在中國國家投資公司(下稱“中投公司”)以50億美元注資摩根士丹利的同一天,美國財(cái)政部表示,由于涉及國家安全或其他問題,主權(quán)財(cái)富基金可能引發(fā)保護(hù)主義情緒,并威脅到金融穩(wěn)定,但美國正試圖就此制定“國際游戲規(guī)則”。
次貸危機(jī)令美歡迎主權(quán)基金
美國財(cái)政部19日在提交給國會(huì)的最新半年度報(bào)告中表示,主權(quán)財(cái)富基金正受到越來越多的關(guān)注,因?yàn)橐恍﹪业恼治者@部分迅速膨脹的資金,將把資金投向股票等回報(bào)較高的資產(chǎn)。報(bào)告還說,針對(duì)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)展,美國正努力創(chuàng)建“國際共識(shí)”。
由于美國金融機(jī)構(gòu)在次貸危機(jī)中受到沉重打擊,極度匱乏資金,因此美國政府對(duì)主權(quán)財(cái)富基金的反感和抵制有所減弱。也因此,摩根士丹利成為一個(gè)月內(nèi)第三家向主權(quán)財(cái)富基金籌資的頂級(jí)投行。
此前,美財(cái)政部副部長(zhǎng)金米特本月初曾表示,主權(quán)財(cái)富基金的快速發(fā)展不應(yīng)引起恐慌,因?yàn)橥鈬顿Y創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì)、刺激了創(chuàng)新、提高了生產(chǎn)率,而且降低了物價(jià)。正因有這些好處,美國重申其開放投資的長(zhǎng)期承諾。
中國有專家認(rèn)為,目前正值美國金融市場(chǎng)動(dòng)蕩之際,也是中國金融機(jī)構(gòu)在美投資的最好時(shí)機(jī)。此次中投公司在摩根士丹利持股的比例不超10%,恰好規(guī)避了美國外國投資委員會(huì)對(duì)交易的事先審查。
承認(rèn)主權(quán)基金逐利傾向
金米特認(rèn)為,主權(quán)財(cái)富基金的持有國和獲得這些基金投資的國家,都應(yīng)制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),以確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定。
他重申了美國總統(tǒng)布什關(guān)于使主權(quán)財(cái)富基金投資“最優(yōu)化”的呼吁。他建議,獲得主權(quán)財(cái)富基金投資的國家應(yīng)抑制保護(hù)主義,實(shí)行公平、透明的投資政策,尊重投資者的決定并平等對(duì)待投資者;而持有主權(quán)財(cái)富基金的國家應(yīng)出于商業(yè)而非政治目的進(jìn)行投資,踐行全球投資標(biāo)準(zhǔn),與私營部門公平競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定,并遵守各國各地的法規(guī)。
由于帶有國家的影子,主權(quán)財(cái)富基金與生俱來的不透明性引來了諸多猜測(cè)和疑慮——因其數(shù)額龐大,主權(quán)財(cái)富基金對(duì)全球金融市場(chǎng)和并購市場(chǎng)的走勢(shì)可能造成巨大影響。
但美國財(cái)長(zhǎng)保爾森此前在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》專訪時(shí)表示,他們認(rèn)定的事實(shí)是,幾乎所有的金融投資都是經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)型。
在19日的報(bào)告中,美國財(cái)政部也承認(rèn),主權(quán)財(cái)富基金通常是穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資者,對(duì)促進(jìn)金融穩(wěn)定起到了積極的推動(dòng)作用。
美減少否決外資并購
自去年阿聯(lián)酋迪拜港口世界公司在英國鐵行港口公司收購案中,受到美國國會(huì)壓力而被迫放棄鐵行擁有的5個(gè)美國港口的經(jīng)營權(quán)后,美國外國投資委員會(huì)已審查了207樁涉及美國資產(chǎn)的跨國并購案,其中包括來自4個(gè)中東國家的15樁交易。盡管3樁收購案還在調(diào)查中,但沒有一樁被否決。
盡管如此,金米特月初仍說,主權(quán)財(cái)富基金的投資會(huì)引發(fā)關(guān)于國家安全、基金規(guī)模和不透明傾向的法律問題。如果這些基金的運(yùn)作缺乏穩(wěn)健的治理與投資管理標(biāo)準(zhǔn),可能會(huì)給全球金融穩(wěn)定造成潛在的負(fù)面影響。
據(jù)悉,經(jīng)合組織已向主權(quán)財(cái)富基金的相關(guān)國家提出建議,國際貨幣基金組織籌劃指導(dǎo)委員會(huì)也已經(jīng)要求相關(guān)機(jī)構(gòu)總結(jié)主權(quán)財(cái)富基金的投資慣例。
目前,全球已有22個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立了主權(quán)財(cái)富基金。美國財(cái)政部認(rèn)為,全球主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模已達(dá)1.9萬億~2.9萬億美元。其中,中投公司的注冊(cè)資本金為2000億美元。
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