主辦券商“淘金”創(chuàng)新層公司 僅5家命中率超兩成

2017/06/01 09:30      吳海燕 閆淑鑫

新三板市場分層實施一周年后首次完成“換屆”。承擔(dān)新三板掛牌企業(yè)“把關(guān)、遴選”重任的主辦券商新三板“淘金”格局隨之改變。

據(jù)證券時報記者統(tǒng)計,96家主辦券商中,僅14家主辦券商推薦掛牌企業(yè)入選創(chuàng)新層的家數(shù)超過了30家,申萬宏源證券“命中”的創(chuàng)新層公司數(shù)量最多,達91家。

數(shù)據(jù)顯示,多數(shù)主辦券商“命中”的創(chuàng)新層企業(yè)數(shù)量與所持續(xù)督導(dǎo)的企業(yè)總數(shù)并不成比例,且命中率較低。僅5家主辦券商推薦掛牌企業(yè)入選創(chuàng)新層的比例超過兩成。其中,東方花旗證券督導(dǎo)的企業(yè)入選創(chuàng)新層共68家,占總推薦掛牌企業(yè)數(shù)量的26.47%。

多位主辦券商負責(zé)人接受記者采訪時表示,現(xiàn)階段創(chuàng)新層的交易制度、入選標(biāo)準(zhǔn)仍有待完善,“只有真正做到權(quán)利義務(wù)對等,才能讓更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)在創(chuàng)新層‘綻放’。”

5家券商命中率超兩成

據(jù)了解,創(chuàng)新層聚集了新三板絕大多數(shù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè),拿到創(chuàng)新層公司多少,在一定程度上反映了券商在新三板的淘金能力。

記者對比1393家創(chuàng)新層掛牌公司名單發(fā)現(xiàn),96家主辦券商中,申萬宏源推薦掛牌企業(yè)入圍創(chuàng)新層的數(shù)量最多,一共命中91家;其次是中信建投,共78家;排名第三的是安信證券,命中63家;中泰證券和廣發(fā)證券位列第四、第五,分別有62家、57家企業(yè)入圍創(chuàng)新層名單。

值得注意的是,主辦券商命中的創(chuàng)新層公司數(shù)量多,但不代表命中率高。僅5家券商命中率超兩成,分別是東方花旗證券、華融證券、中信建投證券、天風(fēng)證券及中山證券。具體而言,東方花旗證券督導(dǎo)的掛牌公司入選創(chuàng)新層共有18家,占總推薦掛牌企業(yè)數(shù)量的26.47%;其次是華融證券,占比21.18%。

華南地區(qū)一家上市券商新三板業(yè)務(wù)負責(zé)人分析稱,部分券商之所以命中率高,主要是由于在篩選項目時標(biāo)準(zhǔn)嚴格,注意企業(yè)成長性,掛牌后提供持續(xù)增值服務(wù)、督導(dǎo)服務(wù)也很重要。

不過,依然存在“很努力,但命中率仍很低”的券商。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,國融證券共推薦掛牌企業(yè)211家,但入選創(chuàng)新層的企業(yè)僅有6家,命中率僅為2.84%。東莞證券和西南證券命中率分別為9.92%和8.55%。

此外,至少有6家主辦券商所推薦督導(dǎo)的掛牌企業(yè)中,沒有1家入圍創(chuàng)新層。

期待創(chuàng)新層制度紅利落地

“分層調(diào)整屬于正常變動,在沒有配套政策出來的前提下,對市場基本沒有什么實質(zhì)性影響。”北京一家中型券商推薦掛牌業(yè)務(wù)負責(zé)人告訴記者,現(xiàn)階段各市場主體仍在期待創(chuàng)新層的制度紅利落地。

上述人士還提到,分層實施一年后,“很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)都沒有做市或者退出做市了。”最新創(chuàng)新層名單中,做市企業(yè)數(shù)量575家,占比僅41.28%。“市場中有一部分創(chuàng)新層的做市企業(yè)已經(jīng)或者擬轉(zhuǎn)協(xié)議交易,這些企業(yè)對維持創(chuàng)新層資格也不太在意。”

值得注意的是,今年創(chuàng)新層新名單中被調(diào)出的公司達321家,可謂“大換血”,除了“因轉(zhuǎn)道A股IPO而自愿放棄”外,安信證券研究中心新三板研究負責(zé)人諸海濱分析稱,主要因為共同標(biāo)準(zhǔn)較嚴格以及部分公司業(yè)績下滑,另外,在嚴格的監(jiān)管背景之下,還有不少公司因違規(guī)被處罰。

多位市場人士認為,現(xiàn)階段創(chuàng)新層公司的權(quán)利和義務(wù)并沒有完全匹配。嚴格的監(jiān)管使得創(chuàng)新層公司面臨著高昂的成本,但是交易制度的不完善又使得留在創(chuàng)新層的公司享有的權(quán)利有限。

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