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北交所一周審核動態(tài):7家企業(yè)更新動態(tài) 旭輝電氣被問銷售費用率低于可比公司的合理性

2024/7/6 18:30:13      挖貝網(wǎng)

6月28日至7月4日,科力股份、勝業(yè)電氣、旭輝電氣等7家北交所在審企業(yè)更新進展。

具體來看,科力股份等披露了第三輪問詢的回復(fù);勝業(yè)電氣、旭輝電氣、宏天信業(yè)、萬泰股份等披露了一輪問詢回復(fù)。

其中,旭輝電氣、宏天信業(yè)均被問到期間費用低于可比公司的合理性的問題。如旭輝電氣銷售費用率比可比公司均值低10個百分點,被問原因及合理性;宏天信業(yè)被要求進一步分析各費用率與可比公司主要差異原因及合理性,各項費用率均低于可比公司是否合理。

目錄:

1、旭輝電氣回復(fù)北交所一輪問詢:銷售費用率比可比公司均值低10個百分點 因3家可比公司拉高行業(yè)均值

2、宏天信業(yè)披露北交所一輪問詢回復(fù):被問各項費用率均低于可比公司是否合理

3、萬泰股份完成北交所一輪問詢回復(fù):被問通過服務(wù)商實現(xiàn)銷售的真實性、合理性

4、萬泰股份披露北交所一輪問詢回復(fù):去年1-9月凈利潤下滑45% 被問業(yè)績下滑原因

5、勝業(yè)電氣回復(fù)北交所一輪問詢:去年毛利率漲5個百分點 稱因?qū)蛻糇h價能力好

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1、旭輝電氣回復(fù)北交所一輪問詢:銷售費用率比可比公司均值低10個百分點 因3家可比公司拉高行業(yè)均值

北交所在審企業(yè)旭輝電氣(873864)于7月2日披露一輪問詢回復(fù),共10問。其中,公司銷售費用率比可比公司均值低10個百分點,被問原因及合理性。

2021年-2023年度,公司銷售費用率分別為8.54%、11.3%、8.38%。同期可比公司的銷售費用率平均值分別為20.15%、20.45%、18.82%。其中,可比公司中科匯股份、合凱電氣等銷售費用率接近30%。

對此,北交所要求企業(yè)結(jié)合銷售模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、地域情況、費用構(gòu)成等因素,詳細分析報告期內(nèi)發(fā)行人銷售費用率低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性。

回復(fù)中,旭輝電氣列出了各期公司銷售費用率與同行業(yè)可比公司比較情況:各期可比公司銷售費用率范圍分別為4.77%-38.43%、4.41%-36.85%、4.67%-29.60%,公司銷售費用率處于同行業(yè)可比公司波動區(qū)間。公司稱,科匯股份、合凱電氣、一天電氣的銷售費用率較高,拉高了行業(yè)平均值,導(dǎo)致公司銷售費用率整體低于同行業(yè)平均水平。

并且,公司還列出了與同行業(yè)可比公司在銷售模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、地域情況、費用構(gòu)成對比情況。

旭輝電氣表示,公司銷售費用率低于同行業(yè)可比公司平均水平,主要系合凱電氣和一天電氣銷售模式及客戶結(jié)構(gòu)不同,導(dǎo)致其銷售費用率遠高于同行業(yè)可比公司,拉高了行業(yè)均值所致。

具體到每家可比公司上,旭輝電氣稱,公司銷售費用率低于科匯股份,主要系其人均銷售人員薪酬與營業(yè)收入的比例遠高于同行業(yè)公司、客戶結(jié)構(gòu)不同所致;公司銷售費用率高于思源電氣主要受經(jīng)營規(guī)模、品牌效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟等因素影響;公司與新風(fēng)光的銷售費用率較為相似,不存在重大差異。

資料顯示,旭輝電氣專業(yè)從事電網(wǎng)安全控制設(shè)備、電能質(zhì)量優(yōu)化治理設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

2、宏天信業(yè)披露北交所一輪問詢回復(fù):被問各項費用率均低于可比公司是否合理

北交所在審企業(yè)宏天信業(yè)(837758)于7月4日披露一輪問詢回復(fù),共12問。其中,公司被要求進一步分析各費用率與可比公司主要差異原因及合理性,各項費用率均低于可比公司是否合理。

資料顯示,宏天信業(yè)主要向銀行、保險等金融行業(yè)、電力行業(yè)及通信行業(yè)的客戶提供技術(shù)開發(fā)解決方案、IT開發(fā)人員技術(shù)服務(wù)及軟硬件銷售業(yè)務(wù)。

問詢中,北交所指出,報告期各期公司各項期間費用率均低于可比公司平均水平。對此要求企業(yè)結(jié)合期間費用的構(gòu)成情況及與可比公司的差異,進一步分析公司各費用率與可比公司的主要差異原因及合理性,各項費用率均低于可比公司是否合理。

回復(fù)中,公司分別說明了銷售費用、管理費用、研發(fā)費用、財務(wù)費用的構(gòu)成情況、與可比公司的差異等情況。

如銷售費用方面,報告期內(nèi)公司銷售費用主要為銷售人員的職工薪酬。2021年-2023年,公司銷售費用率分別為1.85%、1.44%、1.92%,同期可比公司均值為3.41%、3.04%、3.9%。

公司回復(fù)稱,報告期內(nèi),公司銷售費用率低于可比公司平均水平,主要原因系公司銷售人員的職工薪酬占營業(yè)收入的比例低于可比公司的水平,由于公司主要客戶比較穩(wěn)定,銷售人員數(shù)量較少,2021-2023年各期末分別為7人、14人和23人,低于可比公司49人、60人和69人的平均水平,與之相關(guān)的職工薪酬、業(yè)務(wù)招待費、差旅交通費等支出較少。公司的可比公司金現(xiàn)代的銷售費用率較高,也導(dǎo)致可比公司的平均銷售費用率偏高。

管理費用方面,報告期內(nèi)公司管理費用主要為管理人員的職工薪酬。2021年-2023年,公司管理費用率分別為4.80%、4.27%、5.42%,同期可比公司均值為8.89%、7.30%、8.08%。

公司表示,報告期內(nèi),公司管理費用率總體保持平穩(wěn),均低于可比公司平均水平,主要由于公司管理人員的職工薪酬占營業(yè)收入的比例低于同行業(yè)可比公司。公司組織結(jié)構(gòu)較為精簡,管理人員數(shù)量較少,2021-2023年各期末分別為22人、18人和43人,遠低于可比公司300人、255人和256人的平均水平,導(dǎo)致計入管理費用的職工薪酬低于同行業(yè)可比公司。

后,公司表示,期間費用率低于可比公司主要系公司當(dāng)前業(yè)務(wù)規(guī)模有限,銷售、管理、研發(fā)人員團隊精簡,相應(yīng)人員數(shù)量均遠低于可比公司平均水平,相應(yīng)職工薪酬占營業(yè)收入的比例也均低于同行業(yè)可比公司,導(dǎo)致各項費用率均低于可比公司,具有合理性,不存在第三方為公司代墊成本費用的情形。

3、萬泰股份完成北交所一輪問詢回復(fù):被問通過服務(wù)商實現(xiàn)銷售的真實性、合理性

北交所在審企業(yè)萬泰股份(873444)于近日披露一輪問詢回復(fù),共12問。其中,公司被問到通過服務(wù)商實現(xiàn)銷售的真實性、合理性。

萬泰股份存在一般直銷模式、銷售服務(wù)商模式兩種銷售模式。其中,各期通過服務(wù)商實現(xiàn)的銷售收入占比分別為49.78%、51.34%、27.56%、29.91%。公司存在與前員工或前員工控制的企業(yè)服務(wù)商合作的情況,同時,存在原服務(wù)商入職公司成為員工的情況。

北交所要求企業(yè)說明前員工銷售服務(wù)商轉(zhuǎn)換為公司員工的原因及合理性、服務(wù)商轉(zhuǎn)換為發(fā)行人現(xiàn)員工的原因及合理性等,并且結(jié)合外部第三方證據(jù)論證銷售服務(wù)費的真實性和完整性、對應(yīng)通過服務(wù)商實現(xiàn)銷售收入的真實性。

針對銷售服務(wù)商轉(zhuǎn)換為公司員工的原因及合理性,公司回復(fù)道,報告期內(nèi),存在7名原銷售服務(wù)商入職公司成為公司員工,其中6名為前員工銷售服務(wù)商,1名為非前員工銷售服務(wù)商。

公司表示,一是,近年來,防爆電器行業(yè)技術(shù)向智能化、集成化方向發(fā)展,產(chǎn)品的技術(shù)含量、定制化程度均逐步提高,市場競爭激烈程度也逐步提高,國有大中型煤礦集團集中采購程度也逐步提升,以服務(wù)商個人能力營銷難度增加;公司業(yè)務(wù)員雖然提成比例較低,但依靠公司平臺,工作穩(wěn)定。

二是,自2022年起,公司逐步加強了對淮南礦業(yè)集團、國家能源集團、中煤能源集團等戰(zhàn)略客戶的開發(fā)與維護,提升對戰(zhàn)略客戶的綜合服務(wù)能力,同時考慮服務(wù)延續(xù)性,愿意吸納服務(wù)上述客戶的原服務(wù)商人員為公司員工。

針對銷售服務(wù)費的真實性和完整性、對應(yīng)通過服務(wù)商實現(xiàn)銷售收入的真實性,公司回復(fù)稱,中介機構(gòu)通過以下外部第三方證據(jù),核查銷售服務(wù)費的真實性和完整性、對應(yīng)通過服務(wù)商實現(xiàn)銷售收入的真實性:走訪主要客戶,向客戶確認(rèn)銷售服務(wù)人員姓名,并將由客戶確認(rèn)的銷售服務(wù)人員與銷售服務(wù)商名單、發(fā)行人財務(wù)數(shù)據(jù)進行匹配,以確定服務(wù)商與服務(wù)收入對應(yīng)關(guān)系的準(zhǔn)確性。

其中,2021年度-2023年度,通過走訪確認(rèn)服務(wù)商的客戶銷售收入分別為1.18億元、8907.05萬元、6924.92萬元,占各期服務(wù)商模式銷售收入的比例分別為52.4%、59.33%、49.02%。

公司表示,經(jīng)核查,公司銷售服務(wù)費真實、完整,對應(yīng)通過服務(wù)商實現(xiàn)銷售收入真實。

資料顯示,萬泰股份主要聚焦煤礦領(lǐng)域,專業(yè)從事以自主知識產(chǎn)權(quán)為核心的智能防爆設(shè)備和智能礦山信息系統(tǒng)的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

4、萬泰股份披露北交所一輪問詢回復(fù):去年1-9月凈利潤下滑45% 被問業(yè)績下滑原因

北交所在審企業(yè)萬泰股份(873444)于近日披露一輪問詢回復(fù),共12問。其中,公司第三季度經(jīng)營業(yè)績大幅下滑,僅實現(xiàn)凈利潤138.21萬元,被要求分析并披露2023年1-9月經(jīng)營業(yè)績下滑的原因。

2023年1-9月,公司歸母扣非凈利潤為1382.17萬元,同比下滑45.33%;營業(yè)收入3.54億元,同比上漲0.80%,收入與利潤變動趨勢不一致。其中,2023年1-6月歸母扣非凈利潤1243.96萬元,同比上漲215.20%,第三季度經(jīng)營業(yè)績大幅下滑,僅實現(xiàn)利潤138.21萬元。

對此,北交所要求企業(yè)分析并披露2023年1-9月經(jīng)營業(yè)績下滑的原因,并結(jié)合2023年全年經(jīng)營業(yè)績情況,說明公司是否能夠持續(xù)滿足發(fā)行上市條件和選取的具體上市標(biāo)準(zhǔn)。

回復(fù)中,公司稱,主要原因有兩個,一是,2023年1-9月綜合毛利率較2022年1-9月下降1.87個百分點,導(dǎo)致2023年1-9月毛利額較2022年1-9月減少541.25萬元;

二是,公司2023年1-9月銷售費用、管理費用和研發(fā)費用等期間費用較2022年1-9月有所增長,導(dǎo)致2023年1-9月利潤總額較2022年1-9月減少1148.62萬元。

2023年全年經(jīng)營業(yè)績情況方面,2023年度營業(yè)收入為6.12億元,較2022年度增加6574.46萬元,同比增長12.04%,扣非后歸母凈利潤為5047.85萬元,較2022年度增加487.04萬元,同比增長10.68%。

公司回復(fù)稱,2022年度、2023年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤分別為4560.81萬元、5047.85萬元(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低),加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分別為8.64%、8.54%。公司能夠持續(xù)滿足發(fā)行上市條件和選取的具體上市標(biāo)準(zhǔn)。

資料顯示,萬泰股份主要聚焦煤礦領(lǐng)域,專業(yè)從事以自主知識產(chǎn)權(quán)為核心的智能防爆設(shè)備和智能礦山信息系統(tǒng)的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

5、勝業(yè)電氣回復(fù)北交所一輪問詢:去年毛利率漲5個百分點 稱因?qū)蛻糇h價能力好

北交所IPO在審企業(yè)勝業(yè)電氣(873783)近日回復(fù)一輪問詢函。對于近年來毛利率波動、2023年毛利率漲5個百分點,公司稱是由于對客戶議價能力好。資料顯示,公司客戶包括美的集團、惠而浦、美國特靈、海爾集團、通用電氣、TCL等國內(nèi)外知名企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示,勝業(yè)電氣2023年毛利率為27.21%,較上年相比提升了近5個百分點。得益于毛利率的提升,公司凈利潤規(guī)模明顯增長,由上年的2900萬元增至4538萬元,跨過北交所“隱性門檻”。

一輪問詢函中,北交所圍繞公司業(yè)績真實性與可持續(xù)性從多個維度發(fā)問,并要求公司說明與主要客戶的產(chǎn)品調(diào)價機制,能否轉(zhuǎn)嫁原材料價格上漲的影響。

勝業(yè)電氣在回復(fù)函中稱,公司客戶結(jié)構(gòu)分散,業(yè)務(wù)拓展能力強,不受制于個別客戶,在業(yè)務(wù)談判中掌握一定主動權(quán),具有較好議價能力,能夠?qū)⒃牧蟽r格變化等成本端壓力向下游傳導(dǎo)。

對于2023年毛利率上漲近5個百分點,勝業(yè)電氣給出的解釋是,由于2021年、2022年成本上漲過快,而公司對產(chǎn)品售價上調(diào)不及時、上調(diào)幅度不及成本上漲幅度,所以2023年在原材料價格下降趨勢下,對客戶售價的降幅低于成本下降幅度。

公司表示,以上調(diào)整是遵循長期維持合理利潤空間的定價邏輯,體現(xiàn)了較好的議價能力。

挖貝研究院資料顯示,勝業(yè)電氣產(chǎn)品主要有電機電容器、電力電子電容器和電力電容器等,客戶包括國內(nèi)外知名企業(yè)。家電領(lǐng)域客戶有美的集團、惠而浦、美國特靈、開利集團、海爾集團、通用電氣和TCL等;新能源領(lǐng)域客戶有上能電氣、科華數(shù)據(jù)、明陽集團、四方股份、禾望電氣、尼得科、思源電氣和特變電工等;電能質(zhì)量治理領(lǐng)域客戶有大全集團、國電南自和白云電器等。