挖金客三次與A股擦肩而過(guò) 近八成營(yíng)收依賴中國(guó)移動(dòng)

2018/01/24 09:14      王艷妮 王艷妮

昨日(1月23日),繼上周新三板企業(yè)IPO三被否一暫緩以后,挖金客(834003)成為年內(nèi)第4家闖關(guān)IPO失敗的企業(yè)。

挖貝網(wǎng)注意到,這已經(jīng)是公司第三次沖刺A股,此前兩次均受困于股權(quán)問(wèn)題。

受困股權(quán)問(wèn)題

早在2015年,挖金客就有一次跨進(jìn)A股大門的機(jī)會(huì)擺在眼前。2015年1月17日,A股上市公司亨通光電發(fā)布公告稱,擬以4.32億元收購(gòu)李征、永奧投資、陳坤持有的挖金客100%股權(quán)。

據(jù)媒體報(bào)道,此時(shí)挖金客凈資產(chǎn)只有2441.25萬(wàn)元,本次收購(gòu)溢價(jià)率高達(dá)1779.13%。

四個(gè)月后,李征之妻陳坤就其與李征離婚事宜向法院申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全,并繳納了保全費(fèi),造成亨通光電收購(gòu)的李征持有的股權(quán)存在重大不確定性,上述“一本千利”的買賣告吹。

2016年1月,挖金客啟動(dòng)其第二次沖擊A股進(jìn)程,開(kāi)始接受上市輔導(dǎo)。6月,挖金客首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理。好景不長(zhǎng), 11月21日,挖金客稱“因公司戰(zhàn)略發(fā)展需要及部分股東股權(quán)擬發(fā)生變化”撤回IPO申請(qǐng)。

這也意味著,挖金客兩次沖擊A股失利均是受困于股權(quán)問(wèn)題。

第三次沖擊A股

2016年底,挖金客重啟IPO計(jì)劃,開(kāi)始第三次沖擊A股。這一次,挖金客把目的地定在了主板市場(chǎng)。2016 年 12 月 23 日,挖金客開(kāi)始接受上市輔導(dǎo);2017 年 5 月收到證監(jiān)會(huì)的受理通知書,并在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)首次披露招股書。

針對(duì)挖金客的首發(fā)申請(qǐng)文件,證監(jiān)會(huì)提出51條反饋意見(jiàn),其中,挖金客前兩次沖擊A股失利的原因被證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注。

證監(jiān)會(huì)要求公司保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并說(shuō)明發(fā)行人與亨通光電籌劃重大資產(chǎn)重組的具體情況、上市公司終止該重組事項(xiàng)的原因;前次申報(bào)IPO并終止的情況、終止的具體原因。

對(duì)此,挖金客在2017年11月在證監(jiān)會(huì)披露的新版的招股書中強(qiáng)調(diào):雙方意見(jiàn)不一致時(shí),李征說(shuō)了算。

挖金客招股書截圖(挖貝網(wǎng)wabei.cn制圖)

挖金客招股書截圖(挖貝網(wǎng)wabei.cn制圖)

招股書資料顯示,李征、陳坤直接持有挖金客36.45%、28.18%股份,位列公司第一、第二大股東,持有公司12.62%股份的第三大股東永奧投資也是雙方共同創(chuàng)立的公司,二人對(duì)公司構(gòu)成共同控制。

七成營(yíng)收依賴中國(guó)移動(dòng)

除了受困于股權(quán)問(wèn)題,挖金客2016年?duì)I業(yè)收入七成來(lái)自中國(guó)移動(dòng)的問(wèn)題也被證監(jiān)會(huì)注意到。

據(jù)挖貝新三板研究院資料顯示,挖金客是一家移動(dòng)文化娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的整合服務(wù)提供商,主營(yíng)業(yè)務(wù)是為語(yǔ)音雜志、游戲、動(dòng)漫、閱讀等移動(dòng)娛樂(lè)產(chǎn)品提供內(nèi)容整合發(fā)行、渠道營(yíng)銷推廣和產(chǎn)品支付計(jì)費(fèi)等一站式服務(wù),中國(guó)移動(dòng)連續(xù)兩年半位列其前五大客戶名單首位。

數(shù)據(jù)顯示,2014年、2015年、2016年、2017年1-6月,挖金客對(duì)中國(guó)移動(dòng)的銷售金額分別為773萬(wàn)元、3195萬(wàn)元、1.08億元、7685萬(wàn)元,占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為12.6%、31.8%、77.6%、77.3%。

2018年1月23日,證監(jiān)會(huì)在給挖金客的首發(fā)審核就提到:發(fā)行人直接和間接來(lái)自中國(guó)移動(dòng)的收入逐年增長(zhǎng),目前占營(yíng)業(yè)收入比例已接近80%。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)中國(guó)移動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)合作伙伴的選擇政策(包括選擇標(biāo)準(zhǔn)、選擇程序、考核要求等);(2)與中國(guó)移動(dòng)的合作過(guò)程及主要內(nèi)容,是否存在被其他公司替代的風(fēng)險(xiǎn),來(lái)自中國(guó)移動(dòng)的收入是否可持續(xù);(3)是否對(duì)中國(guó)移動(dòng)存在重大依賴。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程和方法,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

事實(shí)上,從挖金客近三年來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看,均未達(dá)到“傳說(shuō)”中的主板凈利潤(rùn)規(guī)模5000萬(wàn)元的IPO審核隱形紅線。

2014年,挖金客實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2148萬(wàn)元,2015年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)至3785萬(wàn)元,2016年再次增長(zhǎng)至4091萬(wàn)元;2017年1-6月,挖金客實(shí)現(xiàn)2825.78 萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

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