6月新三板罰單爆表:股轉(zhuǎn)日均開出17張

2017/07/11 09:28      王建鑫

監(jiān)管之風(fēng)在新三板愈刮愈烈,隨之而來的是各類罰單紛紛揚(yáng)揚(yáng)。進(jìn)入7月份,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司(以下簡稱股轉(zhuǎn))在3個工作日里公布了17張罰單,涉及多家掛牌公司、券商及會計師事務(wù)所。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),今年上半年,股轉(zhuǎn)開出的罰單量爆表,高達(dá)史無前例的618張。僅在剛剛過去的6月份,就有533張罰單面世,數(shù)量占半年總量的86%,平均每天達(dá)17張。

業(yè)內(nèi)人士指出,“各類監(jiān)管措施頻出,表明股轉(zhuǎn)嚴(yán)格監(jiān)管的主基調(diào)沒有變化,這將有利于肅清市場,倒逼市場參與主體更加規(guī)范運(yùn)作。”

半年罰單量創(chuàng)歷史之最

6月30日是2016年年報披露的最后時限,就在這一天,股轉(zhuǎn)左手發(fā)布108家掛牌公司因未在規(guī)定期限內(nèi)披露年報即將被終止掛牌的相關(guān)公告,右手又披露12條監(jiān)管公告,劍指8家公司及相關(guān)中介的違規(guī)行為。

其中,因關(guān)聯(lián)方占用資金問題,飛翔科技、安生科技、蘇美材料、書網(wǎng)教育、升禾環(huán)保、ST中試等6家掛牌公司及相關(guān)責(zé)任人被采取了自律監(jiān)管措施。而中紅醫(yī)療因?yàn)闆]有按規(guī)定在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露兩家關(guān)聯(lián)方,不但公司、董事長以及信息披露負(fù)責(zé)人被要求提交書面承諾,其主辦券商海通證券以及中介機(jī)構(gòu)北京德恒律師事務(wù)所、致同會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)也沒能逃脫干系,被股轉(zhuǎn)認(rèn)定未履行勤勉盡責(zé)義務(wù),同樣需要提交書面承諾。

上述罰單僅僅是上半年總罰單量的冰山一角。6月23日,因未按時披露2016年年報,480家新三板公司及信披責(zé)任人遭股轉(zhuǎn)集中處以自律監(jiān)管。依此計算,在剛剛過去的6月份,共有533張罰單面世,為歷史單月之最。而今年上半年,股轉(zhuǎn)開出的罰單量達(dá)到618張,也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過歷史水平。

具體來看,罰單量之所以大增,除了延期披露年報的公司集體受罰外,還有一個重要原因,那就是股轉(zhuǎn)從2016年下半年開始加強(qiáng)了“回頭看”監(jiān)管力度。2016年8月,股轉(zhuǎn)下發(fā)通知,要求各主辦券商對掛牌企業(yè)掛牌時可能存在的虛假陳述、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏、財務(wù)造假等多種情況進(jìn)行自查。此輪核查使得眾多公司在掛牌時出現(xiàn)的問題得以暴露,監(jiān)管風(fēng)暴也從下半年一直延續(xù)至今。

董秘一家人創(chuàng)始人、南北天地董秘崔彥軍指出,很多新三板公司的董秘并非職業(yè)董秘出身,企業(yè)內(nèi)部規(guī)范、信息披露等工作也是邊學(xué)邊做,容易出現(xiàn)一些差錯。從去年開始,監(jiān)管趨嚴(yán),股轉(zhuǎn)、證監(jiān)會等部門對企業(yè)存在的問題進(jìn)行核查,也正在陸續(xù)披露處罰結(jié)果。加上新三板企業(yè)數(shù)量增加,市場基數(shù)變大,多方面原因疊加導(dǎo)致罰單數(shù)量增多。

崔彥軍建議,董秘們在加強(qiáng)學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)規(guī)則的同時,需要常與督導(dǎo)券商積極溝通。尤其是當(dāng)拿捏不準(zhǔn)一些事項是否需要披露時,最好反映給券商,以避免不必要的處罰,“畢竟企業(yè)受罰,會對投資者信心建設(shè)、企業(yè)獲得創(chuàng)新層資格甚至是IPO帶來或多或少的障礙,有些處罰的影響雖然不是實(shí)質(zhì)性的,但對企業(yè)形象畢竟無益。”

魚鱗圖證券事務(wù)代表陶然對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,公司部門之間溝通不暢,容易造成關(guān)聯(lián)交易、股票質(zhì)押和解除質(zhì)押、董監(jiān)高人士變動等跨部門事項遺漏披露。信披部門要注意與其他部門的信息溝通,提高全公司的信披合規(guī)意識,并增強(qiáng)自身對財務(wù)知識的學(xué)習(xí)。

異常交易監(jiān)管加強(qiáng)

值得一提的是,今年1—5月,股轉(zhuǎn)對相關(guān)責(zé)任主體做出的處罰措施皆為自律監(jiān)管;進(jìn)入6月份后,處罰開始升級,出現(xiàn)紀(jì)律處分。圣榮沐、時空客、ST哥倫布、白兔湖、族興新材等5家掛牌公司以及華林證券均遭紀(jì)律處分,其中白兔湖是首家被股轉(zhuǎn)紀(jì)律處分的擬IPO企業(yè)。

從監(jiān)管對象看,除了掛牌公司外,券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所甚至是個人賬戶,都被納入監(jiān)管視線,在參與市場過程中,一旦“觸線”,就會招致處罰。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),繼2016年股轉(zhuǎn)對券商開出51張罰單后,今年上半年不斷有券商領(lǐng)罰。2017年1-6月份,股轉(zhuǎn)對28家券商開出35張罰單。此外,還有5家會計師事務(wù)所和4家律師事務(wù)所也受到了監(jiān)管處罰。

這些券商及中介機(jī)構(gòu)被罰,多與掛牌公司違規(guī)行為有關(guān)。例如,世紀(jì)天鴻申請掛牌首次信息披露文件與《招股說明書》存在多處差異,掛牌過程中客戶銷售情況、預(yù)付賬款性質(zhì)等多個信息披露不真實(shí)的違規(guī)行為被查實(shí)后,世紀(jì)天鴻掛牌的主辦券商首創(chuàng)證券、法律顧問北京市康達(dá)律師事務(wù)所、財務(wù)審計瑞華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)一并被罰,均被采取了要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

也有一些券商是因在做市過程中因觸犯規(guī)則被罰。如信達(dá)證券在為金大股份提供做市服務(wù)過程中,以大幅偏離行情揭示的最近成交價的價格申報并成交,導(dǎo)致該股股價盤中出現(xiàn)巨幅振動,被出具警示函;華龍證券因參與為子公司華龍期貨做市,且在做市期間公司證券自營賬戶持有華龍期貨股票,被股轉(zhuǎn)約見談話并責(zé)令改正。

此外,新三板的交易賬戶若無視規(guī)則,也會吃到罰單。今年上半年,股轉(zhuǎn)共對四個賬戶采取了暫時封號的處罰措施,被市場人士解讀為新三板的監(jiān)管繼續(xù)向縱深方向發(fā)展。

2月6日,新三板市場出現(xiàn)了首個因交易異常被封戶的交易賬戶。“姜素華”賬戶多次以嚴(yán)重偏離市場行情的超低價在新三板“大肆掃貨”,在被要求提交書面承諾,甚至出具警示函后仍不停手,最終被股轉(zhuǎn)限制交易六個月。此后,又有“嚴(yán)佳穎”、“王紅杰”、“季秦”三個賬戶在參與協(xié)議股票交易過程中,多次以接近申報有效價格范圍上限或下限的價格申報并成交,而且“嚴(yán)佳穎”、“王紅杰”賬戶還存在與特定關(guān)聯(lián)賬戶頻繁進(jìn)行反向交易的行為。這三個證券賬戶在屢教不改后,也被股轉(zhuǎn)限制交易三個月。

新三板知名二級市場投資者、南山投資創(chuàng)始合伙人周運(yùn)南指出,從股轉(zhuǎn)的處罰決定可以看出,股轉(zhuǎn)不會容忍擾亂和防礙二級市場正常交易的行為,尤其是對持續(xù)惡意違規(guī)行為將采取嚴(yán)打措施。

“各類監(jiān)管措施頻出,表明股轉(zhuǎn)嚴(yán)格監(jiān)管的主基調(diào)沒有變化,這將有利于肅清市場,倒逼市場參與主體更加規(guī)范運(yùn)作。”中國民族證券投資銀行總部董事廣澤峰對記者表示,從去年開始,整個資本市場的監(jiān)管都在趨嚴(yán),擁有上萬家公眾公司的新三板市場,雖然近年來在不斷規(guī)范,但仍有提升空間。加強(qiáng)監(jiān)管是對市場“公平、公正、公開”原則的維護(hù),不但能使后續(xù)掛牌公司意識到規(guī)范的重要性,也有利于吸引更多的投資者入場。

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