證監(jiān)會(huì)調(diào)查新三板資金占用 40多家企業(yè)收到關(guān)注函

新三板分層進(jìn)入倒計(jì)時(shí)窗口期，對(duì)掛牌企業(yè)的監(jiān)管也趨嚴(yán)。今年以來(lái)，各地證監(jiān)局紛紛開(kāi)展對(duì)新三板公司資金占用和關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行專項(xiàng)核查和采取監(jiān)管措施。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，從4月1日起，全國(guó)已有40多家掛牌企業(yè)因?yàn)橘Y金占用問(wèn)題被當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施或出示關(guān)注函。有分析認(rèn)為，分層前監(jiān)管趨嚴(yán)，新三板治理和規(guī)范是一大方向，這或正符合將推出的創(chuàng)新層更高的信息披露要求。

占資問(wèn)題突出 近兩月40多家掛牌企業(yè)收到關(guān)注函

5月23日，有券商向媒體透露，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司業(yè)務(wù)部上5月20日以郵件的方式向多家券商下發(fā)了要對(duì)掛牌企業(yè)資金占用情況進(jìn)行專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)的通知，并且要求將統(tǒng)計(jì)結(jié)果在5月23日下午3點(diǎn)前反饋至監(jiān)管員處。

這份券商提供的通知顯示，此次全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)是根據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一安排，并非所有掛牌企業(yè)都納入這項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，監(jiān)管層提供的統(tǒng)計(jì)范圍為3107家新三板掛牌企業(yè)。

值得注意的是，此前新三板市場(chǎng)上已有勘稱“奇葩”的案件在業(yè)內(nèi)引起軒然大波，最為典型的莫過(guò)于挪用了上億公款后自首的時(shí)空客（831335）董事長(zhǎng)。

5月13日，一家名為時(shí)空客新三板掛牌企業(yè)發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)于2016年5月12日，收到公司董事長(zhǎng)王恩權(quán)因占用公司資金問(wèn)題，到大連市公安局高新園區(qū)分局自首的通知。目前，大連證監(jiān)局已經(jīng)對(duì)時(shí)空客進(jìn)行行政監(jiān)管。

今年以來(lái)，各地證監(jiān)局紛紛開(kāi)展對(duì)新三板公司資金占用和關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行專項(xiàng)核查和采取監(jiān)管措施。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，從4月1日起近兩個(gè)月的時(shí)間，已有40多家掛牌企業(yè)因?yàn)橘Y金占用問(wèn)題被當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施或出示關(guān)注函。

監(jiān)管者針對(duì)掛牌公司首例行政處罰出現(xiàn)在深圳，4月25日，海格物流（430377）公告受到深圳證監(jiān)局行政處罰，掛牌企業(yè)實(shí)際控制人、董秘和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人均受到警告，公司和個(gè)人被處以罰款共計(jì)42萬(wàn)元。公開(kāi)資料顯示，海格物流控股股東深圳市奧世邁實(shí)業(yè)有限公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，一度占用掛牌企業(yè)資金2700多萬(wàn)元。

分層將至 新三板監(jiān)管趨嚴(yán)

去年11月，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股份股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，對(duì)信息披露、股票發(fā)行違規(guī)以及違規(guī)占用掛牌公司資金、違規(guī)對(duì)外擔(dān)保等行為，應(yīng)及時(shí)采取監(jiān)管措施。同時(shí)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司也兩次下發(fā)通知，要求去年所有有過(guò)發(fā)行融資記錄的企業(yè)，就“大股東占款及提前使用定增資金”的違法違規(guī)行為進(jìn)行自查。

有分析認(rèn)為，分層前監(jiān)管趨嚴(yán)，新三板治理和規(guī)范是一大方向，這或正符合將推出的創(chuàng)新層更高的信息披露要求。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已經(jīng)有29家掛牌公司被證監(jiān)局采取出具警示函的措施，這大概是新三板有史以來(lái)最嚴(yán)的監(jiān)管。實(shí)際上，今年以來(lái)新三板打出了多項(xiàng)政策組合拳，多次重申監(jiān)管紅線，從嚴(yán)監(jiān)管已經(jīng)成為市場(chǎng)各方的共識(shí)。

市場(chǎng)分析人士表示，新三板趨嚴(yán)加強(qiáng)監(jiān)管并不是枷鎖，而是制度紅利加速的體現(xiàn)，特別是在分層機(jī)制出臺(tái)前夕，現(xiàn)階段從企業(yè)價(jià)值發(fā)現(xiàn)著手，市場(chǎng)化選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)，可能更有利于新三板中長(zhǎng)期的發(fā)展。“監(jiān)管是新三板制度健全的重要環(huán)節(jié)，監(jiān)管趨嚴(yán)有利于后續(xù)預(yù)期的兌現(xiàn)。”該市場(chǎng)人士表示。

新鼎資本董事長(zhǎng)張弛指出，近期監(jiān)管層對(duì)掛牌企業(yè)的嚴(yán)查很可能主要針對(duì)大股東挪用資金的違法違規(guī)問(wèn)題，目前新三板市場(chǎng)上又不少家族企業(yè)，傳統(tǒng)企業(yè)，大股東或者高管挪用資金的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這個(gè)現(xiàn)象在新三板市場(chǎng)一直都存在。

本周有望迎來(lái)分層重要時(shí)點(diǎn)

新三板分層最終方案有望于5月底正式公布，本周成為時(shí)間窗口的可能性最大。

從新三板分層正式提上日程至今歷時(shí)半年多。2015年11月，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《分層方案征求意見(jiàn)稿（公開(kāi)征求意見(jiàn)）的通知》和具體分層標(biāo)準(zhǔn)說(shuō)明。此后的一段時(shí)期內(nèi)，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)市場(chǎng)意見(jiàn)進(jìn)行梳理和研究，對(duì)分層方案進(jìn)行完善。

機(jī)構(gòu)人士表示，雖然分層最終方案的出臺(tái)晚于市場(chǎng)預(yù)期，但為了備戰(zhàn)分層，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已在許多方面進(jìn)行了較為充分的準(zhǔn)備。例如，在技術(shù)準(zhǔn)備方面，已進(jìn)行了為期數(shù)月的測(cè)試。其中，從4月中旬開(kāi)始的分層信息揭示的仿真測(cè)試包括分層信息發(fā)布、分層信息變更等場(chǎng)景；5月進(jìn)行的分層信息揭示的全網(wǎng)測(cè)試則針對(duì)各技術(shù)系統(tǒng)對(duì)掛牌公司分層信息接收和揭示的準(zhǔn)確性、分板塊揭示不同層次證券行情的正確性等方面進(jìn)行了測(cè)試。

接近監(jiān)管部門的人士表示，新三板分層方案定稿和正式實(shí)施之間的時(shí)間間隔將非常短，6月初正式進(jìn)入實(shí)施期的可能性最大。

此外，業(yè)內(nèi)人士透露，在新三板分層方案的最終版本中，三大指標(biāo)門檻較之前的征求意見(jiàn)稿將有部分修改，不排除提高創(chuàng)新層門檻的可能。