“商界的規(guī)則就是大家都在尋找。”在一個(gè)充滿后工業(yè)時(shí)代風(fēng)格的辦公區(qū),我們見到了獅華股份(837778)創(chuàng)始人、董事長兼總經(jīng)理章誠爽,一次特別的交流就此展開。
在章誠爽看來,A股的國際化和財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)的專業(yè)化、區(qū)域化、互聯(lián)網(wǎng)化都是大勢所趨。“作為一家在海外以及大陸市場持續(xù)深耕16年的企業(yè),獅華股份的特點(diǎn)是有專業(yè)度,有戰(zhàn)斗力,我們有勇氣去做和其它同類企業(yè)不一樣的事情。”
而從獅華股份近來各項(xiàng)舉動(dòng)來看,其已經(jīng)在趨勢到來前做好準(zhǔn)備。
獅華股份創(chuàng)始人、董事長兼總經(jīng)理章誠爽(挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖)
從單一區(qū)域到跨境經(jīng)營 A股國際化是大勢所趨
2000年,意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融與傳媒行業(yè)的沖擊所帶來的機(jī)會(huì),章誠爽開始了首次創(chuàng)業(yè),在新加坡聯(lián)合創(chuàng)立了財(cái)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)媒體Wallstraits.com,主要撰寫發(fā)掘上市公司價(jià)值的報(bào)道,教投資人如何組建適合自身投資風(fēng)險(xiǎn)、周期和回報(bào)的投資組合。在這次創(chuàng)業(yè)中,學(xué)藥學(xué)化學(xué)出身,剛剛MBA畢業(yè)的章誠爽第一次接觸到了IR(投資者關(guān)系管理)——財(cái)經(jīng)公關(guān)的核心所在。
2001年6月12日,Wallstraits.com和SBI E2Capital HK(軟庫金匯香港)共同成立了合資公司Financial PR(金融公關(guān)集團(tuán)),正式開啟財(cái)經(jīng)公關(guān)業(yè)務(wù)。擔(dān)任總負(fù)責(zé)人的章誠爽帶領(lǐng)公司從零做起,并很快進(jìn)入很好的經(jīng)營狀態(tài),證明了自己的能力。“最重要的是熱情,如果你對(duì)工作沒有熱情,一切都會(huì)變得艱難。”章誠爽總結(jié)道。
之后,金融公關(guān)集團(tuán)成功借勢新加坡資本市場在2002-2007年的高速成長,躍居成為新加坡市場上占有率最大(25%左右)的專業(yè)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司。2008年,伴隨全球金融危機(jī)爆發(fā),新加坡資本市場進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期,章誠爽開始尋找亞太地區(qū)其它核心資本市場的發(fā)展機(jī)會(huì),最終把目標(biāo)鎖定到中國資本市場。
2009年10月30日,籌建10年的中國創(chuàng)業(yè)板正式開板,首批上市的28家創(chuàng)業(yè)板公司,平均市盈率為56.7倍,而市盈率最高的寶德股份達(dá)到81.67倍,遠(yuǎn)高于全部A股市盈率以及中小板的市盈率。自2009年7月IPO重啟至2011年7月,先后有292家具有PE背景的公司成功上市,觸及283家PE機(jī)構(gòu),累計(jì)投資160.2億元。PE的全體報(bào)答為1377.7億元,浮盈高達(dá)760%。
“中國是競爭尤其激烈的市場,當(dāng)時(shí)金融公關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到中國香港和中國臺(tái)灣,但是我相信大陸才是更大的機(jī)會(huì)和更廣闊的市場”。章誠爽對(duì)挖貝網(wǎng)表示,“每年都會(huì)有很多公司上市,不再有法人股,上市公司登錄資本市場后,需要充分利用好資本市場的功能,為持續(xù)再融資與團(tuán)隊(duì)激勵(lì)發(fā)力。股票成為上市公司除了現(xiàn)金外的另外一種貨幣,它們肯定需要財(cái)經(jīng)公關(guān)服務(wù)。財(cái)關(guān)服務(wù)在海外成熟資本市場已經(jīng)是標(biāo)準(zhǔn)配置,那么未來大陸也一定會(huì)如此。”
2011年,章誠爽進(jìn)入財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)的第10年,金融公關(guān)集團(tuán)拿到當(dāng)時(shí)中國本土最大的公關(guān)公司藍(lán)色光標(biāo)的投資,成為藍(lán)色光標(biāo)第一家在海外投資的公司。
2014年下旬,IPO已經(jīng)停滯近20個(gè)月,大陸本土財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)業(yè)績萎縮,后又受重創(chuàng)。但章誠爽并未停下腳步,本著對(duì)A股資本市場長期看好,專業(yè)財(cái)經(jīng)公關(guān)服務(wù)是標(biāo)配的信念,章誠爽帶領(lǐng)上海獅華與行業(yè)服務(wù)口碑第一的潤言團(tuán)隊(duì)成立了合資公司獅華沐鶴。
2015年5月,上海獅華完成股改,同時(shí)將子公司獅華沐鶴60%的股權(quán)轉(zhuǎn)換成為擬掛牌公司股權(quán)并更名,于2016年7月正式掛牌,獅華股份攜全資子公司獅華公關(guān)成為首家登陸新三板市場的財(cái)經(jīng)公關(guān)公司。挖貝新三板研究院資料顯示,獅華股份主要客戶有三聚環(huán)保、我愛我家、杰士邦、邁瑞醫(yī)療,平安銀行、中國中鐵,暴風(fēng)科技、老百姓大藥房、歌力思、創(chuàng)業(yè)黑馬、掌閱科技等知名企業(yè)。這些算是獅華股份精挑細(xì)選后的企業(yè)。章誠爽對(duì)挖貝網(wǎng)表示,作為財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員,選擇客戶服務(wù)的原則還是挺重要的。“我們堅(jiān)持對(duì)外界輸出的是企業(yè)實(shí)際擁有的價(jià)值。獅華股份在中國6年多,有‘三不接’:臨時(shí)有危機(jī)只希望通過‘刷臉’解決的不接;主營業(yè)務(wù)不清晰的不接;未接觸實(shí)際控制人的不接。”
作為一名已在財(cái)經(jīng)公關(guān)領(lǐng)域摸爬滾打16年的老將,章誠爽對(duì)于資本市場的動(dòng)向極為關(guān)注,并適時(shí)對(duì)公司的發(fā)展進(jìn)行調(diào)整。
2017年6月,獅華股份正式宣布進(jìn)行海外并購,全資子公司上海獅華信息技術(shù)服務(wù)(香港)有限公司擬以現(xiàn)金1.1億元購買Aries Capital Limited持有的SINO-LION COMMUNICATIONS PTE.LTD.及Financial PR(HK) Limited100%股權(quán),交易價(jià)格分別為7900萬元、3100萬元。
章誠爽告訴挖貝網(wǎng),本次收購的SINO-LION COMMUNICATIONS PTE.LTD.及Financial PR(HK) Limited分別主打新加坡市場和港股市場,交易主要是基于市場和公司發(fā)展戰(zhàn)略的需要。“一是伴隨滬港通、深港通的開通,A股和港股聯(lián)系更加緊密,公司A股和港股團(tuán)隊(duì)之間也有很多協(xié)同,而從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看,今年9月資金南下其實(shí)超過資金北上,港股的估值相較于A股還是一個(gè)洼地,非常適合Performance IR等壁壘高、附加值高的服務(wù);二是基于獅華股份的經(jīng)營理念,獅華股份本身是一家有海外背景的企業(yè),也享受了中國資本市場的紅利,區(qū)域化是未來發(fā)展的一個(gè)方向,所以需要完成海外并購;三是可以徹底解決公司的同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易的問題。”
章誠爽認(rèn)為,伴隨A股被納入MSCI新興市場指數(shù),A股的國際化趨勢其實(shí)是不可阻擋的,獅華股份作為資本市場的傳播咨詢公司,必須適應(yīng)大的潮流變成區(qū)域化的公司。
章誠爽告訴挖貝網(wǎng),未來,獅華股份跨境服務(wù)會(huì)更多,但重心仍然會(huì)在中國大陸和中國香港。
據(jù)挖貝網(wǎng)了解,獅華股份主營業(yè)務(wù)分為資本市場類和非資本市場類業(yè)務(wù)。資本市場類業(yè)務(wù)指其向上市公司和擬上市公司提供的專業(yè)的媒體和投資者關(guān)系管理服務(wù),非資本市場類業(yè)務(wù)指其向消費(fèi)品牌類企業(yè)提供活動(dòng)管理服務(wù)。資本市場類業(yè)務(wù)是獅華股份營收的主要來源。2017年上半年,獅華股份實(shí)現(xiàn)營收3552.54萬元,其中,資本市場類服務(wù)收入為2957.36萬元,占總營收的83.25%,比去年同期增長8.94%。
金融服務(wù)行業(yè)若不好好利用互聯(lián)網(wǎng)+肯定會(huì)受到重創(chuàng)
從業(yè)16年,章誠爽也看到財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)的一些趨勢,并以此展開布局。
首先是互聯(lián)網(wǎng)化。用技術(shù)去做一些傳播上的布局?;诓季中枰?,2016年11月,獅華股份出資450萬元獲得“董秘助手”開發(fā)公司財(cái)證通10%股權(quán)。據(jù)章誠爽介紹,為新三板企業(yè)提供的服務(wù)包括舉辦新三板董秘相關(guān)培訓(xùn),為新三板公司提供中報(bào)年報(bào)定向宣傳服務(wù)的“市值直通車”互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品,目前已有多家企業(yè)簽約。“三板的業(yè)務(wù)有非常大的創(chuàng)新空間,不是完全老的手法。”
另外,章誠爽認(rèn)為,未來一大趨勢一定是IPO不再稀缺,財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)也將向咨詢和傳播營銷方向發(fā)展,要做好咨詢,必然要提升團(tuán)隊(duì)的專業(yè)程度。她指出,和國外市場對(duì)比,國內(nèi)多數(shù)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司在迎來IPO上市潮后,其實(shí)并未把服務(wù)提升到相對(duì)的高度,財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)的操作和原來沒有本質(zhì)的變化,若是再互拼價(jià)格以及疊加的人工成本,獲利空間勢必越來越低,這么繼續(xù)下去預(yù)計(jì)整個(gè)行業(yè)會(huì)無法留住和吸納人才,勢必再次受到重創(chuàng)。
事實(shí)上,在國外,這樣的專業(yè)化發(fā)展早已開始。章誠爽告訴挖貝網(wǎng),“在新加坡,我們的團(tuán)隊(duì)是按照行業(yè)來分的,團(tuán)隊(duì)中不乏前賣方分析師、機(jī)構(gòu)銷售的加盟。2012年我們?cè)诿绹菰L一家做IR的同行,對(duì)方合伙人團(tuán)隊(duì)都是來自華爾街的前資深分析師,同樣按行業(yè)進(jìn)行服務(wù)團(tuán)隊(duì)劃分。專業(yè)度的體現(xiàn)就在于對(duì)某個(gè)行業(yè)公司提供服務(wù)時(shí),對(duì)行業(yè)本身周期、成長、潛在的動(dòng)力或者趨勢要研究清楚,然后再去研究個(gè)股或者研究產(chǎn)業(yè)鏈上中下游。”
專業(yè)化的發(fā)展也對(duì)人才提出更高要求。章誠爽認(rèn)為,人才的拓寬是未來行業(yè)一大趨勢,因?yàn)橐龊米稍儽仨氁邢嚓P(guān)行業(yè)從業(yè)的一些經(jīng)驗(yàn),比如資深媒體、分析師、基金銷售、商業(yè)咨詢、審計(jì)師等,有相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)和人脈,才能進(jìn)入到這個(gè)行業(yè)。目前,國內(nèi)基本是財(cái)經(jīng)公關(guān)公司自己培養(yǎng),但在國外,專業(yè)人才加入財(cái)經(jīng)公關(guān)行業(yè)比比皆是。當(dāng)人才拓寬,能夠提供的服務(wù)價(jià)值也會(huì)完全不同。
獅華股份董秘張宏斌無疑是章誠爽所說的專業(yè)人才。“張宏斌原來長期工作為賣方分析師,又曾在幾家上市公司證券部任職,經(jīng)手過很多難度相當(dāng)大、只有專業(yè)人士才能處理的項(xiàng)目。近期由張宏斌負(fù)責(zé)運(yùn)作的一個(gè)復(fù)雜的并購項(xiàng)目獲得無條件過會(huì)。”
章誠爽坦言,基于國內(nèi)大環(huán)境,目前行業(yè)里更多的還是做服務(wù)外包。“我們集團(tuán)主要分布在新加坡、中國大陸、中國香港和中國臺(tái)灣,其中新加坡、大陸、中國香港的業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較大。很明顯可以看到三個(gè)地方服務(wù)的內(nèi)容是不一樣的,新加坡咨詢可能占55%-60%,服務(wù)外包可能40%;中國香港可能咨詢30%,服務(wù)外包70%;大陸服務(wù)外包可能80%-85%,咨詢只有10%-15%。服務(wù)外包就是成為上市公司的外部團(tuán)隊(duì),負(fù)責(zé)組織執(zhí)行公司活動(dòng)、寫稿發(fā)稿、媒體輿情監(jiān)測等。所以這可能也是導(dǎo)致大家沒有特別感受到這個(gè)行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ脑?。因?yàn)楝F(xiàn)在大部分服務(wù)的內(nèi)容還是以外包為主,等于說是客戶的手和腳,體力活兒。價(jià)值還沒有得到很大的體現(xiàn),目前依賴團(tuán)隊(duì)的服務(wù)來體現(xiàn)價(jià)值。”
對(duì)于獅華股份的未來發(fā)展,章誠爽告訴挖貝網(wǎng),不想簡單的把公司定義成財(cái)經(jīng)公關(guān),而是資本市場的咨詢和傳播營銷集團(tuán)。“作為一家跨境公司,我們還是想把一些咨詢的理念植入進(jìn)來。”
咨詢同樣面臨互聯(lián)網(wǎng)化的挑戰(zhàn)。“我們?cè)趪饪吹矫黠@的趨勢,用大數(shù)據(jù)人工智能代替人工,去做一些決策,更理智,那么必然對(duì)資本市場專業(yè)服務(wù)中介行業(yè)帶來非常大的影響,所以我們必須具備互聯(lián)網(wǎng)思維和進(jìn)行適當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)化。”章誠爽介紹道,為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn),獅華股份不久前招募了曾為某主流財(cái)經(jīng)媒體成功實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)化的資深運(yùn)營負(fù)責(zé)人,成立了運(yùn)營部門幫助公司搭建互聯(lián)網(wǎng)化平臺(tái)及產(chǎn)品。
A股不乏價(jià)值被低估的好企業(yè)
在章誠爽看來,目前很多上市公司、知名企業(yè)在投資者關(guān)系管理上其實(shí)都存在一定問題,嚴(yán)重的甚至影響了公司業(yè)務(wù)發(fā)展。
章誠爽舉例道,比如之前格力電器(000651.SZ)收購珠海銀隆新能源并增發(fā)募集配套資金的提案被股東大會(huì)否決,且據(jù)媒體報(bào)道幾乎都是被小股東們否決,格力電器最終轉(zhuǎn)型新能源汽車的計(jì)劃徹底失敗。原因即在于該方案造成小股東每股收益EPS下降15.7%、定增方案設(shè)計(jì)的內(nèi)外股東不對(duì)等,收購方案及配套融資方案如何提升所有股東的價(jià)值,沒有得到及時(shí)有效的溝通闡述。
章誠爽認(rèn)為,隨著A股上市公司的發(fā)展,股權(quán)肯定會(huì)越來越分散,這種現(xiàn)象會(huì)越來越多。股權(quán)越來越分散,關(guān)鍵議案的投票需要小股東們的支持,專業(yè)投資者關(guān)系管理及媒體輿論管理變得非常重要。
另一方面,隨著國內(nèi)業(yè)務(wù)的不斷深入,章誠爽也看到很多價(jià)值被低估的好企業(yè)?;诖?,獅華股份做了一個(gè)類似價(jià)值挖掘傳播的工作,在新加坡、中國香港叫“Performance IR”,有一套成熟的方法論和非常多的成功案例。
即,首先找到價(jià)值被低估或者價(jià)值差但基本面扎實(shí)的公司,針對(duì)性的進(jìn)行獨(dú)立的分析研究找到價(jià)值被低估的原因、其對(duì)標(biāo)公司、行業(yè)周期等,再去找公司實(shí)際控制人或高管談愿不愿意做一個(gè)主動(dòng)溝通,提升透明度,將發(fā)掘出來的價(jià)值進(jìn)行精準(zhǔn)持續(xù)傳播,讓專業(yè)投資人或者賣方分析師更好的把握公司價(jià)值,是一個(gè)可持續(xù)和相對(duì)長期的效應(yīng)。據(jù)章誠爽透露,獅華股份已經(jīng)給股東藍(lán)色光標(biāo),智慧能源及部分深港通股票做過類似服務(wù)。
涉及到價(jià)值挖掘與傳播,章誠爽對(duì)公司員工作出嚴(yán)格要求,即不能買賣客戶股票,避免內(nèi)幕交易。
“優(yōu)秀的上市公司在資本市場被熱烈追捧是必然,不過前提是資本市場識(shí)別它們,并意識(shí)到它們的優(yōu)秀所在。隨著上市公司家數(shù)的增多,‘酒香也怕巷子深’。而我們的目標(biāo)正是幫助這些上市公司傳播和發(fā)現(xiàn)到它們的潛在價(jià)值。目前,伴隨A股的發(fā)展壯大,全球的基金經(jīng)理對(duì)中國A股給予了更多關(guān)注,紛紛進(jìn)入中國股市,對(duì)于上市公司來說,博取全球資本青睞的時(shí)間已經(jīng)很少。美國股市經(jīng)歷過類似的階段,1950年,由機(jī)構(gòu)運(yùn)作的公開上市股票只占股市市值的7%或者8%,而過去60年這一比例穩(wěn)步上升,2010年已經(jīng)達(dá)到67%左右。對(duì)于目前中國的上市公司來說,進(jìn)行價(jià)值挖掘和傳播更為重要。”章誠爽說道。
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