持續(xù)上漲的煤炭價格,不僅迫使電力企業(yè)產(chǎn)生打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈的“沖動”,而且水泥行業(yè)“躍躍欲試”。據(jù)悉,目前已經(jīng)有一些水泥企業(yè)計劃通過收購煤炭企業(yè)等手段謀求“通吃”。
成本猛增刺痛水泥業(yè)
“現(xiàn)在的水泥企業(yè)是在賣煤,而不是在賣石灰石。”水泥產(chǎn)業(yè)資深專家劉作毅向上海證券報直言。
他指出,自2001年,煤炭價格已累計上漲3倍多,與此同時水泥價格卻始終徘徊在310-350元/噸,成本上漲并沒有轉(zhuǎn)移。而隨著今年煤炭價格啟動的新一輪價格上漲,水泥企業(yè)背負(fù)的成本壓力越來越大。
據(jù)了解,通常情況下能源成本占水泥總成本的65%左右,其中煤炭成本占比約35%-40%,電力成本占比約25%-30%.成本上漲對水泥產(chǎn)業(yè)利潤的沖擊力度顯而易見。
“正是由于上述原因,水泥行業(yè)成本轉(zhuǎn)嫁能力越來越被看重,成為評判一家水泥企業(yè)投資價值的關(guān)鍵因素。”銀河證券水泥業(yè)資深研究員洪亮說。
今年以來,煤炭價格經(jīng)過幾次價格上調(diào),動力煤由去年底的540元/噸左右調(diào)整到750元/噸左右,上調(diào)幅度也達(dá)到37%左右。
與此同時,根據(jù)國家發(fā)改委監(jiān)測數(shù)據(jù),今年一季度全國水泥價格穩(wěn)中略升,平均價格為每噸337.33元,與去年同期相比上漲9.99%.其中,42.5、32.5強度普通硅酸鹽水泥平均價格分別為每噸378.57元、350.28元,與去年同期相比分別上漲11.24%、13.67%.上漲幅度遠(yuǎn)低于煤炭價格上漲幅度,水泥企業(yè)背負(fù)的成本上漲壓力越來越重。
實際上,“水泥價格上漲的原因之一就是煤炭漲價。”劉作毅進一步分析表示,由于水泥業(yè)是充分競爭的產(chǎn)業(yè),其煤炭來源完全是市場提供,因此整個水泥產(chǎn)業(yè)承受了煤炭市場最高價格。
向上整合煤炭產(chǎn)業(yè)鏈
值得注意的是,水泥產(chǎn)業(yè)中的大部分企業(yè)缺乏成本轉(zhuǎn)嫁話語權(quán),否則水泥價格也不會長期徘徊不前。
劉作毅分析指出,縱觀水泥業(yè)發(fā)展歷程:從2005年民企發(fā)展壯大,至2006年外企大舉進軍國內(nèi),再到2007年央企發(fā)力整合,水泥產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛。市場競爭的慘烈導(dǎo)致全行業(yè)利潤率低,無力對產(chǎn)業(yè)的上下游進行整合。
“但是,隨著水泥業(yè)以區(qū)域為重點的整合逐步完成,水泥企業(yè)開始形成大企業(yè)集團,為上下游產(chǎn)業(yè)鏈的打通提供的條件,而且對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展大有好處。”洪亮說。
“截至去年底前十大水泥企業(yè)集中度提升到了23%,預(yù)期2010年將提升到30%.在這一過程中,優(yōu)勢企業(yè)將逐步由價格跟隨轉(zhuǎn)向價格引導(dǎo),并在特定區(qū)域形成價格控制能力。” 另一位業(yè)內(nèi)人士分析表示,雖然這些區(qū)域水泥龍頭企業(yè)正在把成本向下游轉(zhuǎn)嫁,但受制于其他競爭對手,其在行動上緩慢且空間有限。
值得注意的是,“目前更有一些水泥企業(yè)超前制定整合戰(zhàn)略,即著手向上打通產(chǎn)業(yè)鏈,通過收購煤炭企業(yè)等手段謀求競爭優(yōu)勢。”劉作毅興奮地說。對此,洪亮向記者表示,他也注意到一些水泥企業(yè)有類似想法和動作。
但是,對于這種整合思路卻有不同看法。
“想擁有自己煤礦的企業(yè)又何止水泥業(yè)一家,電力、化肥等下游產(chǎn)業(yè)莫不對此垂涎。加之,煤炭企業(yè)涉及諸多的利益方且有一定的壟斷性,水泥企業(yè)想有所建樹難度可想而知。”
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