啟明創(chuàng)投18銅人奪金:成立5年 高層團(tuán)隊(duì)零流失

　　在風(fēng)投圈里，啟明無疑是一匹“黑馬”。

　　成立5年 ，高層團(tuán)隊(duì)零流失。10億美元的規(guī)模，每年15個(gè)項(xiàng)目的投資速度，然而最讓人側(cè)目的是，啟明的投資敢于貴價(jià)入手，孵化和中標(biāo)的都是“燙手山芋”。

　　“18銅人”練內(nèi)功

　　與一些風(fēng)投機(jī)構(gòu)大股東一家獨(dú)大不同的是，啟明創(chuàng)投內(nèi)部強(qiáng)調(diào)利益公平、機(jī)會平等，只要能為基金帶來回報(bào)，就有晉升的機(jī)會。在一期基金成立后，在投資和金融業(yè)已有十余年經(jīng)驗(yàn)的甘劍平加入成為董事總經(jīng)理;童士豪因?yàn)楸憩F(xiàn)出色也從第三期基金開始正式成為董事總經(jīng)理，

　　而更讓創(chuàng)始人之一鄺子平引以為豪的是，啟明創(chuàng)投從2006年初成立至今，高層團(tuán)隊(duì)的流失率為零。目前，包括5名董事總經(jīng)理在內(nèi)的18位合伙人團(tuán)隊(duì)初步形成。

　　目前，啟明團(tuán)隊(duì)在北京、上海和香港設(shè)立辦公室，各地人員仍然放眼全國，根據(jù)各自專注的行業(yè)來尋找“獵物”。

　　成立之初，啟明的投資領(lǐng)域主要在TMT，在目前的投資版圖中，互聯(lián)網(wǎng)則是最大的板塊。合伙人中，甘劍平、童士豪和胡斌專注于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投資。據(jù)媒體報(bào)道，童士豪喜歡讀書，對中國及歐美歷史甚為了解。胡斌喜歡搖滾樂，是個(gè)產(chǎn)品經(jīng)理型人才。他們倆一個(gè)關(guān)注市場大趨勢，一個(gè)關(guān)注產(chǎn)品，時(shí)常碰撞出火花，聯(lián)手投資了開心網(wǎng)、小米科技等熱門項(xiàng)目。

　　鄺子平向南都記者表示，“啟明在涉足一個(gè)新的領(lǐng)域之時(shí)，我們會先進(jìn)行學(xué)習(xí)觀察，覺得有必要布局后，會建立專業(yè)的團(tuán)隊(duì)來練內(nèi)功，再跑項(xiàng)目選細(xì)分領(lǐng)域，等團(tuán)隊(duì)成熟后再逐漸加大投資比例。”

　　隨著團(tuán)隊(duì)的完善，啟明也加大了對健康醫(yī)療和清潔能源的投資力度。2008年在二期基金募集后，曾是通用中國科技成長領(lǐng)軍人物的張勇加入后，啟明開始涉足清潔能源領(lǐng)域，現(xiàn)已組建4人團(tuán)隊(duì)來跑項(xiàng)目，并陸續(xù)投資了阿米娜、貝特瑞、中持水務(wù)等項(xiàng)目。

　　抓大勢找明星

　　在鄺子平看來，啟明的投資風(fēng)格在于“抓大勢，找明星”。抓大勢，啟明內(nèi)部總結(jié)而言是系統(tǒng)性下注。

　　啟明創(chuàng)投董事總經(jīng)理甘劍平對南都記者解釋，“我們先尋找中國哪個(gè)行業(yè)增長最快、利潤最高，互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)屬其中。根據(jù)不同年代的互聯(lián)網(wǎng)狀況和人群需求，我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的收入主要來源于四個(gè)方面，分別是游戲、廣告、電子商務(wù)和無線增值服務(wù)，啟明就從這四大行業(yè)里面尋找細(xì)分行業(yè)，再在細(xì)分行業(yè)里面尋找‘明星’和未來的趨勢。”

　　在啟明的互聯(lián)網(wǎng)投資版圖中，游戲占去不少的分量。在啟明開始介入互聯(lián)網(wǎng)游戲項(xiàng)目的時(shí)候，MMORPG(大型多人在線角色扮演游戲)已經(jīng)陷入一片紅海競爭。在碰到開心網(wǎng)項(xiàng)目的時(shí)候，童士豪發(fā)現(xiàn)

　　“開心網(wǎng)既有社區(qū)的元素，又有游戲，能讓用戶在熟人圈子里通過游戲進(jìn)一步凝聚朋友關(guān)系，這跟以往的大型網(wǎng)游以及網(wǎng)頁游戲有著明顯的區(qū)別。”于是，啟明團(tuán)隊(duì)斷定互聯(lián)網(wǎng)游戲已經(jīng)進(jìn)入市場的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，果斷投資開心網(wǎng)。盡管開心網(wǎng)在不少媒體看來已經(jīng)陷入“中年危機(jī)”，但是在鄺子平看來，總體發(fā)展還是健康的，他認(rèn)為今年騰訊的投資說明開心網(wǎng)還是很有價(jià)值的，人人網(wǎng)的上市也從側(cè)面證明方向是正確的。此外，呈天游、當(dāng)樂網(wǎng)、奇客創(chuàng)想、游戲谷等游戲項(xiàng)目相繼被啟明收入囊中。

　　對于明星項(xiàng)目的尋找，鄺子平更看重市場和團(tuán)隊(duì)。他說，“我們更看重好的團(tuán)隊(duì)在合適的行業(yè)里面發(fā)展，商業(yè)模式可以從實(shí)踐中探索，但是再好的團(tuán)隊(duì)入錯市場也是不行的。”

　　熱門項(xiàng)目粥少僧多，啟明也不排斥聯(lián)合投資，不過在聯(lián)合投資的項(xiàng)目中，啟明領(lǐng)投的比例占了70%.比如，開心網(wǎng)由啟明及北極光聯(lián)合投資2000萬美元，一嗨租車由啟明與IGNITION聯(lián)合投資500萬美元。

　　天使是緊密戰(zhàn)友

　　傾向早期項(xiàng)目，也是啟明的投資風(fēng)格之一。

　　2007年，啟明投資一嗨租車時(shí)只有30部車子;2008年投資淘米，《摩爾莊園》還在內(nèi)測;同年投資阿米娜(LPAmina)時(shí)，成立時(shí)間僅僅一年，甚至還沒有一款看得見的產(chǎn)品。

　　鄺子平認(rèn)為，投資早期項(xiàng)目的關(guān)鍵在于把握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿瓦_(dá)到預(yù)期目標(biāo)的可能性有多大。這個(gè)把控需要投資團(tuán)隊(duì)專注于行業(yè)，挖掘企業(yè)的臨界面，在企業(yè)沒有爆發(fā)的時(shí)候大膽決定。

　　早期項(xiàng)目的投資能撬動更多的收益，但是早期的失敗率也很高，啟明底氣從何來?

　　首先得益于多年累積的人脈關(guān)系讓啟明率先找到眾多早期項(xiàng)目。啟明團(tuán)隊(duì)一直與曾李青、徐小平、雷軍(微博)等天使投資保持良好的合作關(guān)系。比如，在曾李青的引薦下，啟明相繼投資呈天游和淘米;跟雷軍的合作更是頻繁，小米科技、凡客誠品、7k7k小游戲、瓦力語聊都是范例。

　　鄺子平表示，跟天使投資保持互動，不僅讓啟明在盡職調(diào)查的時(shí)候能夠拿到盡可能真實(shí)的答案，有助于判斷，而且經(jīng)天使投資孵化的項(xiàng)目，內(nèi)部建制和管理層結(jié)構(gòu)會更加完善，更具價(jià)值。

　　在挖掘早期“黑馬”中，啟明下一步的發(fā)展仍緊跟互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展。鄺子平表示看好電子商務(wù)的新概念，比如把社區(qū)的元素混合到電子商務(wù)。他還認(rèn)為對數(shù)據(jù)的分析和利用會越來越精細(xì)化，跟互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的數(shù)據(jù)處理以及精準(zhǔn)的廣告都有可能成為投資的方向。不過，隨著團(tuán)隊(duì)的完善，啟明未來將加大健康醫(yī)療和清潔能源的投資力度。

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