新三板小貸公司尷尬路 半數(shù)營(yíng)收凈利雙降轉(zhuǎn)型難

2017/03/30 09:35      韓廷賓 閆淑鑫

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小貸公司在新三板生存顯尷尬的同時(shí),也陷入內(nèi)外交困的境地。

一方面,從2016年2月1日起至今,再未有小貸公司在新三板進(jìn)行過融資,也未有新的小貸公司掛牌新三板。去年5月27日,股轉(zhuǎn)公司更是對(duì)類金融企業(yè)股票和融資進(jìn)行了限制。

另一方面,小貸公司自身的定位模糊,行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露,運(yùn)營(yíng)成本明顯增大,使得業(yè)績(jī)也遇困。據(jù)挖貝網(wǎng)統(tǒng)計(jì),新三板44家小貸公司中17家披露了2016年年報(bào),其中半數(shù)企業(yè)出現(xiàn)了營(yíng)收、利潤(rùn)的雙下滑。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴挖貝網(wǎng),小貸公司本身問題就不少,再加上互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新型組織的沖擊,使得小貸公司行業(yè)發(fā)展更加步履維艱。

熱度 新三板小貸公司遇尷尬

小貸公司貸款的主要資金來自于股東繳納的資本金以及融入的資金,而且不能吸收公眾存款,因此,能夠順利進(jìn)入資本市場(chǎng)則在一定程度上讓小貸公司可以突破自身融資困境。

2013年,江蘇鱸鄉(xiāng)小貸登陸納斯達(dá)克資本市場(chǎng);2014年6月重慶瀚華金控在港交所敲鐘上市,同年8月8日,鑫莊農(nóng)貸(830958)成為新三板第一個(gè)掛牌的小貸公司,徹底拉開小貸公司掛牌序幕。

隨后,2015年,新三板迎來一波小貸公司掛牌潮,如今新三板44家小貸公司當(dāng)中,35家公司是在這一年登陸的,占比近8成。

然而,好景不長(zhǎng),近兩三年來小貸公司受到經(jīng)濟(jì)下行、管理不善和行業(yè)政策等影響,公司乃至行業(yè)的發(fā)展都面臨挑戰(zhàn)。

在新三板2016年是轉(zhuǎn)折點(diǎn)。自元豐小貸(835458)在2016年1月11日登陸之后,再未有小貸公司順利掛牌。此外,自2016年2月1日起至今,一年多的時(shí)間里,新三板小貸公司并未有過一次融資。

而早在2016年5月27日,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司更是直接發(fā)布金融類企業(yè)掛牌事項(xiàng)通知,明令禁止小貸公司掛牌和融資。政策一出,使得已經(jīng)掛牌的小貸公司頗顯尷尬。

“類金融企業(yè)不準(zhǔn)進(jìn)創(chuàng)新層,也沒有辦法融資,什么紅利都沒有享受。”海博小貸(831199)董事會(huì)秘書金煒此前就對(duì)挖貝網(wǎng)表示。

融資不順暢的另一面是佳和小貸、三花小貸在去年年末申請(qǐng)了摘牌。其中,三花小貸去年6月底的貸款余額僅剩8465萬元,較2016年初的1.26億元下降了32.84%;截止第三季度末,三花小貸計(jì)提資產(chǎn)減值損失已達(dá)到3355萬元,而去年同期為818萬元。

半數(shù)公司營(yíng)業(yè)凈利雙降 轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)大

事實(shí)上,除了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)類金融企業(yè)掛牌、融資限制外,小貸行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露,經(jīng)營(yíng)成本明顯增大,致使小貸公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)萎縮。

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示,在已經(jīng)公布2016年年報(bào)的17家新三板小貸公司中,盡管僅僅泰鑫小貸(835366)一家企業(yè)虧損,但是營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)出現(xiàn)雙下滑的公司達(dá)到8家,占比將近一半。

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其中下滑程度最嚴(yán)重的屬棒杰小貸(833118),2016年其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2404萬元,同比下降42%;凈利潤(rùn)縮減至1032萬元,同比下降63%。棒杰小貸在年報(bào)中表示,營(yíng)業(yè)收入下降的主要原因是減少了風(fēng)險(xiǎn)客戶貸款,下調(diào)貸款發(fā)放利率,減少貸款發(fā)放總量;凈利潤(rùn)下降原因有二,一是貸款規(guī)模的減少使得利息收入減少,二是政府補(bǔ)助較上年減少1155.93萬元。

不僅是新三板的小貸公司,全國(guó)的小貸公司都出現(xiàn)了類似情況。

從央行公布的數(shù)據(jù)來看,小貸公司機(jī)構(gòu)數(shù)量的歷史峰值出現(xiàn)在2015年9月末,為8965家,此后連續(xù)4個(gè)季度遞減,截至2016年末,全國(guó)共有小貸公司8673家,貸款余額9292.8億元,小貸公司機(jī)構(gòu)數(shù)量、貸款余額均出現(xiàn)“雙降”。

依據(jù)中貸協(xié)本月初發(fā)布的《中國(guó)小額貸款公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2005-2016)》顯示,全國(guó)小貸公司中最多只有30%經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力較好,其余均出現(xiàn)勉強(qiáng)維持,甚至是停業(yè)、半停業(yè)的情況。

據(jù)挖貝網(wǎng)了解,小貸公司除了自身問題外,目前面臨的最大問題即是法律定位問題。小貸公司雖然從事放貸業(yè)務(wù),但是并沒有金融身份證,法律地位上仍然是一般工商企業(yè),這就造成小貸公司需要繳納更加高額的稅收(綜合稅費(fèi)比例超過30%),遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過其他金融機(jī)構(gòu),經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)重。

而近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,一方面進(jìn)一步擠壓了小貸公司市場(chǎng),另一方面正在刺激諸多小貸公司謀求互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。

商匯小貸(833114)在財(cái)報(bào)中在直言公司現(xiàn)在正面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊的同時(shí),也提到了其所在地重慶正在鼓勵(lì)滿足條件的小貸公司申請(qǐng)開展“網(wǎng)絡(luò)貸款”業(yè)務(wù)。

而新三板一家小貸公司的高管則是直接對(duì)挖貝網(wǎng)表示,公司正在改變過去用業(yè)務(wù)員“掃街式”宣傳模式,開始向線上轉(zhuǎn)型。

不過,傳統(tǒng)小貸公司能否實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型仍是未知數(shù)。有專家表示,從線下到線上,其風(fēng)控和業(yè)務(wù)模式會(huì)有很大的不同,如果傳統(tǒng)的線下小貸公司在缺少數(shù)據(jù)、技術(shù)等支撐的情況下,貿(mào)然轉(zhuǎn)向線上,則會(huì)面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。

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