瞄準中國基礎設施投資 麥格理集團備戰(zhàn)直投領域

　　“未來麥格理（在中國）將重點發(fā)展直接投資業(yè)務，盡管中國已經(jīng)有了中金、中信證券等具有國際競爭力的知名投行，但在直接投資領域卻還沒有“黑石”、“凱雷”這樣的巨鱷，因此存在很大發(fā)展空間?！?月6日，麥格理（Macquarie）投資銀行中國區(qū)總裁翟雋在北京的一個內(nèi)部講座上透露，麥格理擬進入產(chǎn)業(yè)投資基金，以進行直接投資，目前有關手續(xù)正等待中國政府部門審批。

　　按照翟的說法，爭取在華成立合資證券公司，并入股信托公司，涉足私人理財業(yè)務亦是麥格理在中國市場的計劃之一。

　　瞄準基礎設施投資

　　和高盛、摩根士丹利、花旗、瑞銀、美林等知名投行相比，成立于1969年的澳大利亞投行麥格理集團顯得較為低調(diào)。但麥格理卻因不涉及債務融資這一戰(zhàn)略，規(guī)避掉了美林、瑞銀等遭受的上百億美元次貸損失，“這主要因為我們的業(yè)務偏重直接投資和投資銀行，沒有涉及債務融資，因而幸免?！钡噪h說。

　　1995年麥格理正式進入中國市場。初期投資主要以房地產(chǎn)業(yè)為主，通過香港地產(chǎn)公司合生創(chuàng)展（0754.HK）進入中國香港，隨后又以自己買地、開發(fā)的方式投資了上海的6個地產(chǎn)項目，主要包括：2005年1月以8億元向新加坡凱德置地收購了新茂大廈；同年7月，聯(lián)合其它投資者斥資31億元收購內(nèi)地9家大型零售商城；9月8日，斥資4億元收購上?！俺鞘芯频旯ⅰ?。

　　2007年，麥格理在華試圖開拓北海、三亞等地產(chǎn)項目，但由于中國人民銀行采取從緊的貨幣政策，以及地產(chǎn)行業(yè)的信貸環(huán)境不利，使得其在內(nèi)的外資投資地產(chǎn)業(yè)難度加大。

　　2008年，麥格理開始轉向基礎設施領域。翟雋稱，特別看好這一領域，是因為其有著穩(wěn)定而長期的投資回報。

　　2006年5月加入麥格理集團的翟雋，主要負責集團在華的投資銀行業(yè)務。他在金融、證券業(yè)擁有十多年豐富經(jīng)驗。此前曾擔任德意志銀行董事總經(jīng)理兼中國區(qū)主管，還曾任職于美國高盛公司、美國雷曼兄弟（亞洲）公司、德勤會計師事務所等。

　　在擔任麥格理中國區(qū)總裁期間，翟雋曾負責達成了多項交易，包括擔任中國神華集團有限責任公司30億美元首次公開發(fā)售的聯(lián)席主承銷商、中國人壽（lfc）35億美元首次公開發(fā)售的聯(lián)席主承銷商、中國石油（0857.HK）首次公開發(fā)行時紐約及香港交易所的聯(lián)席主承銷商、中鐵建（1186.HK）H股上市發(fā)行的三大保薦人之一。

　　直接投資方面，麥格理表示出對昆明機場招標、高速公路、水務等基礎設施項目的關注，并已斥資數(shù)千萬美元投資了一家化妝品公司。麥格理表示，未來中國的消費品行業(yè)，農(nóng)業(yè)如人工種子，育苗，化肥，醫(yī)療保健如試劑，具有網(wǎng)絡資源的零售公司、物流、環(huán)保新能源等領域亦有很多投資機會。

　　備戰(zhàn)產(chǎn)業(yè)投資基金

　　翟雋透露，麥格理擬通過在華成立合資證券公司方式，入股國內(nèi)信托公司；還擬進入以人民幣、美元等幣種投資的產(chǎn)業(yè)投資基金領域，進行直接投資，目前有關手續(xù)正在等待中國政府部門審批；此外還將在華涉足私人理財業(yè)務。

　　2006年1月，麥格理（香港）有限公司與中信證券合資成立中信麥格理資產(chǎn)管理公司，其中麥格理出資1470萬元（49％），中信證券出資1530萬元（51％），希望通過合資方式打造中國的產(chǎn)業(yè)投資基金，未來主要針對中國基礎設施的高速公路等進行投資。

　　目前，國內(nèi)已涉足人民幣產(chǎn)業(yè)基金的公司包括渤海基金、弘毅投資、紅杉資本等。一位知情人士稱，設立人民幣產(chǎn)業(yè)基金的原因是部分領域?qū)ν赓Y進入有所限制，所以只能以人民幣產(chǎn)業(yè)基金的方式投資。

　　一位投行內(nèi)部人士表示，目前外資進入直接投資領域最大的障礙是政府審批。特別是商務部等一系列部門的審批，時間至少要在6個月以上。對于外資投行來說，投資項目面臨著很多競爭，審批時間過長，可能錯過了投資項目的最佳時間。

　　目前，高盛、美林已通過特批方式分別與北京高華證券、華安證券成立了合資證券公司。

　　下月即將召開的中美戰(zhàn)略經(jīng)濟會談上，是否將就外資參股中國券商比例從33%提高到不超過49%進行討論，中國是否批準更多合資券商牌照值得期待。