兩周內(nèi)交自查報(bào)告 證券類私募禁止在新三板融資

10月27日，在上次掛牌私募整改“大限”過(guò)去五個(gè)月后，股轉(zhuǎn)又發(fā)布了更加細(xì)化的《關(guān)于掛牌私募機(jī)構(gòu)自查整改相關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱“通知”）。

通知強(qiáng)調(diào)：掛牌私募要在11月10日前，按照細(xì)化的標(biāo)準(zhǔn)提交自查整改報(bào)告；不提交、整改通不過(guò)的掛牌私募，將被強(qiáng)制摘牌。

第一次自查，私募“自說(shuō)自話”

2016年5月26日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求已經(jīng)掛牌的私募機(jī)構(gòu)，按照新增的“私募八條”進(jìn)行自查。

不符合新增掛牌條件的，要在一年內(nèi)進(jìn)行整改，未按期整改或整改后不符合要求的將予以摘牌。

整改期限屆滿后，股轉(zhuǎn)方面卻發(fā)現(xiàn)，各家私募對(duì)自查整改的具體對(duì)象、自查整改條件的計(jì)算口徑等問(wèn)題的理解不太一樣，導(dǎo)致自查標(biāo)準(zhǔn)不一。

2017年6月，股轉(zhuǎn)表示，在研究明確掛牌私募自查整改報(bào)告的具體內(nèi)容與格式，以及自查整改條件的計(jì)算口徑等問(wèn)題。到時(shí)候要求掛牌私募按照統(tǒng)一的要求，調(diào)整和完善自查整改報(bào)告。

10月27日的通知就是統(tǒng)一口徑后的自查要求。

明確管理費(fèi)等收入計(jì)算口徑

這次通知，首先明確的是就是條件一中“管理費(fèi)收入和業(yè)績(jī)報(bào)酬之和”，還有“收入來(lái)源”的具體范圍：

“管理費(fèi)收入與業(yè)績(jī)報(bào)酬之和”應(yīng)包括“管理費(fèi)收入、業(yè)績(jī)報(bào)酬、投資顧問(wèn)費(fèi)收入（與基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)）、跟投收益”；

“收入來(lái)源”應(yīng)包括“管理費(fèi)收入、業(yè)績(jī)報(bào)酬、投資顧問(wèn)費(fèi)收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益”；

“跟投收益”的計(jì)算口徑應(yīng)以私募機(jī)構(gòu)作為基金管理人在其管理基金中的出資額不超過(guò)20%部分帶來(lái)的收益為計(jì)算依據(jù)。

其次是條件五的“資產(chǎn)管理規(guī)模”：

掛牌私募實(shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模和類型的認(rèn)定，以在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的信息為準(zhǔn)。

兩周內(nèi)提交自查整改報(bào)告

和上次自查還有一個(gè)顯著的不同是，本次自查預(yù)留的時(shí)間就沒(méi)那么寬松了，畢竟距離第一次整改通知已經(jīng)過(guò)去了一年半了。

通知要求，本次自查要求是2017年11月10日前提交自查整改報(bào)告。也就是這次股轉(zhuǎn)只給了14天，兩周的時(shí)間。

提交的報(bào)告，要求列明計(jì)算過(guò)程和計(jì)算依據(jù)。

如果這次整改，掛牌私募機(jī)構(gòu)再像上次一樣拖拖拉拉，猶抱琵琶半遮面的，面臨的可能真是被強(qiáng)制摘牌了：

對(duì)沒(méi)有提交、在指定披露日沒(méi)有披露自查整改報(bào)告，或者雖然提交了但是審查不符合條件的掛牌私募，將強(qiáng)制摘牌。

摘牌時(shí)間就是股轉(zhuǎn)指定披露日后的第七天。

證券類私募不能在新三板融資

通知的最后一句話是：在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為證券類私募機(jī)構(gòu)（私募證券投資基金管理人）的掛牌私募機(jī)構(gòu)，不得通過(guò)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行融資。

“這樣一些證券類的私募可能就會(huì)選擇摘牌了。”先驅(qū)資本董事長(zhǎng)彭和平認(rèn)為，這和之前股轉(zhuǎn)方面負(fù)責(zé)人關(guān)于新三板發(fā)育需要長(zhǎng)期資金，不是短期資金的表述，也比較類似。

據(jù)論壇君了解，新三板上至少有菁英時(shí)代、中科招商、達(dá)仁資管等私募機(jī)構(gòu)，在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的是“私募證券投資基金”。

相比之下，2016年5月26日的通知的要求是，掛牌私募發(fā)行股票募集資金，不得投資滬深股市及相關(guān)的私募證券類基金。

聲明：本文來(lái)自  新三板論壇  作者：閆坤