“不懂交易規(guī)則” 又成賽樂奇等短線交易借口

新三板上短線交易踩線頻發(fā)，而每次發(fā)生短線交易后，普遍對外解釋為不懂交易規(guī)則。近日賽樂奇、海頤威也是如此。即使短線交易收益為零或負，均是違規(guī)之舉，理應受罰，不懂交易規(guī)則不能總成違規(guī)的擋箭牌。

實控人短線交易 未獲收益反虧損

創(chuàng)新層企業(yè)珠海賽樂奇生物技術股份有限公司（證券簡稱：賽樂奇，證券代碼：834496.OC）9月1日公告披露，公司控股股東、實際控制人近日出現(xiàn)短線交易公司股票的情形。資料顯示，截至2017年8月30日，宋家武直接持有賽樂奇股份2524.25萬股，持股比例42.37%，為公司控股股東、實際控制人，上述股份為宋家武掛牌前所持有的股票。

公告顯示，2017年6月14日至2017年8月30日期間，宋家武以現(xiàn)金交易的方式，連續(xù)5次賣出所持股份，合計12.10萬股，交易金額為104.50萬元；2017年8月30日又以每股10元，買入了1.50萬股股票，交易金額為12萬元。

宋家武2017年6月14日至2017年8月30日間買賣公司股票情況如下：

上述短線交易期間，宋家武共賣出12.01萬股，賣出均價為每股8.64元；買入股票1.50萬股，買入均價為每股10元，買賣股票獲得收益-2.04萬元。

宋家武上述行為違反了《證券法》第四十七條規(guī)定，構成短線交易。《證券法》第四十七條明確規(guī)定：上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司5%以上股份的股東，將其持有的公司股票在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內買入，由此所得收益歸上市公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。

證券會在《關于加強非上市公眾公司監(jiān)管工作的指導意見》中明確提出，新三板企業(yè)應當遵守《公司法》、《證券法》、《管理辦法》等法律法規(guī)，因此宋家武構成短線交易。

數(shù)據(jù)顯示，賽樂奇2015年12月2日在新三板掛牌，公司主要從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產和銷售。2017年上半年營業(yè)收入為2859.41萬元，同比上期增長42.26%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為701.91萬元，同比增長17.53%。

與賽樂奇同天發(fā)布實控人短線交易公告的還有另一家掛牌公司，北京海頤威科技股份有限公司（證券簡稱：海頤威，證券代碼：838609.OC）9月1日公告披露，公司實控人馬海濤于近日出現(xiàn)短線交易公司股票的情形。截至2017年8月23日，馬海濤直接持有海頤威股份480.00萬股，持股比例為40%，為公司控股股東和實際控制人。

據(jù)了解，馬海濤在2017年8月24日以每股1元賣出2萬股股票，8月31日又以每股1.05元買入1萬股。其中，通過上述短線操作實際收益為-500.00元。海頤威公告顯示，雖然公司為非上市公公司，但實控人馬海濤認為需比照《證券法》第47條執(zhí)行，將短線交易所得收益歸上市公司所有，董事會應收回馬海濤短線操作收益為0元。

資料顯示，海頤威于2016年8月10日在新三板掛牌，主營業(yè)務為BIM(建筑信息模型)咨詢服務。今年上半年公司營業(yè)收入為186.07萬元，較上年同期減少17.30%；凈利潤虧損497.47萬元，較上年同期減少12.29%。

值得注意的是，上述兩家公司實控人發(fā)生短線交易行為均并未獲得收益，如果只是上繳0元這無痛不癢的處罰，會讓更多公司和股東心存僥幸，頻踩短線交易紅線。

罰款、出層均是前車之鑒

不要以為短線交易沒有獲得收益，上繳0元就可以了，有另一些公司也因短線交易，嘗到了別樣的代價。中科招商投資管理集團股份有限公司（證券簡稱：中科招商，證券代碼：832168.OC)旗下全資子公司中科匯通在2016年10月12日至10月19日累計賣出“鼎泰新材” 股票1107.61萬股，仍持有“鼎泰新材”股份1446.62萬股，占其總股本的6.20%。

2016年10月19日，中科匯通買入“鼎泰新材”股票2700股。上述交易行為構成短線交易，今年4月28日中科匯通收到證監(jiān)會安徽證監(jiān)局行政處罰事先告知書，被給予警告并處以罰款7萬元。

除了被罰款外，還有一家掛牌公司因實控人發(fā)生短線交易行為今年還失守了創(chuàng)新層。國義招標股份有限公司（證券簡稱：國義招標，證券代碼：831039.OC)2017年5月31日發(fā)布了原董事詹國偉因涉嫌嚴重違紀被移送檢察機關立案偵查、實控人廣新集團被調查的公告。公司6月1日公告披露，實控人廣新集團在增持廣東生益科技股份有限公司（600183）過程中，因工作人員操作失誤導致短線交易，被證監(jiān)會廣東監(jiān)管局采取出具警示函的監(jiān)管措施。

同時，國義招標還更正了公司2016年年報中“是否存在被調查處罰的事項”的條目。根據(jù)分層管理辦法，因實際控制人被證監(jiān)會立案調查，國義招標也被調出了創(chuàng)新層。

值得注意的是，根據(jù)這些公司披露的公告顯示，發(fā)生短線交易行為均因誤操作導致。由此也可以看出掛牌公司和當事人自身對新三板交易規(guī)則的不熟悉和對相關法律概念的缺失。此外，有關人士認為，公司短線交易頻發(fā)，從某種程度上來看，做市商的溝通交流工作也沒有做到位。