“危險(xiǎn)”的融資：一次增發(fā)問(wèn)題頻出 中加飛機(jī)遭股轉(zhuǎn)處罰

在新三板掛牌前，中加飛機(jī)（835042）恐怕沒(méi)有預(yù)料到，在新三板融資有那么多需要注意的地方，再不復(fù)掛牌前的隨意。一著不慎，帶來(lái)的是一連串的問(wèn)題。

10月27日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布監(jiān)管公告，對(duì)中加飛機(jī)采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，原因在于其于年初進(jìn)行的股票發(fā)行涉嫌多處違規(guī)。

挖貝新三板研究院資料顯示，中加飛機(jī)這次融資出現(xiàn)的問(wèn)題不僅于此。此前，中加飛機(jī)還曾被曝出為公司提供定增咨詢服務(wù)的中介投資公司員工涉嫌在合同履行完畢后，繼續(xù)將中加飛機(jī)定增等信息對(duì)個(gè)人投資者進(jìn)行夸大和誤導(dǎo)性宣傳的情形；另外，因提前使用募資，中加飛機(jī)還曾被主辦券商提示風(fēng)險(xiǎn)。

股票發(fā)行違規(guī)

中加飛機(jī)的股票發(fā)行違規(guī)主要涉及未報(bào)送股票發(fā)行備案材料、在董事會(huì)決議通過(guò)定增方案前即已接受投資者繳款、提前使用募資等方面。

挖貝新三板研究院資料顯示，中加飛機(jī)在3月31日發(fā)布了股票發(fā)行方案，以5.7元/股的價(jià)格向包括22名自然人、1名法人在內(nèi)的外部投資者發(fā)行296萬(wàn)股，募集資金1687.2萬(wàn)元。本次股票發(fā)行方案于3月30日經(jīng)中加飛機(jī)第二屆董事會(huì)第六次會(huì)議審議通過(guò)。但經(jīng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)查明，在這次董事會(huì)召開之前，中加飛機(jī)就已經(jīng)接受了投資者繳款。且截止10月27日全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布監(jiān)管公告，中加飛機(jī)仍未向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送本次股票發(fā)行備案材料。

另外，在取得股份登記函前中加飛機(jī)就已經(jīng)使用了募集資金共約1627.58萬(wàn)元，在7月28日，中加飛機(jī)因此被太平洋證券出具風(fēng)險(xiǎn)提示公告。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告稱，中加飛機(jī)并無(wú)歸還資金能力。

值得注意的是，中加飛機(jī)進(jìn)行本次募資時(shí)原本的目的是用于進(jìn)行軍機(jī)維修業(yè)務(wù)拓展及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。但在9月30日，中加飛機(jī)發(fā)布關(guān)于確認(rèn)改變募集資金用途的公告，稱募資中的1427.58萬(wàn)元已用于償還短期借款、支付募集資金的承銷服務(wù)費(fèi)用。

據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告，提前使用的募資中，僅有約200萬(wàn)元用于支付公司日常運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，另有745.08萬(wàn)元用于歸還銀行貸款及利息；而用于支付中介機(jī)構(gòu)的發(fā)行服務(wù)費(fèi)高達(dá)682.5萬(wàn)元，據(jù)此計(jì)算，已超過(guò)募資總額的三分之一。

提前使用、擅自變更用途花完幾乎所有募資后才發(fā)公告，面對(duì)這樣的“先斬后奏”，不知道參與中加飛機(jī)這次股票認(rèn)購(gòu)的投資者作何感想。

一筆融資 問(wèn)題不斷

事實(shí)上，中加飛機(jī)這次新三板掛牌后的首次也是掛牌至今唯一的一次募資出現(xiàn)的問(wèn)題不止于此。

據(jù)中加飛機(jī)3月22日公告，中加飛機(jī)曾被媒體曝出，上海一家中介投資公司舉行路演銷售中加飛機(jī)的原始股，該公司員工對(duì)個(gè)人投資者進(jìn)行夸大和誤導(dǎo)性宣傳，在微信朋友圈發(fā)布新三板原始股投資項(xiàng)目信息。

而此前，中加飛機(jī)與該資產(chǎn)管理公司在2015年12月1日在上海簽訂了《企業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)咨詢協(xié)議》，約定由該公司為中加飛機(jī)定增提供咨詢服務(wù)，有效期至2016年1月20日止。

經(jīng)過(guò)核查，中加飛機(jī)董事會(huì)認(rèn)為該報(bào)道起因是報(bào)道中的中介投資公司相關(guān)人員在與投資者溝通的過(guò)程中使用了“原始股”、“3年內(nèi)登陸創(chuàng)業(yè)板或者戰(zhàn)略新興板”等不準(zhǔn)確或具有誤導(dǎo)性的用語(yǔ)。此外，中介公司知情人員或在微信朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了該項(xiàng)目的定增信息。

對(duì)此，中加飛機(jī)解釋稱，以上行為均與中加飛機(jī)無(wú)關(guān)，公司與該中介投資公司的合作協(xié)議已履行完畢，已要求其停止一切和中加飛機(jī)有關(guān)的的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

如果說(shuō)出現(xiàn)夸大和誤導(dǎo)性宣傳是被前合作伙伴“坑”了，那么上文提到的股票發(fā)行違規(guī)問(wèn)題中加飛機(jī)恐難辭其咎。

尤其是中加飛機(jī)在使用了募資后，還向其主辦券商太平洋證券出具了不提前使用募集資金的承諾函的情形的出現(xiàn)，反映出公司在治理方面確實(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)相關(guān)發(fā)法律法規(guī)和市場(chǎng)規(guī)則不夠重視。

在新三板嚴(yán)監(jiān)管的形勢(shì)下，中加飛機(jī)更應(yīng)重視規(guī)則，提高警惕，杜絕類似問(wèn)題再次發(fā)生。（文/挖貝網(wǎng) 許蕓）（轉(zhuǎn)自挖貝網(wǎng)公眾號(hào)：wabeiwang）