新三板分紅企業(yè)大增 平均股息率超A股
1。近三年來,新三板參與分紅的公司數量激增。根據新三板在線研究院的統(tǒng)計,2016年分紅公司達2265家,相較于2015年猛增51.71%。而2017年度有望超過2900家。
2。在現金分紅方面,新三板公司也毫不吝嗇。從前兩年的表現來看,2017年度有望完成三連跳,即從2015年的百億級別,到2016年的兩百億級別,2017年或接近三百億級別。
3。經過與A股公司分紅率及股息率的對比,新三板做市企業(yè)平均股息率達到3.81%,高于A股白馬股2%股息率的平均水平。
4。新三板公司分紅意愿逐年提升,并且開始向全行業(yè)擴散。2017年行業(yè)平均分紅率超過50%的行業(yè)達到了23個,比2015年、2016年多了7個。
引言
隨著監(jiān)管層倡導的價值投資理念逐步深入人心,投資者也越來越重視公司基本面的優(yōu)劣。其中,作為衡量公司質地的重要指標之一,分紅率具有很高的綜合性及研究價值。
據統(tǒng)計,截至2018年4月11日,A股發(fā)布2017年度分紅預案的上市公司共有1170家,其中分紅率超過30%的公司占比高達58%。如果從分紅率和股息率兩個指標來看,大公司表現要好于中小公司,這與過去一年經濟結構的調整情況基本一致。
可以這么說,高分紅、高股息率已經成為上市公司體現自身投資價值的重要落腳點之一,同時投資者在選擇標的時也會重點考慮公司持續(xù)分紅的能力,從而扎牢風險的口袋,做到進退有度。
目前A股高股息率的行業(yè),主要集中在地產、交運、汽車、化工、銀行和采掘等行業(yè);高分紅率的行業(yè),主要集中在醫(yī)藥、機械、化工、電氣設備、汽車、電子等行業(yè)。
那么對于新三板來說,結合2017年業(yè)績,新三板企業(yè)的分紅情況又是如何呈現呢?
1.2015/2016年度新三板分紅公司數量逐步提升
1.1分紅公司數量猛增51.71%
新三板在線研究院數據顯示,2016年共有2265家新三板公司實施了分紅方案。其中,采用“純現金”分紅方案的公司有1245家;“現金+送轉”的公司有378家;“零現金+送轉”的公司有642家。
2015年共有1493家新三板公司實施了分紅方案。其中,采用“純現金”分紅方案的公司有670家;“現金+送轉”的公司有219家;“零現金+送轉”的公司有604家。
從數據上看,2016年實施分紅的公司數量比2015年大幅增長51.71%。其中2016年,“純現金”分紅的公司數量增長最快,較2015年增長85.82%,高于平均增長水平。
1.2現金分紅突破200億元
新三板在線研究院數據顯示,2016年實施現金分紅的1623家企業(yè),現金分紅合計超過222.13億元,平均分紅率約58.68%。
2015年實施現金分紅的889家企業(yè),分紅金額合計約122.49億元,平均分紅率約54.55%。
從兩年現金分紅的對比數據來看,2016年現金分紅比2015年增長81.34%,平均分紅率比2015年高出4.13個百分點。
1.3現金分紅TOP10企業(yè)
2015年現金分紅排名第一的是墾豐種業(yè),現金分紅約4.3億元;第二至第九名為金融企業(yè),合計分紅約24.73億元,平均分紅3.09億元;排在第十名的是醫(yī)藥生物行業(yè)的成大生物,分紅金額約1.87億元。
2016年的現金分紅排名前十中,金融企業(yè)由2015年的8家下降至6家,醫(yī)藥生物從1家增至2家,電子設備和信息技術各1家,農林牧漁公司跌出前十名。
從榜單的個股構成來看,同時出現在2015和2016分紅前十名的公司有5家,這五家公司的分紅金額高、穩(wěn)定性強。其中4家屬于金融行業(yè),分別是南京證券、齊魯銀行、皖江金租和中投保;1家屬于醫(yī)藥生物,即成大生物。
1.4新三板現金分紅全行業(yè)普及率提升
新三板在線研究院數據顯示,2015年現金分紅前十的行業(yè)總計分紅約100.18億元,占當年現金分紅總金額的81.78%;2016年現金分紅前十的行業(yè)總計分紅金額約171.11億元,占當年現金分紅總金額的77.03%。
從現金分紅絕對金額來看,2016年比2015上升了近一倍,不過在相對數據上,2016年分紅前十的行業(yè)占全年現金分紅比例有所降低,這說明除了前十的行業(yè)外,現金分紅在新三板全行業(yè)中的普及率正在提升,這從側面也反映出新三板企業(yè)越來越重視投資者的投資回報問題。
現金分紅排名前十行業(yè)的相對數據顯示,分紅增長最快的電子設備,2016年現金分紅相對于2015年增長了231.56%,增速第二的電氣設備為218.68%,第三醫(yī)藥生物為165.31%。十大行業(yè)中增速最低的是金融行業(yè),僅增長5.49%。從上述數據不難看出,雖然金融行業(yè)的現金分紅的總金額始終保持在第一名,不過其成長性卻不如其他幾個行業(yè)。
2。新三板2017年度分紅趨勢分析
根據2015和2016兩年的分紅表現,2015年分紅企業(yè)數量為1493家,占掛牌總量的29.11%;2016年分紅企業(yè)數量為2265家,占掛牌總量的22.29%。雖然2016年分紅企業(yè)數量大幅增長,不過相較于掛牌總量的增加,分紅企業(yè)的比例卻下降了6.82個百分點。
截至4月18日,公布2017年度分紅預案的企業(yè)數量達到1129家,涉及現金分紅138.2億元,已經超過了2015年全年?,F金分紅排名靠前的十個行業(yè)分別為金融、信息技術、機械設備、醫(yī)藥生物、文化傳媒、電子設備、基礎化工、休閑生活及專業(yè)服務、互聯網、農林牧漁。
從目前已經發(fā)布分紅預案與年報的公司數量來看,分紅預案的發(fā)布比例為29.09%。我們預計全年分紅企業(yè)比例在25%-29%之間,這意味著2017年分紅企業(yè)數量將超過2900家,涉及分紅金額300億元左右。
3。新三板與A股企業(yè)分紅對比(現金部分)
3.1 A股高分紅率高股息率公司集中于白馬藍籌
如果一家公司能同時滿足高分紅率和高股息率兩個指標,即分紅率高于50%、股息率大于2%。那么對于投資者就意味著較為穩(wěn)定的投資預期和財務回報。
目前A股高分紅、高股息的個股,主要集中于金融、食品飲料、地產和汽車板塊。
分項來看,A股股息率大于2%的公司主要集中于地產、交運、汽車、化工、銀行和采掘等低估值板塊;分紅率在50%以上的公司主要集中于醫(yī)藥、機械、化工、電氣設備、汽車、電子等板塊;同時滿足年報預告分紅率高于50%、股息率大于2%的大盤藍籌股主要集中于金融、食品飲料、地產和汽車板塊。
3.2 新三板174家做市公司平均股息率達3.81%
2015和2016年,行業(yè)平均分紅率超過50%的有16個。2015年,分紅率較高的三個行業(yè)是化石能源、信息技術和綜合;2016年分紅率較高的三個行業(yè)是化石能源、電氣設備和紡織服裝。
截至2017年4月18日,根據已公布分紅預案的數據,行業(yè)平均分紅率超過50%的行業(yè)達到了23個,比2015年、2016年多了7個,這說明提高分紅率正成為越來越多公司的選擇。
股息率方面,相對于A股,新三板絕大多數股票的市值無法統(tǒng)計,因此,我們僅挑選出了做市股票進行分析。
根據新三板在線研究院的統(tǒng)計,2017年已經公布分紅預案(現金分紅)的174家做市股票的平均股息率達到了3.81%,高于A股藍籌白馬股的平均值。
4。精選:分紅率高于50%及股息率大于5%的新三板公司
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