終止IPO后潔昊環(huán)保被上市公司盯上 收購方關聯(lián)公司事前“突擊入股”

1月8日晚間，在撤回創(chuàng)業(yè)板上市申請半年后，新三板潔昊環(huán)保（831208）宣布，自己被上市公司“盯上”了，國中水務（600187）準備收購公司部分股權。

不過論壇君發(fā)現(xiàn)，在收購協(xié)議簽訂前三個月，上市公司實控人控制的公司，已經(jīng)“突擊”拿下了潔昊環(huán)保20%股權。這里面有什么故事？

IPO排隊中途說放棄

潔昊環(huán)保是一家主要從事大氣環(huán)保設備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售和維修的公司，2014年10月在新三板掛牌。

2015年公司凈利潤大增28%，首次突破3000萬元。

在業(yè)績大增的年報發(fā)布前，2016年1月，潔昊環(huán)保宣布進入上市輔導階段，成為新三板上備受投資者關注的擬IPO公司，截止2016年7月停牌時，有股東200多戶。

不過據(jù)論壇君了解，潔昊環(huán)保股東戶數(shù)，在公司宣布IPO之前就大幅增長了。

公開資料顯示，截至2014年12月31日，潔昊環(huán)保只有股東10戶。2015年4月2日，公司轉做市，很快股東就增加到80戶。

2015年9月，潔昊環(huán)保進行了一次定增，募資金額達1億元。此次定增一次性增加了20戶股東，使公司股東總數(shù)達到100戶。

除了募到的錢和增加的股東戶數(shù)，這次定增還帶來了比較麻煩的“副產(chǎn)品”——三類股東：

（潔昊環(huán)保2015年定增中引入的部分三類股東）

2016年7月1日，拿到上市申請受理通知書后，潔昊環(huán)保開始停牌，股東戶數(shù)定格在216戶。

2017年1月，公司上市審查突然中止，原因是“申請文件不齊備等導致審核程序無法繼續(xù)進行”。看起來不是什么大問題，補充完整文件就完了嘛。

可等到2017年7月，公司突然宣布“擬對部分股東進行持股調整”，已經(jīng)撤回上市申請，IPO終止審查了！

2017年7月28日復牌時，停牌一年的潔昊環(huán)保復牌，在終止IPO的刺激下，股價暴跌了40.45%，股價停牌前7.49元，當日盤中最低還不到2.5元。

加上半年報凈利潤又下滑了24%，從上年同期的1800萬元下滑到1400萬元，潔昊環(huán)保的股價更是一蹶不振。

當時市場猜測，這次撤回IPO的理由，所謂的股權調整極有可能與三類股東有關。

上市公司關聯(lián)方突擊入股

2017年9月26日，低位橫盤的潔昊環(huán)保宣布重大事項停牌。

停牌的原因，就是股權調整：包括控股股東在內的9位股東，將20%股權，作價7200萬元轉讓給了厚康實業(yè)。

而就在這20%的股權交割完成，發(fā)出權益變動報告書不到一個星期，潔昊環(huán)保又來一個“重大事項”，這就是我們前文說的，上市公司國中水務準備收購公司部分股權。

收購價格和具體收購數(shù)量，暫時還沒有透露。上市公司國中水務方面，2017年11月10日就已經(jīng)宣布因為重大資產(chǎn)重組停牌至今。

關鍵的問題來了：厚康實業(yè)是持有國中水務9.59%股權的第二大股東，同時也和國中水務屬于同一實際控制人控制。

也就是說，在國中水務簽協(xié)議決定收購潔昊環(huán)保股權之前三個月，國中水務實控人控制的，同時也是公司第二大股東的厚康實業(yè)，就搶先入局目標公司拿下20%的股權。

從現(xiàn)有資料，還看不出這戲不知道是怎么唱的。不過獨立董事說了，雖然是關聯(lián)交易，但沒有關聯(lián)定價，不損害公司及股東利益。

從業(yè)績上看，雖然說是潔昊環(huán)保是被收購方，可業(yè)績要比國中水務好太多了：2016年潔昊環(huán)保歸母凈利潤3000萬元，國中水務只有1600萬元。

如果看扣非凈利潤，二者的差距就更明顯了：2016年潔昊環(huán)?？鄯莾衾麧?700萬元，國中水務則是已經(jīng)連續(xù)虧損兩年，其中2015年扣非后虧損7200萬元，2016年扣非后虧損2300萬元。

聲明：本文來自  新三板論壇  作者：閆坤