巨頭持續(xù)加碼新三板:螞蟻金服再砸5000萬 上市公司投到停不下來!

2018/05/16 10:16      吳志 wanghui

(原標(biāo)題:巨頭持續(xù)加碼新三板!螞蟻金服再砸5000萬,上市公司投到停不下來!)

最近的新三板二級(jí)市場交易不溫不火,并購案例卻一起接一起,上市公司紛紛拿著錢來新三板“掃貨”。

不過,看中新三板的不止有上市公司,近期螞蟻金服、快手等獨(dú)角獸也紛紛開始投資新三板公司。

螞蟻金服、快手來新三板淘金

不久前,杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司,出資4000萬元參與新三板公司龍圖信息(832272)增發(fā)。這是自2017年以來,“阿里系”第三次投資龍圖信息,先后投資達(dá)1億元。

最近,“阿里系”獨(dú)角獸公司螞蟻金服,二度參與了新三板公司校寶在線(870705)的定增。

5月15日,是校寶在線定增的繳款日。不久前,校寶在線公布了股票發(fā)行方案,擬以每股85.55元的價(jià)格,發(fā)行約116.9萬股,募集資金1億元。

認(rèn)購對(duì)象共有4家,其中杭州恒生智能系統(tǒng)集成有限公司擬認(rèn)購5000萬元。天眼查信息顯示,恒生智能是獨(dú)角獸螞蟻金服的全資子公司。

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【杭州恒生股東信息】

這不是螞蟻金服第一次投資校寶在線。2017年12月,校寶在線完成了掛牌以來的首次定增,發(fā)行價(jià)格約64.9元/股,募集資金合計(jì)1.07億元。

這次參與認(rèn)購的只有上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司一家,定增完成后,其獲得校寶在線11.14%的股份,據(jù)此計(jì)算,校寶在線這次定增估值近10億元。

云鑫創(chuàng)投的法定代表人為井賢棟,同樣是螞蟻金服的全資子公司。在6個(gè)月內(nèi),螞蟻金服兩次向校寶在線砸下1.5億元,校寶在線估值超過13億元。那么,這家公司到底是什么來頭?

資料顯示,校寶在線主要為教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)提供信息化解決方案和基于教育智能的技術(shù)服務(wù),2017年2月在新三板掛牌。目前其第一大股東為美股上市公司學(xué)而思(好未來),持股比例為20.35%。

如果單從業(yè)績情況來看,校寶在線并不算突出。2017年公司營業(yè)收入僅為4387萬元,虧損額卻高達(dá)3904萬元,且公司從2014年以來扣非凈利潤均為負(fù)數(shù)。

當(dāng)然,資金雄厚的螞蟻金服肯定不是想做財(cái)務(wù)投資。

有報(bào)道顯示,螞蟻金服參與投資校寶在線,主要是基于在服務(wù)小微企業(yè)上的共識(shí)以及對(duì)教育產(chǎn)業(yè)的看好,第一次融資合作后,校寶在線的發(fā)展達(dá)到了預(yù)期,因此螞蟻金服希望給予更多資本與資源支持。

在螞蟻金服之前,同為獨(dú)角獸企業(yè)的快手也開始了新三板淘金之旅。

5月4日,創(chuàng)動(dòng)空間(837473)公布了股票發(fā)行方案,擬以每股15元的價(jià)格,發(fā)行約200萬股,預(yù)計(jì)募集資金約3000萬元,北京快手科技有限公司是這次發(fā)行的唯一認(rèn)購對(duì)象。

參與認(rèn)購創(chuàng)動(dòng)空間,是快手在新三板的首次投資。創(chuàng)動(dòng)空間的財(cái)務(wù)狀況也不太理想,2017年?duì)I業(yè)收入僅2676萬元,虧損863萬元。

不過,主要從事演出服務(wù)、演出營銷和明星商業(yè)活動(dòng)的創(chuàng)動(dòng)空間,與快手所從事的短視頻領(lǐng)域,似乎存在一定的合作空間。

上市公司熱衷定增 

除了獨(dú)角獸外,上市公司一直是最熱衷于在新三板投資的群體。

論壇君發(fā)現(xiàn),近期就有多家上市公司通過參與定增的方式投資新三板。不過,相比高調(diào)的大額并購,上市公司參與新三板公司定增的關(guān)注度要低得多。

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5月11日,大千陽光發(fā)布了股票發(fā)行方案,擬以每股6.18元的價(jià)格,發(fā)行約647萬股,募資約4000萬元,發(fā)行對(duì)象只有霍爾果斯彩條屋影業(yè)有限公司一名。

彩條屋影業(yè)是上市公司光線傳媒的間接全資子公司,本次認(rèn)購后,光線傳媒將間接持有大千陽光20%的股份。

捷福裝備5月4日發(fā)布的股票發(fā)行情況報(bào)告書顯示,公司以2.25元/股的價(jià)格,發(fā)行1333萬股,募集了約3000萬元。

參與此次認(rèn)購的也僅有科大智能機(jī)器人技術(shù)有限公司一家,這家公司是上市公司科大智能的全資子公司。發(fā)行完成后,科大智能將持有捷福裝備26.82%的股份,為第二大股東。

凱英科技5月9日發(fā)布的股票發(fā)行情況報(bào)告書顯示,公司以約4.5元的價(jià)格,發(fā)行約1333萬股,募集資金約6006萬元。上市公司碧水源是此次定增的唯一認(rèn)購對(duì)象,發(fā)行完成后,碧水源將持有凱英科技40%的股份,為第二大股東。

另外,近期還有溫氏股份旗下多家投資公司,以約4400萬元參與新榮昌定增;兔寶寶旗下產(chǎn)業(yè)基金以3650萬元參與龍威新材定增,成為持股10%的第二大股東;濰柴動(dòng)力以1887萬元參與弗爾賽定增等案例。

上述上市公司參與定增后,雖然都沒有對(duì)新三板公司進(jìn)行控股,但其布局意圖明顯。

如大千陽光主要從事動(dòng)畫影視和游戲宣傳片的制片制作,光線傳媒發(fā)布的公告顯示,公司投資大千陽光,能夠完善動(dòng)畫影視項(xiàng)目前后期制作全流程,有效整合動(dòng)畫影視市場上下游資源、完善產(chǎn)業(yè)布局、鞏固優(yōu)勢(shì)地位。

兔寶寶也表示,投資龍威新材,有利于公司布局PVC基礎(chǔ)裝飾材料領(lǐng)域,豐富公司產(chǎn)品品類并提升產(chǎn)品檔次,對(duì)公司遠(yuǎn)期戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)將產(chǎn)生積極影響。

正由于這種考量,上市公司并購新三板公司時(shí),業(yè)績往往是最重要的考核指標(biāo),而在參與新三板公司定增時(shí),對(duì)業(yè)績就沒那么看重了。

上述幾家被投新三板公司,除新榮昌2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤3638萬元外,其他企業(yè)2017年凈利潤均不高,弗爾賽、捷福裝備2017年還處于虧損狀態(tài),虧損額分別為1547萬元、864萬元。

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