新三板轉(zhuǎn)板企業(yè)再添一員:福達(dá)合金成功過會(huì) 曾含三類股東

2017/12/06 12:11      許蕓 許蕓

挖貝網(wǎng)訊 12月6日消息,中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站昨日發(fā)布第十七屆發(fā)審委2017年第60、61次會(huì)議審核結(jié)果公告,當(dāng)天6家企業(yè)上會(huì),最終5家首發(fā)獲通過,2017年8月23日從新三板摘牌的福達(dá)合金材料股份有限公司(原證券簡(jiǎn)稱:福達(dá)合金 原證券代碼:832675)成功過會(huì),意味著新三板轉(zhuǎn)板企業(yè)再添一家。

中科沃土董事長(zhǎng)朱為繹發(fā)文指出,作為第一家過會(huì)的新三板做市企業(yè)、第一家過會(huì)的曾經(jīng)含三類股東的新三板企業(yè),福達(dá)合金過會(huì)對(duì)新三板市場(chǎng)有重要意義。

“發(fā)審會(huì)并未對(duì)福達(dá)合金的做市交易進(jìn)行提問,說(shuō)明發(fā)審會(huì)認(rèn)可了新三板做市交易的公允性,對(duì)比其他的協(xié)議轉(zhuǎn)讓新三板IPO企業(yè),發(fā)審會(huì)會(huì)詳細(xì)過問每筆協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易的情況,有些協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易甚至?xí)蔀槠髽I(yè)IPO的障礙。”朱為繹在文中指出。

據(jù)挖貝網(wǎng)了解,福達(dá)合金曾經(jīng)含有三類股東,在IPO排隊(duì)期間其通過摘牌對(duì)三類股東進(jìn)行了清理。

朱為繹文章指出,“前段時(shí)間,新三板企業(yè)奧飛數(shù)據(jù)(申報(bào)前清理三類股東)和博拉網(wǎng)絡(luò)(排隊(duì)后摘牌清理三類股東)被暫緩表決,不少市場(chǎng)人士把原因歸罪為三類股東的問題,筆者在當(dāng)時(shí)就認(rèn)為暫緩表決是因?yàn)槠渌?,而非三類股東問題。福達(dá)合金成功過會(huì)的案例告訴大家,股東結(jié)構(gòu)中曾經(jīng)含有三類股東,只要清理得當(dāng),是不會(huì)影響過會(huì)的。”

福達(dá)合金匯集了大批投資者,截止2017年6月30日,福達(dá)合金共有股東148名,其中大半股東在其掛牌新三板后加入。

挖貝新三板研究院資料顯示,截止2015年4月福達(dá)合金掛牌前夕,其共有股東55名。2015年7月1日掛牌至今福達(dá)合金并未進(jìn)行過股票發(fā)行,增加的93名股東基本通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)入。2015年9月18日福達(dá)合金正式開始做市轉(zhuǎn)讓,到2015年年底,其股東人數(shù)達(dá)到74名,到2016年6月30日,福達(dá)合金股東人數(shù)已達(dá)148名。

從2016年4月15日發(fā)布關(guān)于上市輔導(dǎo)備案的提示性公告到2017年12月5日過會(huì),福達(dá)合金歷時(shí)共599天。

福達(dá)合金三個(gè)方面問題受到發(fā)審委關(guān)注:

1.發(fā)行人產(chǎn)品采取“原材料+加工費(fèi)”的銷售定價(jià)模式,主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利主要來(lái)自于加工費(fèi)收入。報(bào)告期內(nèi),白銀價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng),發(fā)行人的加工費(fèi)、產(chǎn)品價(jià)格也出現(xiàn)較大波動(dòng),發(fā)行人主要產(chǎn)品觸頭材料的毛利率逐年小幅上升。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明“原材料+加工費(fèi)”的定價(jià)方式,影響加工費(fèi)的因素,白銀價(jià)格變化與產(chǎn)品需求、產(chǎn)品毛利率的關(guān)系。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

2.據(jù)招股說(shuō)明書披露,按照中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),發(fā)行人自2006年以來(lái),銷售收入和工業(yè)總產(chǎn)值連續(xù)多年穩(wěn)居國(guó)內(nèi)電接觸材料行業(yè)前列。此外,發(fā)行人稱,已打破歐盟WEEH與ROHS指令所設(shè)置的技術(shù)壁壘,進(jìn)入施耐德、ABB、歐姆龍、奧地利泰科、奔尼迪克特等全球知名電器電子制造商合格供應(yīng)商體系。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)通過市場(chǎng)份額、銷售收入和利潤(rùn)排名、產(chǎn)品檔次等多維度指標(biāo),說(shuō)明發(fā)行人的行業(yè)地位情況;(2)說(shuō)明發(fā)行人產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)際電器電子制造商合格供應(yīng)商體系的進(jìn)展情況。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

3.報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人對(duì)第一大客戶浙江正泰電器股份有限公司、第四大客戶浙江天正電氣股份有限公司的信用期政策發(fā)生了較大變化,特別是對(duì)浙江天正電氣股份有限公司的信用期從3.5個(gè)月調(diào)整到5.5個(gè)月。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人銷售信用期調(diào)整的周期、標(biāo)準(zhǔn)及流程,以及上述信用期調(diào)整的原因,對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果可能產(chǎn)生的影響。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

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