德邦工程IPO失敗：或與三類(lèi)股東有關(guān) 參與定增機(jī)構(gòu)虧損50%

近日，德邦工程發(fā)布公告稱(chēng)，公司與上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合充分溝通之后，雙方一致同意終止輔導(dǎo)，并于2017年9月4日簽署了《首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)協(xié)議》的終止協(xié)議書(shū)。失敗的原因，或許跟三類(lèi)股東相關(guān)。

受此影響，公司昨日收盤(pán)價(jià)為2.75元/股（復(fù)權(quán)后價(jià)格為5.28元/股）。2015年兩次參與該公司定增的機(jī)構(gòu)和自然人全部被套。

早在2012年，德邦工程就啟動(dòng)了ipo，并向江蘇證監(jiān)局遞交了輔導(dǎo)備案申請(qǐng)材料，且獲受理。

2014年8月，德邦工程掛牌新三板，采用做市轉(zhuǎn)讓方式，隸屬于基礎(chǔ)層公司。 公司在掛牌期間共有過(guò)兩次定增，共募集資金1.03億元。

第一次定增時(shí)間為2015年3月24日。以每股11.50元的價(jià)格共募集資金4600萬(wàn)元。此次定增對(duì)象包括31名法人和自然人。其中，南京旭方股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙）以出資575萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)50萬(wàn)股，成為第一大認(rèn)購(gòu)對(duì)象。同時(shí)，南京旭方股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙)也成為德邦工程十大股東之一。

2015年8月11日，德邦工程再次拋出定增計(jì)劃，以每股7.2元（復(fù)權(quán)后價(jià)格11.52元）發(fā)行800萬(wàn)股。據(jù)公司公告顯示，此次參與認(rèn)購(gòu)的對(duì)象和金額情況是：博時(shí)資本新三板1號(hào)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃認(rèn)購(gòu)2160萬(wàn)元，叢學(xué)年認(rèn)購(gòu)1152萬(wàn)元，江蘇科泉高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司認(rèn)購(gòu)1008萬(wàn)元，深圳市保騰添富創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）認(rèn)購(gòu)720萬(wàn)元，張濤認(rèn)購(gòu)288萬(wàn)元，魯勇、江蘇華夏匯金投資管理有限公司、南京崇樾投資管理有限公司分別認(rèn)購(gòu)144萬(wàn)元。

上述8名非自然人和自然人認(rèn)購(gòu)金額為5760萬(wàn)元。

通過(guò)此次認(rèn)購(gòu)，博時(shí)資本新三板1號(hào)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、叢學(xué)年成為公司十大股東，持股比例分別為3.18%、1.69%。

德邦工程ipo失敗是否與三類(lèi)股東問(wèn)題有關(guān)，目前還不得而知。據(jù)媒體報(bào)道，目前監(jiān)管層研究有關(guān)“三類(lèi)股東”問(wèn)題的進(jìn)度正在提速，其中三類(lèi)股東持股比例或成為未來(lái)解決三類(lèi)股東問(wèn)題的重要突破口之一。

上述媒體引用監(jiān)管層人士的話(huà)說(shuō)：“目前可能會(huì)對(duì)持股比例進(jìn)行劃線(xiàn)，分界線(xiàn)則是5%，如果持股比例超過(guò)5%的話(huà)將會(huì)在IPO時(shí)面臨較大的障礙。”

另外，目前公司股價(jià)為2.75元/股。2014年和2015年，公司分別實(shí)施了10轉(zhuǎn)6股和10轉(zhuǎn)2股。按此計(jì)算，復(fù)權(quán)后價(jià)格為5.28元/股，上述參與定增的機(jī)構(gòu)，2年之內(nèi)的虧損達(dá)到50%。