南方軸承溢價(jià)86%賣(mài)殼 接盤(pán)者竟為新三板大佬

聽(tīng)?wèi)T了上市公司并購(gòu)新三板的故事，今天要換一個(gè)橋段，一家新三板公司老板斥資10億，收購(gòu)一家上市公司控股權(quán)。

這筆交易的核心資產(chǎn)，正是上市已近7年的中小板公司南方軸承（002553.SZ）。今日復(fù)牌，南方軸承開(kāi)盤(pán)無(wú)懸念封板漲停，截至收盤(pán)，南方軸承的封單量超過(guò)3萬(wàn)手。

股價(jià)強(qiáng)勢(shì)漲停，源自公司昨晚發(fā)布的一則公告：

公司大股東史建偉、史娟華和江蘇南方軸承第一次員工持股計(jì)劃委員會(huì)與北京市卓越泰坤科技有限公司簽署了《框架協(xié)議》，史建偉、史娟華和江蘇南方軸承第一次員工持股計(jì)劃委員會(huì)擬將其持有的南方軸承14.43%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京市卓越泰坤科技有限公司，并將其名下持有的上市公司限售流通股共計(jì)5070.29萬(wàn)股股份的表決權(quán)不可撤銷(xiāo)的委托給北京市卓越泰坤科技有限公司行使。

本次交易完成后，北京市卓越泰坤科技有限公司將成為南方軸承新的控股股東。

這家接盤(pán)的機(jī)構(gòu)，三胖哥通過(guò)工商查詢(xún)了解到其真正背景，北京市卓越泰坤科技有限公司為北京盈谷信曄投資有限公司的全資子公司，而后者目前有4位股東，自然人龍曦持有盈谷信曄70%股份，為第一大股東。這家北京盈谷信曄投資，正是新三板公司盈谷股份(830855.OC)的控股股東，而龍曦也正是盈谷股份的實(shí)際控制人。

值得一提的是，南方軸承停盤(pán)前的股價(jià)為9.33元/股，而盈谷信曄投資本次接盤(pán)的價(jià)格高達(dá)20.11元/股，之間存在86.5%的溢價(jià)。按照這一個(gè)收購(gòu)價(jià)格測(cè)算，南方軸承的整體估值接近70億！

一、南方軸承：一年兩次賣(mài)殼的“非典型”殼股

江蘇南方軸承股份有限公司，成立于1998年5月8日，2011年2月25日公司登陸深交所，是一家專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售滾針軸承、超越離合器的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括滾針軸承、單向軸承總成和軸承配件三大類(lèi)，是國(guó)內(nèi)滾針軸承和超越離合器產(chǎn)量最大的生產(chǎn)企業(yè)之一。

讓人頗感意外的是，登陸資本市場(chǎng)6年多，除去首發(fā)IPO融資3.74億元，南方軸承沒(méi)有進(jìn)行過(guò)任何一次增發(fā)和配股，并購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)等資本運(yùn)作也是少只寥寥。所以，南方軸承看上去是一家十分安靜的上市公司。

安靜背后，南方軸承也有著不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，上市以來(lái)，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)幾乎從未下滑過(guò)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流年年為正，在沒(méi)有新增融資的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率僅有7.97%。公司還在10月底發(fā)布了2017年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為7589.00-9758.00萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5%-35%。

可以說(shuō)，南方軸承是一家增長(zhǎng)穩(wěn)定、現(xiàn)金流充沛、無(wú)負(fù)債壓力的“小藍(lán)籌”，所以我們把它定義為“非典型”殼股。

早在今年4月，南方軸承就曾策劃過(guò)一次“賣(mài)殼”行動(dòng)。公司公告稱(chēng)，廣州國(guó)發(fā)文投股權(quán)投資基金管理中心(有限合伙)擬成為公司新的控股股東，但隨后并無(wú)下文，交易就此流產(chǎn)。此番二度賣(mài)殼，相信南方軸承也是做好了充足準(zhǔn)備，而收購(gòu)方也是志在必得，在協(xié)議簽署當(dāng)然，就將5000萬(wàn)定金一次性支付。

二、盈谷股份：眾大佬跟投，新三板黃金第一股

本次交易的另一方，北京盈谷信曄投資，目前持有新三板公司盈谷股份25.61%股份，為公司的控股股東。

而說(shuō)到盈谷股份，確實(shí)是新三板的老面孔了。寧夏盈谷實(shí)業(yè)股份有限公司，2014年7月掛牌新三板，目前為做市交易，創(chuàng)新層公司。今年7月停牌前，公司市值7.72億元。

在掛牌新三板前，盈谷股份是一家是專(zhuān)業(yè)的直拉式硅單晶生長(zhǎng)爐生產(chǎn)廠家，主要產(chǎn)品有單晶爐、鑄錠爐、石英坩堝、其他半導(dǎo)體相關(guān)設(shè)備。2015年，公司轉(zhuǎn)型黃金產(chǎn)業(yè)，專(zhuān)注銀行品牌金等業(yè)務(wù)，深度挖掘黃金金融屬性，現(xiàn)已形成金礦開(kāi)采、洗選、冶煉、黃金制品的生產(chǎn)加工銷(xiāo)售、銀行合作代銷(xiāo)等黃金全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，號(hào)稱(chēng)新三板“黃金第一股”。

與上面的南方軸承不同，盈谷股份有著極強(qiáng)的資本運(yùn)作能力，除了上文提到的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，掛牌以來(lái)公司共完成三次定向增發(fā)，合計(jì)募資資金高達(dá)3.52億元，去年3月完成的2.5億融資估值達(dá)到了14.4億。

在參與認(rèn)購(gòu)盈谷股份增發(fā)的投資者中，我們看到了不少熟悉的面孔，比如現(xiàn)在公司第六大股東，新華都(002264.SZ  )的實(shí)際控制人陳發(fā)樹(shù)，機(jī)構(gòu)投資者包括寧波鼎鋒、深圳紅樹(shù)灣資產(chǎn)、朱雀投資、天風(fēng)天睿、東方證券等。

盈谷股份目前停牌中，稱(chēng)“正在籌劃存在不確定性的重大事項(xiàng)”，不知是否和南方軸承的這次賣(mài)殼事件相關(guān)，也不確定若龍曦真的買(mǎi)殼成功，未來(lái)是否會(huì)將盈谷股份資產(chǎn)注入上市公司。

三、神秘的70后收購(gòu)人，出自招商投行

敢于溢價(jià)近一倍舉牌上市公司，三胖哥不禁對(duì)這位干勁十足的收購(gòu)人產(chǎn)生了興趣。通過(guò)一系列八卦手段，終于找到了這位名叫龍曦的舉牌者的信息。

出生于1975年，2000年在招商證券投資銀行部門(mén)工作，一干就是10年。2010年“金盆洗手”后，便開(kāi)始了自己的投資生涯。龍曦所控制的核心企業(yè)及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)多達(dá)27家，其本人也是另外一家新三板公司透平高科(831644.OC)的第一大股東。

曾經(jīng)自嘲金融民工，如今成上市公司掌舵者，龍曦的經(jīng)歷，的確不同尋常！

最后說(shuō)兩句題外話。

周末鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的兩家私募中科招商和達(dá)仁資管的退市風(fēng)波仍在持續(xù)。

明天，兩家公司將同時(shí)復(fù)牌，距離12月26日的摘牌大限還有5個(gè)轉(zhuǎn)讓日，按照周五中科招商的收盤(pán)價(jià)0.77元/股，明日的跌停價(jià)為0.39元/股，也就是說(shuō)，投資者將無(wú)法以更低的價(jià)格賣(mài)出或買(mǎi)入的中科招商的股票。達(dá)仁資管同理，最低賣(mài)出價(jià)格為0.74元/股。

聲明：本文來(lái)自  金三板  作者：金融三胖哥