百萬億美元，國內(nèi)作為固廢處理新興市場前景無限

根據(jù)LCEGS的研究數(shù)據(jù)，固廢市場是僅次于水務(wù)的第二大環(huán)保產(chǎn)業(yè)。2010年全球固廢產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為226.58萬億美元，其產(chǎn)業(yè)主要集中在英美等發(fā)達國家。不過隨著越來越多的發(fā)展中國家開始鼓勵環(huán)境保護方面的投資，全球環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望再上一個臺階。

◆新三板固廢處理企業(yè)已顯示出高成長性

新三板固廢處理企業(yè)普遍毛利率高于40%，2017年度營收增長率最高的接近100%。伴隨著整個行業(yè)景氣度不斷提升，相關(guān)公司有望迎接一波高成長。

1、“清廢行動2018”開啟，固廢接力水污染成關(guān)注重點

為認真貫徹落實習(xí)近平總書記在深入推動長江經(jīng)濟帶發(fā)展座談會上的重要講話精神，強化責任擔當，堅決遏制固體廢物非法轉(zhuǎn)移傾倒案件多發(fā)態(tài)勢，確保長江生態(tài)環(huán)境安全，生態(tài)環(huán)境部于5月9日正式啟動“打擊固體廢物環(huán)境違法行為專項行動”即“清廢行動2018”。

該次專項行動從5月9日開始至6月底結(jié)束。生態(tài)環(huán)境部從全國抽調(diào)執(zhí)法骨干力量組成150個組，對長江經(jīng)濟帶固體廢物傾倒情況進行全面摸排核實，對發(fā)現(xiàn)的問題督促地方政府限期整改，對發(fā)現(xiàn)的違法行為依法查處，全面公開問題清單和整改進展情況，直至全部整改完成。

從行動第一周的數(shù)據(jù)來看，“清廢行動2018”督查行動共派出了150個工作組分赴長江經(jīng)濟帶，根據(jù)生態(tài)環(huán)境部公布的此次督查結(jié)果，共發(fā)現(xiàn)問題1308個，其中有111個突出問題將由生態(tài)環(huán)境部掛牌督辦。

此外，包括廣州、江門、東莞、連云港、鹽城在內(nèi)的多座城市的市政府被生態(tài)環(huán)境部集中約談。要求加強固體廢物及危險廢物處臵能力建設(shè)，嚴厲打擊非法轉(zhuǎn)移傾倒行為，依法問責相關(guān)責任人員，切實壓實責任，加快解決問題。

本次“打擊固體廢物環(huán)境違法行為專項行動”與過去一年整頓水環(huán)境的場景非常相似。因此，我們預(yù)期，在后續(xù)整頓上的嚴厲程度將不亞于水環(huán)境治理。

從供需角度看，目前危廢年均1億噸的產(chǎn)量普遍得到市場認可，行業(yè)“供不應(yīng)求”的格局仍在持續(xù)。隨著督查的逐漸深入，環(huán)保稅及排污許可證制度的落地，以及第二次全國污染源普查的推進，危廢行業(yè)的高景氣度將繼續(xù)保持，越來越多非法途徑排放的危廢終將走入正規(guī)渠道。

2、固廢的主要來源

根據(jù)中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法(主席令第三十一號)附錄中對于固廢的定義：固體廢物，是指在生產(chǎn)、生活和其他活動中產(chǎn)生的喪失原有利用價值或者雖未喪失利用價值但被拋棄或者放棄的固態(tài)、半固態(tài)和置于容器中的氣態(tài)的物品、物質(zhì)以及法律、行政法規(guī)規(guī)定納入固體廢物管理的物品、物質(zhì)。

按照我國的分類標準，在我國固體廢物一般分為工業(yè)固體廢物、危險固體廢物、醫(yī)療廢物和城市生活垃圾等四個大類，其中工業(yè)固體廢物由于其成分復(fù)雜危害性大等影響，成為固廢處理行業(yè)的重點關(guān)注領(lǐng)域。

我國固體廢物產(chǎn)生量持續(xù)增長，固體廢物污染防治形勢日漸嚴峻，已經(jīng)引發(fā)廣泛關(guān)注。2017年11月發(fā)布的《〈中華人民共和國固體廢棄物污染環(huán)境防治法〉實施情況的報告》顯示，我國每年產(chǎn)生畜禽養(yǎng)殖廢棄物近40億噸，主要農(nóng)作物秸稈約10億噸，一般工業(yè)固體廢物約33億噸，工業(yè)危險廢物約4000萬噸，醫(yī)療廢物約135萬噸，建筑垃圾約18億噸，大中城市生活垃圾約2億噸。我國歷年堆存的工業(yè)固體廢物總量達600億至700億噸。

3、國際主流固廢處理方式

3.1固廢處理隨各國地理條件不同主要分為填埋、焚燒方式

根據(jù)LCEGS的研究數(shù)據(jù)，固廢市場是僅次于水務(wù)的第二大環(huán)保產(chǎn)業(yè)。2010年全球固廢產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為226.58萬億美元，其產(chǎn)業(yè)主要集中在英美等發(fā)達國家。不過隨著越來越多的發(fā)展中國家開始鼓勵環(huán)境保護方面的投資，全球環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望再上一個臺階。

從固廢處理的手段來看，主要有填埋、堆肥和焚燒三種。根據(jù)全球固廢處理經(jīng)驗，市政垃圾最主要的處理方式為填埋，其中高收入國家填埋占比43%、中上收入國家占比59%、中下收入國家占比11%，低收入國家占比59%。另外，由于各個國家地理環(huán)境不同，美國和歐洲對固廢的處理又有所區(qū)別。如美國人均土地面積大適合采用填埋方式，而歐洲人口密度大，使用填埋方式的性價比不高，所以焚燒方式用的多一些，特別是北歐國家的焚燒比例接近50%左右。

3.2我國固廢處理方式的趨勢

由于城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的快速發(fā)展，城市生活垃圾激增，這與城市周邊土地資源日益稀缺形成了明顯的供需矛盾。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2016年全國生活垃圾清運量已突破2億噸，較2000年增長了72.28%。

隨著生活垃圾數(shù)量的急劇上升，針對生活垃圾無害化處理的廠家數(shù)量也不斷增長。據(jù)統(tǒng)計，2016年衛(wèi)生填埋廠和焚燒廠的數(shù)量分別達到657家和249家。

從生活垃圾的處理效率來看，垃圾焚燒發(fā)電可使垃圾體積減小90%，重量減輕80%，是對垃圾進行減量最為徹底的一種方式，與此同時，垃圾焚燒發(fā)電成為國家宏觀政策及產(chǎn)業(yè)政策大力支持和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，對于垃圾焚燒發(fā)電的技術(shù)規(guī)范都提出了明確的規(guī)定，并且對垃圾焚燒發(fā)電的補貼政策做出了明確的說明。

綜上所述，新三板在線研究院認為，考慮到環(huán)保和土地資源的利用效率，未來垃圾焚燒發(fā)電或?qū)⒊蔀楣虖U處理的主要手段。

4、我國固廢處理行業(yè)政策分析

4.1相關(guān)法律法規(guī)

4.2我國固廢污染防治相關(guān)標準

5、我國固廢處置市場規(guī)模有望在“十三五”期間達3.2萬億

隨著危廢處理處置技術(shù)的不斷改善，我國危廢處置比例也逐漸上升。2013年全國危廢經(jīng)營單位核準利用處置規(guī)模達到4304萬噸，實際出質(zhì)量僅為1387萬噸/年。不可否認的是，我國危廢處置缺口比較大，市場發(fā)展前景廣闊。

目前，我國焚燒處理比例在40%以下，而一些北歐發(fā)達國家焚燒處理量超過65%。現(xiàn)階段，填理仍是我國垃圾處理最主要的手段，約有60%以上的垃圾使用衛(wèi)生填埋。數(shù)據(jù)顯示，2016年生活垃圾無害化處理量為1.88億噸，其中衛(wèi)生填埋量為1.18億噸，占比為62.55%;焚燒量為0.66億噸，占比為35.10%;其他無害化處理量占比僅為2.35%。根據(jù)規(guī)劃，2020年規(guī)劃處理規(guī)模占比結(jié)構(gòu)為填埋43%、焚燒54%、其他3%。

隨著我國對于環(huán)境污染治理的投資量逐年增加，環(huán)保產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟的拉動作用也越發(fā)明顯。從細分行業(yè)的成長性角度分析，固廢行業(yè)的市場前景較大。

根據(jù)行業(yè)發(fā)展，未來幾年固廢市場規(guī)模將從“十一五”占環(huán)保投資總額不到10%增至“十三五”的25%左右。據(jù)此測算的話，“十三五”期間固廢處理行業(yè)投資規(guī)模將在3.2萬億左右。

6、新三板精選企業(yè)

◆寶海微元835723.OC——“一站式”固廢處理商

公司是一家擁有冶金固體廢棄資源綜合利用行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈運營能力的高新技術(shù)企業(yè),將固廢處理、再生資源綜合利用和鋅營養(yǎng)劑生產(chǎn)三者有機結(jié)合在一起。首先,公司為鋼鐵企業(yè)和有色冶煉及化工企業(yè)提供冶金固體廢棄物(冶煉渣,除塵煙灰,浸出泥等)無害化處理服務(wù)和解決方案,在消除這些冶金固廢物對環(huán)境影響的同時還高效回收了以鋅為主的各種有價金屬的富集物料(以次氧化鋅為主);其次,公司對次氧化鋅或直接對高品位的冶金除塵煙灰進行進一步的提煉和分離,得到了銦、錫、鉍、鉛等稀有和有色金屬副產(chǎn)品;最后,公司將物料中的鋅元素加工成微量礦物營養(yǎng)劑——硫酸鋅。

◆威保特870043.OC——新三板環(huán)保的“技術(shù)宅”

公司是一家環(huán)保高科技企業(yè),業(yè)務(wù)涵蓋固廢項目投資運營及管理、技術(shù)服務(wù)、環(huán)保設(shè)備制造、污水綜合處理、工程總包等的規(guī)模企業(yè)。截至2017年底，公司共獲授權(quán)專利48項,其中發(fā)明專利14項,實用新型專利34項,技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域涉及污泥預(yù)處理、超濾膜管清洗、生活垃圾的垃圾處理技術(shù)、水處理技術(shù)、大氣污染防治和監(jiān)控方法等。

◆盛日環(huán)保871052.OC——工業(yè)固廢環(huán)保處理及資源綜合利用

公司是"十二五"國家高技術(shù)發(fā)展計劃(863)項目承擔單位、中國低碳經(jīng)濟發(fā)展促進會科技示范企業(yè)、山東省綜合利用認定企業(yè)、淄博市循環(huán)經(jīng)濟示范企業(yè)。

公司成立以來累計處理赤泥、石英砂尾礦等工業(yè)廢料300余萬噸。公司建有標準鋼結(jié)構(gòu)及鋼混廠房10000余平方米,綜合加工廠廠區(qū)面積70余畝,成品及原料儲存場堆存量100余萬噸。

公司下設(shè)山東盛日環(huán)保股份有限公司淄博分公司、赤泥砂化廠、工業(yè)尾砂綜合利用廠、硫酸渣處理廠。擁有年處理赤泥100萬噸、石英砂尾礦20萬噸、工業(yè)副產(chǎn)鹽酸4萬噸的工業(yè)固廢綜合利用能力。