新三板優(yōu)先股第一單4日起認購 中視文化首設回售條款護航

隨著優(yōu)先股制度在新三板鋪開，第一單即將落地。12月1日，中視文化（430508）公告將于12月4日起進入優(yōu)先股認購環(huán)節(jié)，發(fā)行對象已確定。值得注意的是，在新三板乃至A股中，在優(yōu)先股條款中設定“回售”環(huán)節(jié)的，目前就只有中視文化一家。另外，雖然該公司設定的固定股息率為4%，但與此同時，公司還需要額外支付3%的基金管理費用，合計7%的年化預計支付額也算是高的。

中視文化即將啟動認購

12月1日中視文化公告，11月30日公司召開了第四次臨時股東大會，認購事宜已制定妥當，本次股票發(fā)行數量不超過10萬股，預計募資不超過1000萬元，認購對象為海南聯合股權投資基金管理有限公司（以下簡稱海南聯合股權），其以現金方式認購。12月4日~10日，優(yōu)先股擬認購人只要將認購資金存入公司本次優(yōu)先股發(fā)行的指定銀行賬戶，再做相應確認即可。

《每日經濟新聞》記者注意到，海南聯合股權公司頗有背景，該公司成立于2010年5月21日，注冊資本3000萬元，是由海南聯合資產管理公司及海南扶貧工業(yè)開發(fā)區(qū)總公司雙方出資設立的國有獨資股權基金管理公司，該公司是海南省財政性股權專項資金指定的三家股權基金管理公司之一。

資料顯示，中視文化主營業(yè)務為廣告代理、自有傳媒、演藝經紀、電影院線四大板塊，本次非公開發(fā)行優(yōu)先股股票的募集資金計劃用于儋州中視國際影城（夏日店）的建設和補充一般流動資金。

股息率4%實付7%

《每日經濟新聞》記者發(fā)現，中視文化是首嘗“回售條款”的公司。

此次中視文化非公開發(fā)行的優(yōu)先股采用固定股息率。公司公告，根據本次發(fā)行時的國家政策、市場狀況、公司具體情況及投資者要求等因素，經公司與主辦券商按照有關規(guī)定協商后確定，本次優(yōu)先股發(fā)行的票面利息率定為4%。但除固定股息外，中視文化每年另向海南聯合股權公司支付3%的基金管理費用。記者粗略統計，目前新三板乃至A股所有優(yōu)先股方案里，7%的年化費用已經算高水準，不過即便如此，該數據并不高于公司最近兩個會計年度的年均加權平均凈資產收益率。該優(yōu)先股采取的是累積股息支付方式。

值得注意的是，中視文化的優(yōu)先股不但公司自身擁有贖回權，發(fā)行對象海南聯合股權公司還擁有回售權，即發(fā)行對象在協議履行期限屆滿后，有權向公司回售其所持有的優(yōu)先股。本次發(fā)行優(yōu)先股贖回期及回售期為自首個計息起始日起期滿5年之日起，至全部贖回或回售之日止。優(yōu)先股股東有權自首個計息起始日起期滿5年日起，要求公司按照本次發(fā)行所登記的股數一次性全部贖回其所持有的優(yōu)先股股票。如優(yōu)先股股東不行使回售權，公司有權自首個計息起始日起期滿5年之日起，于每年的該期優(yōu)先股股息支付日全部或部分贖回注銷本次發(fā)行的該期優(yōu)先股。

同花順iFinD數據顯示，設定“回售條款”的公司，目前在新三板乃至A股，只有中視文化一家，這也是該公司優(yōu)先股方案如此耀眼的重要原因。